有重大变化，建议采纳方案一。
敏感性分析：
通过分析张先生理财方案，其主要的敏感性因素有三方面： ? 收入成长率、支出成长率以及教育费成长率的变化，对所需要的投资报酬率的影响：
收入成长率 支出成长率 3.00% 5.00% 3.00% 4.00% 5.00% 5.00% ?
3.00% 5.00% 4.00% 3.00% 6.10% 4.00% 3.80% 3.00% 5.00% 4.00% 5.00% 12.48% 9.39% 6.10% 5.00% 教育费成长率 投资报酬率 6.10% 8.25% 11.95% 房屋总价款及购房时间的选择对所需要的投资报酬率的影响：
房屋总价款 房屋总价变动比率 投资报酬率 45万元 50万元 55万元 较基准下幅10% 基准 较基准上幅10% 投资报酬率 6.10% 5.20% 4.40% 3.80% 4.57% 6.10% 12.00% 购房时间 规划当年购房 推迟1年购房 推迟2年购房 推迟3年购房
?
研究生费用变动对所需要的投资报酬率的影响：
费用标准 投资报酬率 6.10% 4.13% 4.13% 20万元人民币/年 10万元人民币/年 2.5万人民币/年 研究生学习方式选择 国外留学 国内一流院校 国内一般院校 通过以上敏感性分析，可以看出在不同的假设条件下，达成理财目标所需要的投资报酬率的变化情况。如果假设条件发生变化时，在不违背客户意愿的前提下，可以通过推迟购房时间或选择在国内一流院校读研究生等方式调整原有的理财方案，使理财方案具有更强的适应性。
八、拟定可运行的投资及保险产品配置计划
保险产品配臵规划
一、现有家庭风险分析及对策
张先生夫妇有相对完善的社会养老保障和社会医疗保障，属双薪家庭，家庭主要的风险保障是尽可能避免因疾病或意外导致家庭收入减少，影响孩子的教育金或家庭生活品质大幅降低的风险。因此建议投保20年期定期寿险，可以以最低的保费取得相对充足的保障。另外建议投保两倍定期寿险的意外险，也是考虑以尽可能低的保费支出取得比较充足的保障。意外险保额之所以建议两倍定期寿险，主要是考虑预防意外半残时医疗康复费用大增的情况。剩余保费预算可用来
投保重大疾病保险，以抵御重大疾病给家庭带来的风险。
二、保险需求的测算
张先生保险需求计算：
遗属未来10年生活费用缺口现值 现有贷款余额 应急基金 现有目标 大学教育费 临终丧葬费用 需 求 合 计 现有资源 存款 保 险 需 求
0.00 380000.00 10000.00 170000.00 40000.00 600000.00 0.00 600000.00
张太太保险需求计算：
0.00 380000.00 10000.00 170000.00 40000.00 600000.00 0.00 600000.00
遗属未来10年生活费用缺口现值 现有贷款余额 应急基金 现有目标 大学教育费 临终丧葬费用 需 求 合 计 现有资源 存款 保 险 需 求
三、保障型寿险产品配臵规划
保障与费用 说 明 摘 要 寿险需求 已投保的保险 建议新增的寿险 保 额 张先生 配偶 保 费 预 算 张先生 配偶 合计 保费支出预算在家庭年税后收925 555 1480 入的10.8%左右。 无 建议投保20年定期寿险，因为600,000 600,000 1200 720 6500 20年内家庭负担最大。另附加意外与大病险作为补充。 其中：定期寿险 600,000 600,000 可参考平安幸福定期寿险及平925 555 1480 安附加定期寿险 意外险保额建议为寿险保额的 意外险 1,200,000 1,200,000 720 720 1440 两倍，用于预防意外半残医疗康复费用大增情况。 夫妻双方都有相对完善的社会 重大疾病 50,000 50,000 1845 1735 3580 医疗保障，投保大病险用于适当抵御重大疾病风险。 600,000 600,000 投资产品配臵规划
由于张先生有近期购房购车计划，现有资金23万元在支付首付款以及装修、牌照等费用后已所剩不多。建议留有六个月紧急备用金外，剩余的金融资产以及今后每年用于实现长期目标积累的储蓄资金参照其风险属性对应的金融资产配臵矩阵，以定期定额的方式投资60%股票型基金和40%债券/债券基金，或者直接投资股债比例约在6：4的平衡式基金。投资组合预期报酬率为8%，标准差为20%。
投资规划建议：
投资工具 货币类资产 债券类资产 股票类资产 现有金融资产组合的预期报酬率 现有金融资产组合标准差 建议现有金建议储蓄预期报融资产分配资金分配酬率 比例 比例 70% 12% 18% 0% 40% 60% 建议产品1 建议产品2 建议产品3 通知存款 债券基金 价值股 短债基金 记账式国债 ETF基金 2% 货币基金 5% 凭证式国债 10% 股票型基金 4% 现有金融资产组合较好报酬率 现有金融资产组合较差报酬率 储蓄组合的预期报酬率 在现有金融资产中，建议六个月支出急用金6% 12000元，投资货币类资产，投资的货币类资产约占现有金融资产的70%。其余资产再按11% 6：4比例投资股票类资产和债券类资产。 -4% 8% 20% 储蓄资金主要用于长期目标，建议将每年的净储蓄按6：4比例投资股票类资产和债券类34% 资产。 -18% 储蓄组合标准差 储蓄组合较好报酬率 储蓄组合较差报酬率 可参考的投资产品介绍：
产品类型 货币基金 货币类资产 短债基金 通知存款 凭证式国债 债券类资产 债券基金 推荐产品品种 华夏现金 博时稳定价值 七天通知存款 5年期 嘉实债券 说明 晨星评级最近一年总回报率排名前3名，业绩稳定性好 晨星评级最近一周总回报率排名第1名，业绩稳定增长 5万元起存，约定自动转存，活期便利，定期收益 提前支取每年有对应利率水平，更高收益，更好灵活性 晨星评级最近一年总回报率排名第1名 遇国家利率调升时投资 晨星评级：★★★★★ 晨星评级：★★★★★ 晨星评级：★★★★★ 记账式国债 5-7年投资品种 股票型基金1 上投中国优势 股票类资产 股票型基金2 易方达策略成长 股票型基金3 湘财合丰成长
九、风险告知及定期检查的安排
风险告知事项：
1、 流动性风险：急需变现时可能的损失 2、 市场风险：市场价格可能不涨反跌 3、 信用风险：个别标的的特殊风险 4、 预估的投资报酬率变动风险 5、 过去的绩效并不能代表未来趋势
定期检查的安排：
以上理财规划是根据您目前提供的家庭资料出具的，希望能够为您实现家庭财务的自主、自由、自在提供帮助。当您的家庭财务状况出现大的变化，比如每年能够获得稳定加薪，资金积累速度加快，或者人生阶段发生较大变化，比如更换工作等情况，请及时与我们联系，以便我们能够及时调整您的理财规划。我们也会根据中国金融环境的变化以及理财产品的运作情况对您的规划提供调整建议。
再次感谢您的咨询！