货币资金 应付账款 应收账款净额 25 000 应交税金 存 货 294 000 长期负债 25 000 固定资产净额 实收资本 300 000 未分配利润 总计 432 000 总计 已知：(1)期末流动比率＝1．5 (2)期末资产负债率＝50％
(3)本期存货周转次数＝4．5次 (4)本期销售成本＝315 000元 (5)期末存货＝期初存货
要求：根据上述资料，计算资产负债表的下列项目(必须列示计算过程)。 (1)期末存货=
(2)应收账款净额＝ (3)流动资产＝ (4)流动负债= (5)应付账款＝ (6)长期负债= (7)所有者权益＝ (8)未分配利润＝
3．某企业200X年1月l日的流动资产总额为628 000元，流动负债总额为288 000元。1月份发生如下业务：
(1)预付本年度的财产保险费7 200元； (2)用银行存款归还应付账款3 200元；
(3)应收账款1 000元，收回无望，做坏账处理；
(4)将面值为8 500元的、—张无息票据向银行贴现，实得金额8 310元； (5)用银行存款购人机床一台，价值24 000元，安装完毕，交付使用； (6)购人材料8 800元，开出60天期，年利率12％的商业承兑汇票一张，材料已入库存；
(7)发现原购人材料中有l 500元材料不符合质量要求，退回。
要求：逐一分析每笔业务对流动资产和流动负债的影响，汁算企业1月底的流动资产和流动负债总额，并计算企业1月底的营运资金和流动比率。
试卷代号：1031
中央广播电视大学2007—2008学年度第一学期“开放本科”期末考试 会计专业·财务报表分析 试题答案及评分标准 (供参考) 2008年1月
一、单选题(每小题2分，共18分)
1．B 2．D 3. B 4．A 5．C 6， B 7． A 8． B 9． B 二、多选题(每小题3分，共12分)
1． CD 2， ABCDE 3. ABCD 4． BCDE 三、判断改错题(每小题2分，共lo分) 1. 错误。改正：在会计报表附注中披露
2．错误。改正：收益采用息税前利润 3．正确。
4．错误。改正：越小。
5．错误。改正：负债总额÷资产总额 四、简答题(每小题5分，共10分)
1．答：流动比率虽然能较好地分析短期偿债能力，但其局限性不可忽视： ①流动比率是—个静态指标，只表明在某一时点每一元流动负债的保障程度，既在某一时点流动负债与可用于偿债资产的关系。只有债务的出现与资产的周转完全均匀发生上时，流动比率才能正确反映偿债能力。
②流动资产的变现能力与其周转性有关，对流动比率的评价也与流动资产的周转情况相结合。
速动比率也有其局限性。第一，速动比率只是揭示了速动资产与流动负债的关系，是—个静态指标。第二，速动资产中包含了流动性较差的应收账款，使速动比率所反映的偿债能力受到怀疑。特别是当速动资产中含有大最不良应收账款时，必然会减弱企业的短期偿债能力。
第三，各种预付款项及预付费用的变现能力也很差。
2．答：优点：对于净收益和每股收益的计算方法，具有很好的一致性和——贯性；净收益数字是经过审计的，其可信性比其他业绩指标要高得多。
局限性：净收益在计算时没有考虑通货膨胀的影响；由于缺乏确定性和町计量性，某些价值创造活动缺乏确认收益；每股净收益指标的“每股”的“质量”不同，限制了该指标的可比性；净收益容易被经理人员进行主观的控制和调整。
五、计算分析题(第l题20分，第2、3题各15分，共50分) 1．(本题2C分)
普通股股数＝1 000÷10＝100(万股) (1分) 现金股利总额＝800 × 40％＝320(万元) (]分)
经营活动现金净流量＝(3 600一1 800—200—400—200)＝1 000(万元) (1分)
销售收入＝3 600÷80％＝4 500(万元) (1分) 负债总额=3 500—2 000＝1 500(万元) (1分) (1)现金比率＝现金／流动负债X100％ ＝(200 ÷ 500) × 100％ =40％ (3分)
（2)现金流量与当期债务比＝经营活动净现金流量／当期债务X100％ ＝[1 000÷(500 + 800)] × 100％ ＝76．92％ (3分)
(3)债务保障率＝经营活动净现金流量／(流动负债+长期负债) × 100％ ＝1 000÷1500 × 100％ ＝66．67％ (3分)
(4)每元销售现金净流入＝经营活动现金净流量／主营业务收入 ＝1 000÷4 500
＝0.22 (元) (3分)
(5)现金股利保障倍数＝经营活动现金净流量／现金股利数 ＝1 000÷320 ＝3.13 (3分) 2．(本题15分)
(1)期末存货：315 ooo÷4．5＝70 000(元)
(2)应收账款净额＝432 000一25 000一70000一894 000＝43 000 (元) (3)流动资产＝432 000一894 000＝138 000 (元) (4)流动负债＝138 000÷1．5=92000(元) (5)应付账款＝92 000一25 000＝67000(元)
(6)长期负债=432 000×50％一92 000=124 000(元) (7)所有者权益＝432 000×50％＝216 000(元)
(8)未分配利润＝216 000一300 000＝一84 000(元) (评分标准：每算错一个指标扣2分，最多扣15分) 3．(本题15分)
(1)流动资产减少7 800元，流动负债没有变化； (1分) (2)流动资产和流动负债等额减少3 200元； (1分) (3)流动资产减少1 000元，流动负债没有变化； (1分) (4)流动资产减少190元，流动负债没有变化； (1分) (S)流动资产减少24 ooo元，流动负债没有变化； (1分) (6)流动资产和流动负债等额增加8 800元； (1分) (7)流动资产和流动负债均无变化， (1分)
1月底流动资产＝628000一7 200—3 200—l 000一190一24 000 + 8 800 ＝60l 210(元) (2分)
1月底流动负债＝288 000一3 800 + 8 800 =293 600(元) (2分)
1月底营运资金＝60l 210一293 600 ＝307 610(元) （2分)
1月底流动比率＝60l 210÷293 600 ≈2.05 (2分) 试卷代号：1031
中央广播电视大学2007—2008学年度第二学期“开放本科”期末考试
财务报表分析 试题
2008年7月一、单项选择(从下列各题的选项中选择一个正确的，并将其序号字母填入题干的括号里。每小题2分，共18分)
1．下列项目中，属于资产负债表的附表是( )。 A．利润分配表 B．分部报表
C．财务报表附注 D．应交增值税明细表 2．某公司2001年净利润为83 519万元，本年计提的固定资产折旧12 764万元，无形资产摊销5万元，待摊费用增加90万元，则本年产生的净现金流量是( )万元。
A．83 519 B．96 288 C． 96 378 D．96 198
3．在计算总资产周转率时使用的收入指标是( )。 A. 补贴收入 B．其他业务收入 C. 投资收入 D. 主营业务收入
4．投资报酬分析的最主要分析主体是( )。 A．短期债权人 B．长期债权人 C. 企业经营者 D．企业所有者
5．资本结构具体是指企业的( )的构成和比例关系。 A．股东权益与长期负债 B．长期债权投资与流动负债
C. 长期应付款与固定资产 D．递延资产与应付账款
6．当销售利润率一定时，投资报酬率的高低直接取决于( )。 A．销售收入的多少 B．营业利润的高低 C．投资收益的大小 D．资产周转率的快慢 7．无形资产期末应按( )计量。 A. 实际成本 B．摊余价值
C. 账面价值 D. 账面价值与可收回金额孰低
8．某公司的有关资料为：资产总额20 000万元，权益比率为1．5，其中优先股权益340万元，全部股票数是620万股，其中优先股股数170万元。计算的每股净资产是( )。
A．12．58 B．12．34 C. 17．75 D．17．02
9．可以用来反映企业综合经营管理水平的指标是( )。 A. 资本积累率 B．已获利息倍数 C. 资产负债率 D．总资产报酬率
二、多项选择(从下列每小题的选项中选出两个或两个以上正确的，并将其序号字母填在题干的括号里。每小题3分，共12分)
1．通货膨胀对利润表的影响主要表现在( )方面。 A. 存货成本 B．无形资产摊销 C．利息费用 D. 固定资产折旧 E．投资收益
2．与息税前利润相关的因素包括( )。 A. 利息费用 B．所得税 C. 营业费用 D．净利润 E．投资收益
3．企业经营活动所需的资金可以来源于两类即( )。 A．投人资金 B．自有资金
C. 借人资金 D．所有者权益资金 E．外来资金
4．导致企业的市盈率发生变动的因素有( )。 A. 企业财务状况的变动 B．同期银行存款利率 C. 上市公司规模 D．行业发展 E．股票市场价格波动
三、判断下列说法正确与否，并将错误的改正过来(每小题2分，共 10分) 1. 资产负债率是资产总额÷负债总额。
2．经营杠杆系数越大，意味着营业利润波动幅度越大，经营风险越大。 3．营运资金可以反映企业的短期偿债能力。但它是一个绝对指标不利于不同企业之间的比较。
4．利息额为。时，财务杠杆系数为1。
5．现金流量分为经营，投资，筹资三大类活动产生的现金流动。 四、简答题(每小题5分，共10分)
1．在评价短期偿债能力时，如何选择同类企业和行业标准? 2．现金流量趋势分析应侧重分析哪几方面?
五、计算分析题(第1题20分，第2题12分，第3题18分，共50分) 1.某企业有关财务比率如下表：
要求：请写出表中财务比率的计算公式，并通过对各指标的评价，说明存货周转率和应收账款周转率两个指标，在分析偿债能力和资产运用效率时所起到作用。
2．A公司利息偿付倍数计算与分析表如下：
金额单位：万元 要求：计算填列表中的空项(必须列示计算过程)，并分析评价该公司的长期偿债能力。
(注：利息偿付倍数的行业平均值为2．5)
3．某企业2005年、2006年有关资料如下表：
(金额单位：万元)
要求：运用杜邦分析法对该企业的净资产收益率及其增减变动原因分析。 (4)应收账款周转率＝主营业务收入÷应收账款平均余额 (2分) (5)流动资产周转率＝主营业务收入÷流动资产平均余额 (2分)
从偿债能力方面分析：该公司的流动比率较高，但速动比率较同行业低些，说明公司短期偿债能力还是较弱。流动比率与速动比率两个指标间所差的因素是存 货，共同的因素是应收账款，应收账款周转率增加既提高了流动比率也提高了速动比率。然而存货周转率低于同行水平，说明存货的变现能力差，削弱了公司的短期偿债能力，影响了公司的速动比率。
(5分)
从资产运用效率分析：该公司的流动资产周转率较同行业低，分析其原因仍然首先是存货周转率低于同行业水平，说明存货占用水平高，存货积压了，使资产的流动性减慢。但应收账款周转率略高于同行业水平，说明应收账款回收速度较快，减少资产的占用和增加资产的周转速度，否则公司的流动资产周转率将会更低。(5分)
试卷代号：103l
中央广播电视大学2007—2008学年度第二学期“开放本科”期末考试 财务报表分析 试题答案及评分标准 (供参考) 2008年7月
一、单选题(每小题2分，共18分)
1．D 2．D 3．D 4．D 5．A 6．D 7．D 8．D 9．D 二、多选题(每小题3分，共12分)
1．ACD 2．ABCD 3．CD 4．BCDE 三、判断改错题(每小题2分，共10分) 1．错误。改正：负债总额÷资产总额 2．对。 3．对。 4．对。 5．对。
四、简答题(每小题5分，共10分)
1．答：(1)同类企业：一是看最终产品是否同类，生产同类产品或同系列产品的企业即可确定为同类企业。二是看生产结构是否相同，主要指原材料、生产技术、生产方式是否相同，如果方式相同，即使最终产品不同也是同类企业。
(2)行业标准：一是财政部颁布的行业效绩评价标准。二是上市公司的公开信息或直接利用分析机构按行业对上市公司主要财务指标的统计结果。
2．答：趋势分析通常是采用编制历年财务报表的方法，即将连续多年的报表，至少是最近二三年，甚至五年、十年的财务报表并列在一起加以分析，以观察变化趋势。观察连续数期的会计报表，比单看一个报告期的财务报表，能了解到更多的信息和情况，并有利于分析变化的趋势。
运用趋势分析法通常应计算趋势百分比。趋势百分比有定比和环比两种。 五、计算分析题(第l题20分，第2题12分，第3题18分，共50分) 1．(本题20分)
(1)流动比率＝流动资产÷流动负债 (2分)
(2)速动比率＝(流动资产-存货)÷流动负债 (2分) (3)存货周转率＝主营业务成本÷存货平均净额 (2分) (或＝主营业务收入÷存货平均净额)
2．(本题12分)
(1)税后利润的差额=36-67＝-31 (1分) (2)利息支出的差额＝93-50＝43 (1分)
(3)2005年息税前利润＝67÷(1-33％)+50＝150 (1分) (4)2006年息税前利润＝36÷(1-33％)+93＝146.73 (1分) (5)息税前利润的差额＝146.73-150＝-3.27 (1分) (6)2005年利息偿付倍数＝息税前利润÷利息费用 ＝150÷50＝3 (1分)
(7)2006年利息偿付倍数-息税前利润÷利息费用 ＝146.73÷93＝1.58 (1分)
A公司2005年的利息偿付倍数是3，高于行业平均值，说明公司具有较强的偿债能力，举债的经营风险较小。2006年利息偿付倍数大幅度下降到1.58，虽然大于1，说明企业仍具有偿债能力，但是，由于该指标不仅低于上年，而且还低于行业平均值，所以，说明企业的偿债能力下降了。原因是2006年的息税前利润虽然是略有下降，但利息支出却大幅度增加造成的。 (5分)
3．(本题18分) 分析：2006年销售收人比2005年增长，净资产收益率上升，主要原因是销售净利率大幅度提高所致。虽然资产周转率略有减慢，权益乘数降低，但最终净资产收益率仍有较大提升。 (3分) 试卷代号：103l
中央广播电视大学2008—2009学年度第一学期“开放本科”期末考试
财务报表分析 试题
2009年1月
一、单项选择题(从下列各题的备选答案中选择一个正确的，并将其序号字母填入题后的括号里。每题2分，共16分)
1．为了了解企业财务状况的发展趋势，应当使用的方法是( )。 A．比较分析法 B．比率因素分解法 C. 定基替代法 D．连环替代法
2．对资产负债表的初步分析，不包括下列哪项( )。 A. 资产分析 B．负债分析
C. 所有者权益分析 D．收益分析
3．正是为了便于分析( )，才要求财务报表将“流动资产”和“流动负债”分别 列示。
A．短期偿债能力 B．长期偿债能力 C. 企业风险水平 D．资产运用效率
4．关于产权比率的计算，下列正确的是( )。
A．所有者权益／负债 B，负债／(负债一资产)
C. 资产÷负债／(1一资产÷负债) D. 负债／所有者权益 5．资本结构具体是指企业的( )的构成和比例关系。
A. 权益资本与长期负债 B．长期债权投资与流动负债 C. 长期应付款与固定资产 D．递延资产与应付账款 6．在总资产收益率的计算公式中，分母是( )。 A．税后净利额 B．期末资产总额
C. 息税前利润额 D．平均资产总额
7．要想取得财务杠杆效应，应当使全部资本利润率( )借款利息率。 E．风险水平
15．如果某公司的资产负债率为60％，则可以推断出( )。 A．全部负债占资产的比重为60％ B. 产权比率为1.5
C. 所有者权益占资金来源的比例小于一半
D．在资金来源构成中，负债占6／10，所有者权益占4／10 E．负债与所有者权益的比例为66.67％
三、判断题(判断下列各题正确与否，并将错误的改正过来。每题2 分，共10分) 16．财务报表的附表和附注，一般文本篇幅较短，提供信息较少，企业可以选择性提供。 ( )
17．应收账款周转率指标越高，销售增长就越快。 ( )
18．现金流量表中的现金包括库存现金、可以随时支付的银行存款和其他货币资金。 A．小于 B．大于 C. 等于 D．无关系
8．能够反映企业长期偿债能力的指标是( )。 A. 资本积累率 B．利息偿付倍数 C. 资产周转率 D．总资产报酬率
二、多项选择题(从下列各题的备选答案中选择二至五个正确的，并将其序号字母填入题后的括号里。每题2分，共14分。多选、少选、错选均不得分) 9．财务报表分析使用的主要资料包括( )。 A．资产负债表 B．利润表
C．现金流量表 D. 财务报表的附表 E．财务报表的附注
10．如ABC公司报表所示．2007年年末的流动资产为187955万元，其中存货为 65013万元，流动负债为111440万元。则下列说法中正确的是( )。 A. 营运资本为76515万元 B．流动比率为1．69 C. 速动比率为1．80 D. 流动比率为2．19
E．速动比率为1．10，可以完全保证企业随时清偿到期债务 11．影响短期偿债能力的表外因素包括( )。
A．可动用的银行贷款指标 B．准备很快变现的长期资产 C. 偿债能力的声誉 D．未决诉讼形成的或有负债 E．营运资本的合理性
12．利用资产负债表分析长期偿债能力的指标有( )。 A. 利息偿付倍数 B．固定支出偿付倍数 C. 资产负债率 D．产权比率 E．有形净值债务率
13．只是改变了企业的资产负债比例，不会改变原有的股权结构的筹资方式有 ( )
A．短期借款 B．发行债券 C. 吸收投资 D. 接受捐赠
E．赊购原材料
14．总资产收益率是反映企业( )的指标。
A．资产综合利用效果 B．企业总资产获利能力 C. 偿债能力 D．资产周转效率
( )
19．资产运用效率只影响企业的收益能力，与企业的偿债能力并无关系。( ) 20．财务杠杆的效用是：随着利润增加或借人资金的比例增加，投资者净收益会有更大、更多的增加。 ( ) 四、简答题(每题5分，共10分)
21．除报表项目外，影响长期偿债能力的其他因素有哪些? 22．对资产运用效率的分析主要应从哪三个方面进行?
五、计算分析题(第1题12分，第2题18分，第3题20分，共50分)
23．某公司2007年经营活动现金流量净额为762万元，资产负债表和利润表有 关资料为：流动负债2025万元，长期负债4978万元，主营业务收入9000万 元，总资产70200万元，分配优先股股利456万元，发放现金股利782万元， 该公司发行在外的普通股股数50800万股。
要求：计算下列财务比率：现金流量与当期债务比、债务保障率、每元销售现金净流人、全部资产现金回收率、每股经营现金流量、现金股利保障倍数。 24．ABC公司连续三年的主要资产及主营业务收入的数据如下表所示：
(金额单位：万元) 要求：对各项资产周转率进行趋势分析。
25．资料：已知某企业2006年、2007年有关资料如下表：
(金额单位：万元)
要求：
(1)杜邦财务分析涉及的主要指标有哪些?它们之间存在什么关系?
(2)运用杜邦分析法对该企业的净资产收益率及其增减变动原因分析。 试卷代号：1031
中央广播电视大学2008—2009学年度第一学期“开放本科”期末考试 财务报表分析 试题答案及评分标准 (供参考) 2009年1月
一、单项选择题(每题2分，共16分)
1．A 2．D 3．A 4．D 5．A 6．D 7．B 8．B
二、多项选择题(每题2分，共14分。多选、少选、错选均不得分) 9．ABCDE 10．AB 11．ABCD 12．CDE 13．ABE
14．AB 15．ABCD
三、判断并改错(每题2分，共10分)
16．错误。目前财务报表的附表和附注，无论文本篇幅和提供的信息量，都超过了主表，且企业必须提供。
17．错误。应收账款周转率高低与销售增长无必然关系。 18．正确。
19．错误。资产运用效率既影响企业的收益能力也影响企业的偿债能力。
20．错误。财务杠杆有正反双方面的效应。只有当借入资金获得的收入高于借入资金所支付的成本时，财务杠杆才会发挥正向作用。 四、简答题(每题5分，共10分)
21．答：除报表项目外，影响长期偿债能力的其他因素还包括：长期资产和长期债务；长期租赁；退休金计划；或有事项；承诺；金融工具。(答齐其中五项就可给满分) 22．答：资产运用效率的分析主要应从以下三方面人手：影响资产周转率的因素；(1分)资产周转率的趋势分析；(2分)资产周转率的同业比较分析。(2分) 五、计算分析题(第1题12分，第2题18分，第3题20分，共50分) 23．答：现金流量与当期债务比＝762／2025X100％＝37.63％ (2分) 债务保障率＝762／(2025+4978)X100％＝10.88％ (2分)
每元销售现金净流入＝762／9000＝0.085(2分)
全部资产现金回收率＝762／70200X100％=1.09％ (2分)
每股经营现金流量=(762—456)／50800X100％＝0.6％ (2分) 现金股利保障倍数＝762／782＝0.97 (2分)
24．答：应收账款平均余额： 2005年 (66124+47018)／2＝56571 2006年 (47018+70376)／2=58697
2007年 (70376十60129)／2＝65252.5
应收账款周转率： 2005年 372400／56571＝6.58 (1分) 2006年 479233／58697＝8.16 (1分) 2007年 509111／65252.5＝7.8 (1分)
存货平均余额： 2005年 (72346+56950)／2＝64648 2006年 (56950+78141)／2＝67545.5 2007年 (78141+60013)／2＝69077
存货周转率： 2005年 372400／64648＝5.76 (1分) 2006年 479233／67545．5＝7.09 (1分) 2007年 509111／69077＝7.37 (1分)
流动资产平均余额： 2005年 (323678+372332)／2＝348005 2006年 (372332+338045)／2＝355188.5 2007年 (338045+178105)／2＝258075
流动资产周转率： 2005年 372400／348005＝1.07 (1分) 2006年 479233／355188．5＝1.35 (1分) 2007年 509111／258075＝1.97 (1分)
固定资产平均余额： 2005年 (201938十216234)／2＝209086 2006年 (216234+200235)／2＝208234.5 2007年 (200235+187234)／2＝193734.5
固定资产周转率： 2005年 372400／209086＝1.78 (1分) 2006年 479233／208234.5＝2.30 (1分) 2007年 509111／193734.5＝2.63 (1分) 总资产平均余额： 2005年 (571230+592380)／2＝581805 2006年 (592380+681356)／2＝636868 2007年 (681356+619124)／2＝650240
总资产周转率： 2005年 372400／581805＝0.64 (1分) 2006年 479233／636868＝0.75 (1分) 2007年 509111／650240＝0.78 (1分)
总的来说，ABC公司的资产运用状况具有良好发展的趋势。因为该公司的资产周转率有逐年上升之势。但应该看到应收账款周转率指标的变动状况不太稳定。更客观的分析结论还要结合同业的比较分析才能做出。(3分)
25．答：(1)杜邦财务体系中的主要指标包括：净资产收益率、销售净利率、资产周转率、权益乘数等。其中净资产收益率是一个综合性最强的财务指标。销售净利率反映企业的净利润与销售收入的关系。资产周转率反映企业资产占用与销售收入之间的关系。权益乘数对净资产收益率具有倍率影响。(3分)
它们之间的分解关系式为：
净资产收益率＝销售净利率X资产周转率X权益乘数 (2分) (2)销售净利率： 2006年 30÷280＝11％ (1分) 2007年 41÷350＝12％ (1分)
资产周转率： 2006年 280÷128=2.19次 (1分) 2007年 350÷198＝1.77次 (1分)
资产净利率： 2006年 11％X2.19＝24％ (1分) 2007年 12％X1.77＝2l％ (1分) 资产负债率: 2006年 55÷128＝43％ 2007年 88÷198＝44％
权益乘数： 2006年 1÷(1-43％)＝1.75 (2分) 2007年 l÷(1-44％)=1.79 (2分)
净资产收益率： 2006年 24％X1.75＝42％ (1分) 2007年 21％X1.79＝38％ (1分)
2007年的净资产收益率bt 2006年有所下降。主要原因是资产周转率明显降低，从而导致资产净利率下降。从相关资料可以分析出：2007年总资产增长幅度明显大于销售增长幅度，说明资产利用效率有所降低。本年负债比例有所上升，因而权益乘数上升。各因素综合影响的结果导致本年净资产收益率降低了。(3分) 试卷代号：1031 座位号
中央广播电视大学2008—2009学年度第二学期“开放本科”期末考试 财务报表分析 试题
一、单项选择题(从下列各题的备选答案中选择一个正确的，并将其 序号字母填入题后的括号里。每题2分，共16分) 1．投资报酬分析最主要的分析主体是( )。 A．上级主管部门 B．投资人 C.长期债权人 D.短期债权人
2．下列各项中，属于经营活动损益的是( )。 A．投资收益 B．补贴收入 C.主营业务利润 D．净利润
3．以下各项中不属于流动负债的是( )。 A．短期借款 B．应付账款 C.预付账款 D.预收账款