4.直接筹资
直接筹资是指企业直接与资金供应者协商筹资，无需通过金融机构作为中介。一般常见的形式有联营投资、股票或债券直接发售等。 5. 补偿性余额
补偿性余额是银行要求借款人在银行中保留按贷款限额或实际借用额的一定百分比（通常为10%～20%）计算的最低存款余额。补偿性余额有助于银行降低贷款风险，但对借款企业来说，补偿性余额则提高了借款的实际利率，加重了企业的利息负担。 6.租赁融资
融资租赁是出租人（一般指金融租赁公司或信托公司）根据承租人（比如某实业公司）的对供货人或出卖人（比如某生产线的厂家）的选择，从出卖人那里购买租赁物（比如某生产线）提供承租人使用，承租人支付租金的交易。是一种融资和融物为一体的综合交易。 7.中庸型筹资政策 参考136页。 8.激进型筹资政策 参考136-137页 9.稳健型筹资政策 参考137页 10.资本成本
资本成本是指企业取得和使用资本时所付出的代价。其中，取得资本时所付出的代价，主要指发行债券、股票的费用；使用资本时所付出的代价，主要指股利、利息等。 11. 筹资突破点
筹资突破点是在保持某资本成本率的条件下可以筹集到的资金总限度。在筹资突破点范围内筹资，原来的资本成本不会改变；一旦筹资额超过筹资突破点，即使维持现有的资本结构，其资本成本也会增加。计算公式为：
筹资突破点=可用某一待定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资金结构中所占的比重 12.最佳资本结构
最佳资金结构是指在一定条件下使企业加权平均资金成本最低、企业价值（公司每股收益，EPS）最大的资金结构。其判别标准有：①有利于最大限度地增加所有者的财富，形成使企业价值最大化的资本结构；②能使加权平均的资本成本达到最低的资本结构；能使资产保持适宜流动、并使资本结构具有弹性。 13. 确定性投资 参考186页 14.风险性投资 参考186页
15. 直接投资 参考186页 16.间接投资
间接投资又称为证券投资或金融投资，是指把资金投放于股票、债券等金融性资产的企业投资。 17.对内投资
对内投资是指把资金投放到企业自身的生产经营中，形成企业长期资产的投资，其目的是为保证企业生产经营活动的连续和生产经营规模的扩大。 18.现金持有成本
现金的持有成本是指企业为了持有一定数量的现金而发生的费用或者现金发生短缺时所付出的代价，它通常由以下四个部分组成：（1）持有（机会）成本；（2）交易成本；（3）短缺成本；（4）管理成本。 19.最佳现金余额 参考249-252页 20.存货ABC分类管理法 参考273-274页 21.股票回购 参考307-308页 22.利息保障倍数
利息保障倍数是指息税前利润与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力。
（二）简述题
1.什么是普通股？普通股股东的权利有哪些？ 101-102页
2.简述收益留用融资的优缺点。 110页
3.简述企业向银行借款的步骤。 111-112页
4.债券的基本要素有哪些？债券与股票有什么不同？ 115页
5.简述融资租赁的优缺点。
123页
6.简述资本结构管理的意义。 164页
7.简述企业投资的特点和目标。 184-186页
8.简述公司投资决策的一般程序。 188-189页
9.简述影响投资决策的宏观因素。 189-194页
10.简述现金流量的概念及其对于投资决策的重要性。 213-215页
11.简述公司持有现金的动机。
①交易性动机：为了满足日常业务的需要； ②预防性动机：为了预防意外紧急事项； ③投机性动机：为了用于不寻常的购买机会； ④补偿性动机：银行有时要求企业维持最低存款余额； ⑤其他动机：如获得现金折扣、维持信用等级等。
12.简述公司现金管理的目标和内容。
现金管理的目标：在保证公司正常业务经营及偿还债务和缴纳税款需要的同时，降低现金的占用量，并从暂时闲置的现金中获得最大的投资收益。公司理财，通过对现金的管理，不仅要灵活调动资金，保证生产经营业务的正常进行，而且还要对涉及现金收支的业务进行监督。 现金管理的内容有三个方面：①编制现金预算；②控制日常现金收支；③确定最佳现金余额。
13.简述现金收支管理的主要内容
（1）加速收款。在生产经营过程中，要尽可能加速现金回收，以提高现金的使用效率。企业加快收款速度可采用的方法有：锁箱法、集中银行法、借记账户事先授权法。
（2）控制支付。主要手段包括：①使用现金浮游量；②利用商业信用，控制现金支付时间；
③零余额账户；④力争现金流入和现金流出同步；⑤保持与银行良好的信用，使用透支；⑥汇票付款。
14. 简述应收账款的功能及其成本构成。
（1）应收账款的功能：①促进销售；②扩大市场；③压缩存货。
（2）应收账款的成本：①应收账款的机会成本。投放在应收账款上的资金而丧失的其他收入，如投资于有价证券便会有利息收入。②应收账款的管理成本。是指企业对应收账款进行管理所耗费的各种费用，主要包括：调查客户信用情况的费用；搜集各种信息的费用；账簿的记录费用；收账费用；其他相关费用。③应收账款坏账损失。是指应收账款因故不能收回而发生的损失。
15.简述公司应收账款日常的控制应包括哪些内容？
①应收账款总额控制：应将应收账款投资额控制在合理的范围内。
②应收账款个别金额的控制：对应收账款的运行过程进行追踪分析，重点放在赊销商品的变现方面。应将那些挂账金额大、挂账时间长、经营状况差的客户的欠款作为考察的重点。建立客户信用档案，建立客户信用额度，限制不付款引起的坏账损失。
③应收账款账龄分析。通过编制应收账款的账龄分析表，来反映不同账龄的应收账款所占的比例与金额，以便对应收账款的回收情况进行有效控制。如果应收账款的账龄开始延长或者过期账户所占比例逐渐增加，企业就应适时调整和修改信用政策
④平均回收期分析。对不同客户应收账款的回收期进行分析；将客户的应收账款实际平均回收期与行业平均回收期比较；如果平均回收期出现异常波动，就应引起注意。 ⑤不断完善信用政策。
⑥建立应收账款坏账准备制度。关键是确定估计坏账损失的方法。
16.简述存货的功能和成本。 266-267页
17.简述我国《公司法》对公司利润分配顺序的规定。 293页
18.简述并购的一般程序。 388-389页
三、计算分析题
1.S公司拟准备投资开发新产品，现有2个方案可供选择。根据市场预测，2种不同市场状况的预计年报酬如下表：
市场状况 发生概率 A产品预计报酬率（%） B产品预计报酬率（%） 繁荣 一般 衰退 要求：
（1）分别计算上述两种方案的期望收益 （2）分别计算上述两种方案的标准离差； （3）说明公司应选择开发哪种产品？ 参考答案
（1）期望收益（A）=40%×0.6+25%×0.3+0×0.1=31.5%
期望收益（B）=50%×0.6+15%×0.3+(-30%×0.1)=31.5%
（2）方差（A）=（11%-20%）×0.3+(11%-10%)×0.5+(11%-0)×0.2＝0.0049
标准离差（A）=0.0049=0.07
方差（B）=（13%-40%）×0.3+(13%-10%)×0.5+(13%＋20%)×0.2＝0.0441 标准离差（B）=0.0441=0.21
（3）A方案的标准离差较小，说明A方案的风险较小，公司应选择开发A产品。
2. 某公司生产和销售K产品，预算起2011年四个季度预计销量分别为1000件、1500件、2000件和1800件；K产品预计单位销售价格为100元。现假设每季销售收入中，本季度收到现金60%，剩余40%要到下季度才能收回。上年末应收账款余额为60000元。 要求：（1）计算各季度销售收入预算数。 （2）计算各季度现金收入预算数。 （3）计算年末应收账款预算数。 参考答案：
项 目 预计销量 预计销售额 预计现金收入 第一季度 1000件 100000元 120000元 第二季度 1500件 150000元 130000元 第三季度 2000件 200000元 160000元 第四季度 1800件 180000元 188000元 2
2
2
2
2
2
0.60 0.30 0.10 40 25 0 50 15 -30