第二部分资产配置行业发展现状分析 第四章我国资产配置发展现状分析
第一节我国居民家庭金融资产配置现状及优化 一、我国家庭金融资产配置现状分析 二、中美两国的比较分析
三、我国居民家庭金融资产配置的影响因素分析 四、我国居民家庭金融资产配置的优化对策 第二节2016年中国资产配置现状分析 一、2016投资关键词——资产配置 二、私人财富面临新配置拐点 三、经济转型期稳健投资成主流 四、资产配置国际化成趋势 五、投资风格各地有差异
六、专业资产配置是财富管理核心
第三节2016年中国资产全球配置现状分析 一、富裕人群资产配置全球化 二、高净值人群海外投资现状
三、资产配置新变化：全球多元化受青睐 四、2016年全球资产配置需求渐增 第四节2016年中国资产配置趋势预测 一、2016年资产配置的黄金时代 二、资产配置多元化呈现加快趋势 三、“四化”让投资者分享全球财富红利
第五章2015-2016年银行、理财与保险资产配置研究 第一节2015年银行资产配置分析 一、资产配置概况
二、资产配置具体情况分析
第二节2015年理财资产配置概览 一、资产配置概况
二、资产配置具体情况分析
第三节2015年保险资产配置概览 一、资产配置概况
二、资产配置具体情况分析
第四节2016年银行、理财和保险的新增资金与资产配置预测 一、银行自营 二、理财产品 三、保险
第五节2016年基本养老金和住房公积金入市，低风险长钱进场 一、基本养老金入市，万亿资金进场可期
二、住房公积金入市，可投资利率债和高等级信用债 第三部分不同形势下资产配置策略探讨
第六章宏观经济因素对大类资产配置的影响 第一节美林投资时钟理论与美国市场验证
一、美林投资时钟理论
二、美国市场对的美林时钟理论验证 第二节宏观形势对各大类资产市场的影响 一、对股票市场的影响 二、对债券市场的影响 三、对外汇市场的影响
第三节对2016-2022年宏观经济形势基本判断 一、对目前和未来3-5年所处经济周期的判断 二、国内经济物价形势 三、全球经济形势
第七章破解“经济周期”下——大类资产配置策略探讨 第一节经济周期与轮动规律 一、美林投资时钟理论 二．美股市场轮动规律
第二节中国宏观经济周期下板块轮动规律的探索 一、中国宏观经济周期阶段的划分 二、各周期内板块轮动效应 第三节产业周期跨越股市牛熊
一、这轮牛市只是水牛吗？背后产业周期更值得重视 二、产业周期可以跨越股市牛熊
（一）1990s年代：生活消费时代，百货家电风靡 （二）2000s年代：工业制造时代，出口地产领头 （三）2010s年代：全球创新周期，新兴产业崛起 三、目前创新周期处于什么阶段？
第四节目前中国经济周期预测与资产配置策略——大宗商品 一、周期低点：领先指标出现积极回升迹象 二、行业结构：细分行业库存周期确认有效底部 三、宿命：第三库存周期必定滞胀——以美国为例 四、商品逆袭：第三库存周期与大宗商品 五、一波三折
第五节周期股上涨的风险控制策略——周期股上涨后的三种结局 一、历史一：2008年11月-2009年8月 二、历史二：2010年7月-11月 三、历史三：2012年1月-3月
四、思考：这次周期股行情如何收场？
第八章破解“资产荒”下——大类资产配置策略探讨 第一节“资产荒”来袭 一、什么是“资产荒”
二、“资产荒”：资金端的与资产端之间的“矛盾” 三、实体经济回报率下降是“资产荒”的根本原因 四、高收益非标产品：需求萎缩，收益率承压 五、股市“去杠杆”加剧了“资产荒”
六、“钱多”：利率下行背景下的存款搬家是大背景
七、“钱多”：货币政策宽松+资金脱实向虚 八、资金端巨大配置需求短期内难以缓解 九、警惕资金的“再配置”压力
第二节“资产荒”下的机构配置行为探讨
一、当前资产配置压力集中在“资产管理机构”端 二、不同资产管理机构面临约束不同 三、资产管理机构应对“资产荒”的选择 （一）银行理财 （二）保险机构 （三）海外经验 （四）广义基金
第三节以“多元化”应对“资产荒” 一、传统大类资产
二、多元化配置缓解“资产荒” （一）权益类 （二）固收类
三、多元化策略应对“资产荒”
第九章破解“供给侧改革”下的传统行业资产配置策略探讨 第一节供给侧改革有助供需改善，路仍长 一、供给侧改革政策紧锣密鼓推进 二、供需再平衡仍需要时间
三、周期股的趋势机会仍难，是波段机会 第二节有色金属行业投资机会及策略 一、铜 一、铝 三、铅锌 四、镍 五、锡 六、锂 七、钨 八、稀土
第三节化工行业投资机会及策略 一、纯碱 二、维生素
第四节煤炭行业投资机会及策略 一、国内煤炭总供给持续收缩
二、产能利用率及行业集中度有望提升 三、需求回暖，供需缺口改善 第五节建材行业投资机会及策略 一、水泥总产能和产能利用率 二、近几年新增产能速度？ 三、水泥产能区域分布情况 四、未来潜在产能预测
五、去产能建议
第六节石化行业投资机会及策略 一、全球原油供需分析 二、我国石化行业供需分析 三、相关上市公司分析
第七节地产行业投资机会及策略
一、全国不同城市的住宅库存出清情况 二、出清周期下降促使新房价格上涨
三、新房销售占比是新房价格变动的重要影响因素
第十章破解“新增长点”下的新兴产业资产配置策略探讨
第一节两万亿投资促转型，新兴产业将持续得到政策和资金支持 一、新兴产业是稳增长、调结构、促消费、惠民生的交集
二、支持战略新兴产业发展是各国经济转型升级过程中的普遍选择 三、中国的战略性新兴产业需要继续加大投资 四、专项基金扩容，低成本资金支持新兴产业 五、建议重点关注的投资标的
第二节新兴产业将引领下一轮大周期 一、三十年经济发展到了拐点 二、传统产业迟暮，新兴产业崛起 三、产业规划指引发展方向 1、信息技术 2、高端装备制造
3、智能与新能源汽车 4、新能源 5、新材料 6、医药生物 7、节能环保
第三节多层次资本市场促进成长企业发展 一、完善多层次资本市场体系 1、新三板：初创和成长早期企业 2、创业板和中小板：成长中晚期企业 3、战略新兴板：新兴产业成长期企业 4、企业生命周期对应多层次资本市场 二、拓宽初创和成长期企业融资渠道 三、生命周期不同阶段的估值方法 第四节战略新兴产业投资策略 一、不同资本进不同市场投资 二、新兴产业大多处于成长期
三、新兴产业业绩高增长，估值合理 四、战略新兴产业表现好于主要指数 五、战略新兴产业投资策略 1、新兴产业是首选 2、业绩为本，事件驱动
3、估值为锚，但勿刻舟求剑
第十一章破解“类滞涨”下——大类资产配置策略探讨 第一节警惕！中国的“类滞胀”现象
一、短周期滞胀形成的原因是需求调整慢于供给
二、现代央行的两大职责之一是避免发生系统性流动性危机 三、长周期类滞胀形成的根源在于政府 第三节滞胀与股市：让历史告诉未来
一、滞胀阶段海外经济体的股票市场大多以修整为主 （一）强滞胀的经验：美国和日本 （二）类滞胀的经验：韩国和墨西哥
二、国内经济如果陷入滞胀，其影响将如何传导至A股市场？ （一）滞胀传导至A股市场的三种途径
（二）结论：温和通胀下市场以修整为主，极端滞胀将导致大幅下跌 第四节“类滞涨”下——大类资产配置策略探讨 一、历史上滞胀期关注什么？
二、国内中短期内类滞胀的概率在上升 三、类滞胀下A股买什么？
第五节黄金+商品——滞胀时期的最佳配置
第十二章破解“通缩”下——大类资产配置策略探讨 第一节1998-2002年通缩期间宏观政策的回顾 一、与1998~2002年期间存在诸多相似之处 二、1998-2002年政策应对
第二节1998-2002年通缩期间宏观政策的启示
第十三章破解“危机”——特别时态下大类资产配置策略探讨 第一节东南亚式金融危机的演变与启示 一、东南亚式金融危机的演变
（一）东南亚四小虎的经典模式（也是新兴市场的经典模式） （二）四小虎经济腾飞的国际环境（70年代末-90年代初） （三）四小虎的国内经济改革与外需导向（80-93）
（四）四小虎在93年之后的内需泡沫是如何形成的？（93-97） 二、东南亚式金融危机的启示 第二节房地产泡沫破灭危机
一、中国一线城市房地产泡沫有多大：中国之都，世界之最 二、与过去比：此轮一线城市房价上涨的新特点 三、与日本1986-1991年房地产大泡沫比 四、与2015年中国股市大泡沫比 五、一线城市房价上涨的影响与风险 六、启示
第三节中国制造业危机 第四节中国债务危机 第五节中国人口危机 第六节全球危机 第七节欧洲危机