E．利率互换
13．影响汇率变动的因素主要有( )。
A．国民经济发展情况 B．国际收支状况
C．通货状况 D．外汇投机及人们心理预期的影响
E．各国汇率政策的影响
(三)判断题
1．货币头寸的价格即拆借利率，一般由两种情况决定：一是由双方当事人议定；二是借助于货币经纪人，通过公开竞价确定。( )
2．货币市场的拆借利率一般高于中央银行的再贴现率。( )
3．按照票据发票人或付款人的不同，票据可分为即期票据和定期票据。( ) 4．汇票的出票人对付款人来说是债权人，而对收款人来说则是债务人。( ) 5．银行汇票由银行承兑，商业汇票不能由银行承兑。( )
6．在我国，银行汇票和商业汇票可以是记名汇票也可以是不记名汇票。( ) 7．汇票、本票和支票都是需要承兑后方为有效的票据。( )
8．任何金融产品的收益性与流动性都是成反比例变动，即收益性越强，流动性越差。( ) 9．股份公司可发行多种股票，其中最基本的和最先发行的股票即为普通股股票。( ) 10．成长股是指一些前景看好的中小型公司发行的股票。( )
11．股票、债券和证券投资基金都是一种直接的证券投资方式。( ) 12．在一般情况下，国民经济情况的好坏是影响汇率的最根本因素。( )
13．在对公司增资扩股方面，优先股股东享有优先认股权和新股转让权。( )
14．从本质上看，远期类合约给予持有人的是执行合约的义务，金融远期金融期货和金融互换都属远期类合约。( )
参考答案
(一)单项选择题
1．A2．C3．C4．A5．C6．D7．B8．A9．C10．B (二)多项选择题
1．BCDE2．DE3．AB4．ACD5．DE6．ABDE7．CD8．ABCE9．AC10．ABCDE11．ABCDE12．ACDE13．ABCDE (三)判断题
1．√2．×(低于)3．×(商业票据和银行票据)4．√5．×(也可以)6．×(一律是记名汇票)
7．×(本票无须承兑)8．×(股票除外)9．√10．√ 11．×(证券投资基金是一种间接投资方式) 12．√ 13．×(普通股) 14．√
第四章 货币市场
(一)单项选择题
1．同业拆借市场的最重要参与者是( )。
A．中央银行 B．商业银行 C．证券公司 D．保险公司 2．回购协议中所交易的证券主要是( )。
A．银行债券 B．企业债券 C．政府债券 D．金融债券 3．银行承兑汇票面对的最主要的风险是( )。
A．信用风险 B．利率风险 C．操作风险 D．违约风险 4．最早开发大额可转让定期存单的银行是( )。 A．美洲银行 B．花旗银行 C．汇丰银行 5．下列存单中，利率较高的是( )。
A．国内存单 B．欧洲美元存单 C．扬基存单 D．储蓄机构存单
6．( )是外国银行在美国的分支机构发行的一种可转让的定期存单。 A．国内存单 B．欧洲美元存单
C．扬基存单 D．储蓄机构存单
7．一般来说，短期政府债券是以( )进行出售。 A．溢价方式 B．平价方式 C．贴现方式 D．不确定方式
8．衡量货币市场基金表现好坏的标准是( )。 A．基金投资收益率 B．基金净资产值
C．基金价格 D．基金组合
9.（ ）是四种存单中最重要、也是历史最悠久的一种，它由美国国内银行发行。 A．国内存单 B．欧洲美元存单 C．扬基存单 D．储蓄机构存单
(二)多项选择题
1．在国际货币市场上，比较典型的，有代表性的同业拆借利率有( )。 A．伦敦银行同业拆放利率(LIBOR) B．东京银行同业拆借利率 C．新加坡银行同业拆借利率 D．中国香港银行同业拆借利率 E．巴林银行同业拆借利率
2．回购利率的决定因素有( )。
A．用于回购的证券的质地 B．回购期限的长短
C．交割的条件 D．货币市场其他子市场的利率水平 E．回购双方的供求状况
3．与欧洲商业票据相比，美国商业票据的特点体现在( )。 A．票据期限短 B．无须拥有未使用过的银行信用额度
C．一般是直接发行D．票据的交易商在市场上具有垄断地位 E．票据缺少流动性
4．同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下几点不同( )。 A．存单不记名 B．存单金额大 C．存单浮动利率 D．存单可提前支取 E．存单可以流通转让
5．一般地说，存单的收益取决于下列因素( )。 A．发行银行的信用评级 B．存单的期限
C．存单的发行规模 D．存单的供求量 E．存单的利率 6．同其他货币市场信用工具相比，政府短期债券的市场特征是( )。 A．违约风险小 8．流动性强 C．面额较大 D．收入免税 E．流动性弱
7．在美国，商业票据的投资者包括( )。 A．中央银行 B．证券公司 C．非金融性企业 D．政府部门 E．个人
(三)判断题
1．一般来说，银行可用于贷款和投资的资金数额可以大于负债额减法定存款准备金余额。( ) 2．从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。( ) 3．回购协议中证券的交付一般采用实物交付的方式。( )
4．美国的商业票据属本票性质，英国的商业票据则属汇票性质。( ) 5．与银行承兑汇票相比，商业票据在二级市场的流动性较差。( ) 6．在银行承兑汇票中，出票人是第一责任人。( )
7．美国银行法规定出售合格的银行承兑汇票所取得的资金不要求缴纳准备金。( ) 8．债券等价收益率低于真实年收益率，但高于银行贴现收益率。( )
9．货币市场共同基金一般属封闭型基金，即其基金份额不可以随时购买和赎回。( )
10．货币市场共同基金以投资货币市场上高等级的证券为主，它允许持有其份额的投资者以支票形式兑现。( )
11．衡量货币市场基金表现好坏的标准是其净资产值的变动。( )
参考答案
(一)单项选择题 1．B 2．C 3．B 4．B 5．B 6．C 7．C
8．A
9．A
(二)多项选择题
1．ACD
2．ABCDE 3．ADE 4．ABCE 5．ABDE 6．ABD 7．ABCDE (三)判断题
1．×(只能小于或等于) 2．√
3．×(不采用) 4．√ 5．√ 6．×(银行) 7．√
8．√
9．×(开放型可以) 10．√
11．×(投资收益率)
第五章 债券市场
(一)单项选择题
1．目前，在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为( )。
A．协议包销 B．俱乐部包销C．银团包销 D．委托包销
2．信誉高的发行人或十分抢手或走俏的债券，一般采用( )发行方式。 A．债券代销 B．债券余额包销 C．债券助销 D．债券全额包销
3．债券的偿还期不是由下列哪个条件决定的( )。 A．发行人的资金需求性质 B．市场利率的变化趋势
C．流通市场发达与否 D．债券市场的供给情况
4．在一般情况下，( )，因此，正斜率收益曲线又称为正常收益曲线。 A．长期利率低于短期利率 B．长期利率高于短期利率 C．长期利率等于短期利率 D．长期利率与短期利率不相关 5．决定债券内在价值(现值)的主要变量不包括( )。 A．债券的期值 8．债券的待偿期 C．市场收益率 D．债券的面值
6．利率预期假说与市场分割假说的根本分歧在( )。 A．市场是否是完全竞争的 B．投资者是否是理性的
C．期限不同的证券是否可以完全替代 D．参与者是否具有完全相同的预期
7．债券投资者投资风险中的非系统性风险是( )。
A．利率风险 B．购买力风险C．信用风险 D．税收风险
8．下列对债券定价定理的表述中，哪一项是错误的( )。 A．债券的价格与债券的收益率成反比例关系
B．当债券的收益率不变，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成反 比关系
C．随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减少，并且是以递增的 速度减少
D．息票率越高，债券价格的波动幅度越小 (二)多项选择题
1．确定债券的发行利率，主要依据以下( )因素。 A．债券的期限 B．债券的信用等级
C．有无可靠的抵押或担保 D．市场利率水平及变动趋势 E．债券利息的支付方式
2．债券的实际收益率水平主要决定于( )。 A．债券偿还期限 B．债券票面利率 C．债券的发行价格 D．债券的发行方式 E．市场利率
3．在证券交易所内的交易中，准备阶段所要经历的环节有( )。 A．联系证券经纪人 B．传递指令 C．开户 D．委托 E．支付佣金
4．在证券交易所内的交易中，成交阶段所要经历的环节有( )。 A．传递指令 B．买卖成交 C．确认公布 D．支付佣金
E．债券交割
5．自营买卖与代理买卖方式相比，缺少的环节有( )。 A．开户 B．委托 C．传递指令 D．支付佣金 E．债券交割
6．影响债券转让价格的主要因素有( )。 A．法定利率 B．经济发展情况
C．物价水平 D．中央银行的公开市场操作 E．汇率
7．影响利率的风险结构的主要因素有( )。
A．违约风险 B．流动性风险C．发行规模 D．税收因素 E．汇率风险
8．债券投资者的投资风险主要由下列风险形式构成( )。 A．利率风险 B．购买力风险C．信用风险 D．税收风险 E．政策风险
9．能够规避债券投资风险的投资策略包括( )。 A．投资规模大型化 B．投资种类分散化 C．投资期限短期化 D．投资期限梯形化 E．投资品种相对集中 (三)判断题
1．一般而言，债券私募发行多采用直接发行方式，而公募发行则多采用间接发行方式。( ) 2．债券的发行利率或票面利率等于投资债券的实际收益率。( )
3．一般来讲，单利计息的债券，其票面利率应高于复利计息和贴现计息债券的票面利率。( ) 4．债券的发行利率或票面利率等于投资债券的实际收益率。( )
5．债券的价格与债券的收益率之间有着极为密切的关系，当债券价格下跌时，收益率也同时下降。( )
6．单利到期收益率既不能反映同其他债券在收益上的差别，也不能反映债券折价或溢价出售而产生的损益。( )
7．利率预期假说不能解释不同期限债券的利率往往是共同变动的这一经验事实。( ) 8．对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系。( )
9．当债券的收益率不变，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。( ) 10．为了规避债券投资风险，应该使得投资期限长期化。( ) 答案：
(一)单项选择题 1．C 2．A 3．D 4．B 5．D 6．C 7．C 8．B
(二)多项选择题 1．ABCDE 2．ABC 3．ACD