信用风险是交易对手或债务人无法履行合同责任的风险。它指一项资产的现金流无法根据合同协议完全得到支付的风险。通常情况下，信用风险压力测试从收集信贷资产质量开始，如监管部门将其分为正常贷款和不良贷款（NPL，如次级、可疑和损失类贷款）。
(2) 利率风险
利率风险是指利率变动可能影响金融机构的资产、负债及表外项目价值的风险。利率风险可用重定价缺口模型(repricing gap model)、到期日缺口模型(maturity gap model)和久期模型(duration model)进行研究。
(3) 汇率风险
汇率风险是指汇率变动可能影响金融机构的资产、负债及表外项目价值的风险。汇率风险可能是直接的（金融机构买入或持有外汇头寸），也可能是间接的（金融机构债务人或交易对手持有的外汇头寸可能会影响他们的信誉）。甚至，汇率风险还有可能来自于本币头寸（如果该本币头寸与汇率有关）。
(4) 其他风险 ① 流动性风险
资产流动性风险是指无法按照当前市场价格变现资产的风险（如减价出售）。筹资流动性风险是指无法获得足够资金来及时履行支付责任的风险。
② 商品风险
因商品价格变化而产生的银行资产、负债及表外项目的市场价格变化所导致的潜在损失。 ③ 股票价格风险
指股票价格变动影响金融机构资产、负债以及表外项目价值的风险。 (5) 第二轮影响
如果某个假设情景或冲击的时间较长（如超过一年），资产组合的行为将会发生变化，组合结构也会重新调整。 第二轮影响可能表现为交易对手违约所造成的直接信贷损失、受冲击银行的更高融资成本、以及对总需求产生影响的资产组合调整（例如收紧贷款）。
5、EVE模型
EVE: Economic Value of Equity EVE=资产NPV－负债NPV NPV=未来现金流贴现和 (1) 未来现金流估计
与未来利率变化相关的现金流：提前还款、提前支取等 (2) 未来贴现率估计
市场利率、假定的风险情景、信用利差 (3) 静态现金流
CFi=未来现金流，fi=远期利率，s=信用利差
静态现金流贴现 一般贷款
定期存款、活期存款=当前余额 利率互换 信用利差s的取得
假设不变：计算贷款发放日的s
假设未来不变：观察压力测试当前的市场s 根据利率环境变化：信用等级 (4) 动态现金流
动态现金流贴现——蒙特卡罗模型 按揭贷款 定期存款
动态现金流的取得 模拟利率路径 建立行为模型 预测未来现金流 信用利差s的取得
假设未来不变：观察压力测试当前的市场OAS 根据利率环境变化：信用等级 6、净利息收入模型
计算未来时期T内的净利息收入，等于资产的利息收入减负债的利息支出。 Ai为资产i，Ri为资产i的适用利率；Lj为资产j，Rj为资产j的适用利率 (1) 方法
确定未来时期T的Ri、Rj——利率情景假设 法定基准利率vs.市场利率
确定未来时期T的Ai、Lj——资产负债表模拟 新增业务的产品结构
建立Ai和Ri、Lj和Rj的对应关系
新增产品的期限结构、利率结构(固定/浮动、浮动周期、浮动比例/信用利差) (2) 利率的一般形式
项目 基准利率 t a b 备注活期存款 法定利率 - 1 0 结息日定期存款 法定利率 存款期限 1 0 存入日固定利率贷款 法定利率 贷款期限 浮动% 0 发放日外币浮动利率贷款 市场利率 重定价周期 1 信
用点差 发放日本币浮动利率贷款 法定利率 重定价周期 浮动% 0 发放日信用卡 固定利率 - 1 0 宽限期按揭贷款 法定利率 1月1日 浮动% 0 本金变
(3) 利率估计关键假设 活期存款：协定存款
定期存款：提前支取、付息率、约定转存。 同业存款：形式多样，事先不确定。 垫款：事先不确定
逾期：当前贷款未来是否逾期不可知 收息率?信用卡：宽限期
法定基准利率vs.市场利率（相关性）
(4) 利率情景假设 …… -2M -1M 1M 2M 3M…… 11M 12M 法定利率 活期存款 3个月定期 6个月定期 1年定期 …… 准备金利率 6个月贷款基准 1年贷款基准 3年贷款基准 …… 按揭基准 市场利率 shibor/libor 回购利率 国债收益率 信用点差
(5) 利率情景假设回顾 足够的灵活性
利率调整时间可以任意设定 利率调整次数不限
可以描述收益率曲线的任意形状（平移、陡峭/平坦、扭转）—yield curve risk 可以描述基准风险——basis risk 可以描述信用点差
7、EVE模型vs.净利息收入模型 EVE模型
结果：对利率风险敏感，但是不易解释 方法：静态的，无需对新业务进行假设 应用：对管理决策指导意义偏弱 净利息收入模型
结果：直观，但对利率风险不够敏感 方法：动态的，需要对新业务进行预测 应用：可以直接应用于业务管理 8、TOP-DOWN法压力测试的基本原理 (1) 宏观因素宏观因素包括两类： 第一类：GDP及其组成部分
GDP(支出法)：消费、投资、政府支出、进出口净值 第二类：要素价格及相关比率 利率、汇率、失业率
(2) 压力驱动因子取自宏观变量
GDP增长速度作为主要驱动因素利率和汇率作为辅助因素 (3) 宏观经济风险压力测试 1)定义
宏观经济变量的不确定性引入的风险
体现了信用风险与市场风险的综合影响高度非线性 2)压力情景设定 历史情景 可信度高 假设历史=未来 假设情景 针对性强 数值模拟
统计分析方法，如时间序列等 3) 宏观经济模型
宏观经济变量与微观经济变量之间的关联 PDt = f {GDPt, rt, …}
多元回归方法和人工神经网络模型 ① 多元回归方法
PDt = c0 + c1*GDPt + c2*r + … 简洁明了的函数关系
宏观与微观变量之间的线性关系 难以处理复杂的变量间关联 ② 人工神经网络神经网络运行原理 单神经元（原理图省略） 单元神经元网络（原理图省略） 多层神经元网络（原理图省略） 转移函数（原理图省略） 4) 多元回归 vs人工神经网络
多元回
归难以处理非线性问题 预测准确性相对较弱 单一因变量
易于解释自变量和因变量之间的关系 人工神经网络
能够模拟复杂的变量间关系 预测准确性相对较好 多元输出变量 压力传递过程不可知 9、集中度风险的计量
在巴塞尔新资本协议中，风险集中被定义为任何可能造成巨大损失（相对于银行的资本、总资产或总体风险水平）、威胁银行健康或维持核心业务能力的单个风险或风险组。风险集中产生于银行资产、负债或表外项目（无论产品或服务），既可以出现在交易过程中，也可以由不同类别风险暴露的组合而产生。从广义的角度来看，集中度风险可以体现在信用风险、市场风险、流动性风险和操作风险等风险中。
(1) 银行业集中度风险监管的主要情况
在新资本协议第一支柱框架下，信用风险资本要求的计量方法包括标准法和内部评级法(IRB)。在标准法中，单笔贷款的资本要求取决于借款人的外部评级和信用风险暴露按照一定的特征分类后对应的风险权重，贷款组合的资本要求等于所有贷款资本要求的简单加总，与该组合的构成和特征没有关系，也没有考虑每笔贷款间的关联情况以及受行业或地区等共同因素影响的可能性，因此计算出来的资本要求没有覆盖集中度风险。内部评级法计算资本要求的理论基础模型是渐近单风险因素模型(Asymptotic Single-Risk Factor，ASRF)，它有以下两条关键假设：
一是贷款组合充分分散(perfectly fine-grained)；
二是只存在单一的系统风险因子(one source of systematic risk)。
第一条假设要求银行信贷资产组合中的各笔贷款间没有相关性，且不存在单一大额敞口；第二条假设中的单一系统风险因子是指宏观经济因素，也就是说，要求所有银行的信用资产组合都只受共同的宏观经济因素影响，不会因为过分集中于某个行业或地区而受到行业或地区特有的系统风险影响。然而，这两点假设在实际组合中不可能完全得到满足，银行信贷资产的风险不可能得到完全分散，所有组合也不可能只受到单一系统风险因子影响，因此这种分散性的缺乏(lack of granularity)可能导致利用内部评级法计算的经济资本要求被低估。新资本协议在第二支柱框架下对信用风险集中度提出了关注要求，包括单一或一组相互关联的客户、同一经济行业或地域的客户、财务状况依赖于同类业务或商品的客户等的信贷风险。
本次国际金融危机后，巴塞尔委员会对新资本协议又做了一次修改，修改后第二支柱要求银行将交易性业务、表外合同和非合同业务等各个层面都纳入集中度风险的范围考虑。银监会2008年9月发布的