应收账款周转次数越多，或者周转天数越少，说明企业营运能力越强。 5、存货周转率（次数）＝主营业务成本（销售成本）÷存货平均占用额 存货周转期（天数）＝计算期天数÷存货周转次数 存货周转率可进一步分解为：原材料、在产品、产成品的周转率。 原材料周转率（次数）＝原材料耗用额÷原材料平均占用额 原材料周转期（天数）＝计算期天数÷原材料周转次数 在产品周转率（次数）＝完工产品成本÷生产成本平均占用额 在产品周转期（天数）＝计算期天数÷在产品周转次数 产成品周转率（次数）＝主营业务成本÷产成品平均占用额 产成品周转期（天数）＝计算期天数÷产成品周转次数 6、流动资产周转率（次数）＝主营业务收入÷流动资产平均占用额 流动资产周转期（天数）＝计算期天数÷流动资产周转次数 7、固定资产周转率（次数）＝主营业务收入÷固定资产平均净值 固定资产周转期（天数）＝计算期天数÷固定资产周转次数 8，总资产周转率（次数）＝主营业务收入÷总资产平均净值 总资产周转期（天数）＝计算期天数÷总资产周转次数 以上全部是反映各类资产使用效率的指标，这些指标的高低反映了企业资产的经营效率。 （二）通过资产结构分析企业资产营运能力 此项分析与前文“偿债能力分析”中“通过资产构成分析企业的偿债能力”内容大致相同。 （三）纵向比较分析企业资产营运能力 资产周转率指标比较表： 指标 现金周转天数 应收账款周转天数 本年数 上年数 前年数 存货周转天数 流动资产周转天数 固定资产周转天数 总资产周转天数 如果客观条件允许，可以将以上各项指标与同行业水平相比较，以便寻找差距，提高资产营运效率。 现金流转能力分析 一、现金管理分析： 现金是一项极为特殊的企业资产，一方面它的流动性最强，代表着企业直接的支付能力和应变能力；另一方面它的赢利性又是最弱的，闲置不用的现金不仅不能带来收益，由于机会成本的存在，还会意味着造成损失。现金的这种流动性——收益性的逆向矛盾规律是进行现金管理的重要理论依据。 企业一切理财行为均会影响企业的现金流转，所以对企业现金流动的预算和控制就成为了理财工作的重心。企业现金流转管理包括现金流入和现金流出二个方面，现金流入控制的中心是设法造成较强的流动性；现金流出的控制中心是侧重于收益性的提高。 1、现金管理财务分析 （A）分析现金余额占资产总额的比例，并与前二年比较，分析上升或下降的原因。 （B）分析现金流量表中各项活动的现金流量所占比例，并与前二年比较，分析上升或下降的原因。 （C）分析现金周转情况，计算存货周期、应收账款周转期、应付账款周转期，从而计算现金周转期，并与前二年比较，分析上升或下降的原因。 2、现金管理职能分析
（A）企业是否编制现金预算？现金预算编制的程序是怎样的？准确程度如何？
（B）企业对国家有关现金管理的规定遵守情况如何？ （C）企业是否制定了现金收支的内部控制制度？
（D）企业对现金支出如何进行授权控制？责权是否匹配？ （E）企业在加速现金周转方面制定了哪些措施？效果如何？ （F）企业采取了哪些措施来减少资金沉淀和占用？效果如何？ （G）企业在现金管理中的难点及问题在哪里？
二、现金流转危机：
对于发展中的企业而言，以下几种情况将会导致现金流危机，必须引起足够的重视：
1、在业务飞速增长的时期，虽然销售量和利润大幅增长，但投资需求的增长与现金流量的增长速度不匹配，易于出现资金链断裂，酿成财务危机。
2、因收款周期过长、库存过大等原因造成周转速度较慢，企业往往此时出现高额负债，加大了财务费用和财务风险。
3、业务增长的非均衡现象，减弱了企业对付款和回款周期的控制能力，导致了不同时期现金的流入与流出没有规律，很难形成良性循环，增大了企业营运风险。
企业为了避免发生现金流转危机，需要使用衡量投资收益率和减少现金流转周期的考核指标，促使各部门经理努力实现现金流动性、盈利性、增长性三者之间的相对平衡。
三、现金流转周期：
计算现金流转周期可以反映下列问题：一是现金流转周期是否过长？是否应缩短周期以减少营运资金投入？二是现金流转周期是否过短或不稳定？是否意味着需要增加营运资金的投入？现金流转周期考核指标的重点是库存、应收款、应付款三个方面。
现金流转周转期（天数）＝应收账款周转期－应付账款周转期＋存货周转期 应收账款周转期（天数）＝应收账款平均余额÷年销售收入×365（周转期天数）
应付账款周转期（天数）＝应付账款平均余额÷年销售收入×365（周转期天数）
存货周转期（天数）＝原材料周转期＋生产周期＋产成品周转期
原材料周转期（天数）＝原材料库存平均余额÷年销售成本×365（周转期天数）
生产周期（天数）＝在产品平均余额÷年销售成本×365（周转期天数） 产成品周转期（天数）＝产成品平均余额÷年销售成本×365（周转期天数） 营运资金积压期间（天数）＝应收账款天数＋存货天数－应付账款天数 营运资金需求量＝年营业总额÷365天×营运资金积压期间
四、《现金流量表》的结构
由于会计体系中使用权责发生制的原则，给企业核算利润创造了灵活的条件，使得会计利润易于被调节，具有可操纵性，经常存在着虚幻的一面。其中会计确认、计量中的摊销、预提、递延、分配是利润操纵的基本工具。而《现金流量表》是以现金收付制为基础编制的，因此弥补了《资产负债表》和《利润表》按照权责发生制的原则编制而出现的不足。通过对《现金流量表》的分析，可以对企业偿债能力、盈利质量、财务灵活性、持续经营能力等方面的信息进行验证或修正。
《现金流量表》的主体结构可以概括为三句话：一分为三，一分为六，一分为九。
一分为三：说明主表由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量三部分组成。
一分为六：在一分为三的基础上，每一块又都包含着现金流入量和现金流出量二部分。
一分为九：在主表一分为六的基础上，还要分别加上附表中的三大块内容——不涉及现金收支的投资和筹资活动；将净利润调节为经营活动现金流量；现金及现金等价物净增加情况。
经营活动净现金流量＝经营现金流入－经营现金流出
＝净利润＋非现金费用（如折旧）－非现金收入
五、现金流量的结构分析
1、现金流入结构分析
经营活动现金流入结构＝经营活动现金流入量÷现金流入总额 投资活动现金流入结构＝投资活动现金流入量÷现金流入总额 筹资活动现金流入结构＝筹资活动现金流入量÷现金流入总额
企业的现金来源主要有三个渠道：经营活动现金流入、投资活动现金流入、筹资活动现金流入。一个健康的企业不可能长期依靠投资活动和筹资活动产生的现金流入维持和发展，良好的经营活动现金流入才能使企业保持良好的财务状况。所以经营活动产生的现金流入量应占据现金流入总额绝大部分比例；投资活动现金流入量的比例要求适中；另外，通过计算筹资活动现金流入量比例可以揭示财务杠杆在现金流量中发挥的作用。
2、现金流出结构分析
经营活动现金流出结构＝经营活动现金流出量÷现金流出总额