投资需求和政府财政赤字的需要。由于交易期限长，资金主要用于实际资本形成，所以称为“资本”市场。
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3、远期合约
这是一种最简单的衍生金融工具，它是在确定的未来某一时期，按照确定的价格买卖一定数
量的某种资产的协议。远期合约在外汇市场应用非常广泛，因为它能够比较有效地防止汇率波动的风险。 4、互换
互换协议主要有货币互换和利率互换两种。货币互换是指交易双方按照既定的汇率交换两种
货币，并约定在将来一定期限内按照该汇率相互购回原来的货币。利率互换是指交易双方将自己所拥有的债权（债务）的利息收入（支出）相交换。这两笔债权（债务）的本金价值是相同的，但利息支付条款却是不同的，通过交换可以满足双方的不同需要。 5、期货合约
期货合约是买方和卖方的一种协议，即双方同意在未来某一指定日期以事先约定的价格买入
或卖出某种商品或金融资产。期货合约是在远期合约的基础上发展起来的标准化买卖合约。两者的主要区别在于，期货合约是由交易所推出的标准化合约，在交易所集中交易，并且由交易所保证合约的履行。 6、期权
期权也是一种标准化的合约。期权合约赋予投资者一种权利，使其可以在未来约定的时期内
以议定的价格向期权合约的出售者买入（看涨期权）或卖出（看跌期权）一定数量的某种商品或金融资产。合约的持有人为获得这一权利，需要支付一定的期权费。 7、金融工程
所谓金融工程是指20世纪80年代以来，金融部门将现代金融理论和工程技术方法相结合，
针对投资者不同的风险偏好，创造性地设计、开发和应用新的金融产品。 8、金融工具
金融工具又称金融资产，它是一种能够证明金融交易的金额、期限以及价格的书面文件，
对于债权债务双方的权利和义务法律上的约束意义。金融工具一般具有流动性、风险性和收益性等基本特征
核心考点：简答题
1、简述风险与收益的关系。
（1）风险和收益是任何投资者决策时必须考虑的一对矛盾，因为投资和收益是对称的，高
风险高收益，低风险低收益，所有收益都是要经过风险来调整的。
（2）收益”实际上就是 “预期收益率”。即收益率这个随机变量的数学期望值。
（3）风险是指未来收益的不确定性，可以用对预期收益率的偏离来反映，通常习惯用标准
差（即方差的平方根）来衡量风险。
2、分析为什么分散投资可以减少风险（简述投资组合理论）。
金融学的一个基本假设是投资者是风险的厌恶者，而降低风险的一种有效的方法是构建多
样化投资的资产组合，或者说“不把鸡蛋放在一只篮子里”。通过多样化投资组合可以降低风险。
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3、简述CAPM（资本资产定价模型）的基本内容。
4、比较说明套利定价模型（APT）和资本资产定价模型（CAPM）。
以上两个题目均不重要
核心考点：论述题
1、试述金融市场在经济运行中的功能。
金融市场通过组织金融资产、金融产品的交易，可以发挥多方面的功能：
(l)金融市场的发展为金融资产提供了充分的流动性，为金融资产在全社会资产中的比例得
以不断提高创造了条件；并促进了金融工具的创新，拓宽了储蓄投资的转化渠道，提高了转化的效率。
(2)金融市场的资产定价制度能引导资金合理地流动，提高整体资金配置效率；金融市场的
价格波动能及时反馈经济运行情况。
(3)金融市场的发展为金融间接调控体系的建立提供了条件。
(4)股票市场的发展提供了有效评价企业经营状况的窗口，为企业实施资本运营战略提供了
场所。
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2、试述金融工程的方法论背景。
（不重要，请简单看看）
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本章内容
第六章 金融创新
本章主要包括三部分内容：
①金融创新的含义及其基本特性和产生原因
②金融创新与金融管制、金融自由化、金融风险之间的关系 ③金融创新对货币政策的影响
名词解释
金融创新★、金融自由化、金融管制
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简答题
1、简述金融创新与金融管制的关系。 2、简述金融创新与金融自由化的关系。 3、简述金融创新与金融风险的关系。
4、简述金融创新对央行宏观调控的影响。★
核心考点：名词解释
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1、金融创新：是指金融业各种要素的重新组合，即指金融机构和金融管理当局出于对微观利益和宏观效益的考虑而对机构设置、业务品种、金融工具及制度安排所进行的金融业创造性变革和开发活动。
2、金融自由化：是指20世纪80年代西方国家普遍放松金融管制后出现的金融体系和金融市场充分经营、公平竞争的趋势。金融自由化包括价格自由化、业务自由化、市场自由化和资本流动自由化。
3、金融管制：是指一国政府为维持金融稳定而对金融机构的业务范围、利率、信贷规模、区域分布等方面采取的一系列管制办法。金融管制是金融创新的直接诱因。
4、CD(Certificated Deposit, 大额可转让定期存单)： CD指购买后即可以市场价格流通转让，实际收益率取决于资金的市场价格，最低金额不能小于10万美元的大额定期存单。这是由美国花旗银行最先推出的金融品种，该产品很好地规避了政府关于利率最高限的限制。
5、银团贷款：指由若干家银行按共同的条件向借款人提供贷款。银团贷款一般数目较大，期限较长，利用银团贷款可以避免对单个借款人债权集中的风险。
6、欧洲货币市场★：指在货币发行国境外进行的该国货币存储与贷放的市场 核心考点：简答题
1、简要说明西方经济学家关于金融创新的理论。
（1）技术推进论。该理论认为新技术的出现及其在金融业的应用是促成金融创新的主要原
因。
（2）货币促成论。代表人物是货币学派的弗里德曼。该理论认为金融创新的出现主要是货
币方面因素的变化所引致，如汇率、利率、通胀等。金融创新是作为抵制通货膨胀和利率波动的产物而出现的。
（3）财富增长论。认为随着财富增加,人们要求避险的愿望和理财的要求提高,从而促成金融
创新。
（4）约束诱导论。该理论认为金融业摆脱内外部制约是金融创新的根本原因。
（5）制度改革论。该理论认为金融创新是一种与经济相互影响互为因果的制度改革，金融体
系的任何因制度改革而引起的变动都可以视为金融创新。
（6）规避管制论★。主要代表人物是凯恩斯。该理论认为金融创新主要是由于金融机构为了
获取利润,而回避政府管制引起。
（7）交易成本论。主要代表人物是希克斯。该理论把金融创新的原因归因于交易成本的下
降,认为降低交易成本是金融创新的首要动机，交易成本的高低决定了金融业务和金融创新是否具有实际价值，而金融创新就是对科技进步导致的交易成本降低的反应。
上述西方金融创新理论主要是侧重于对金融创新形成的原因的讨论。各种理论大多是从某一
侧面来分析金融创新的原因，都存在一定的局限性。
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2、简述金融创新与金融管制的关系
金融创新与金融管制是一对矛盾。金融管制是金融创新的障碍，也是金融创新的诱发原因。 （1）金融管制对金融创新具有直接诱发作用。
当创新所带来的利润大于成本，金融创新才会成为现实。而当创新危及金融稳定和货币政
策时，政府会更严厉的管制，结果是：管制--创新,创新--管制,两者互为因果。
但是，金融管制能够引发金融创新是有条件的。①金融管制威胁到金融企业经营目标的实
现，形成金融创新的外在动力和压力；②金融管制中存在一定漏洞；③创新的效益必须大于成本。
（2）金融创新对完善金融管制也有一定的促进作用。金融创新使早期的金融管制失去了效力，
并推动了20世纪80年代的金融自由化，但金融自由化和金融创新同时也增大了金融风险，使金融体系出现新的不稳定因素。
从金融创新与金融管制之间的关系看，两者有着很高的相关程度。金融管制越严格，金融
创新越活跃。
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3、简述金融创新与金融自由化的关系
金融创新与金融自由化之间相互促进、相互影响。金融创新产生了金融管制的松动效应，出
现了金融自由化；同时，金融自由化又为金融创新的进一步发展提供了宽松的环境，促进了金融创新的发展。
4、简述金融创新与金融风险的关系
金融风险是金融体系的本质特征，金融风险与金融产品的收益率成正比关系。金融创新与
金融风险是对立统一的关系。
一方面，金融创新具有转移和分散金融风险的功能。
另一方面，金融创新也制造了新的金融风险。经营风险、表外风险、金融投机。
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5、简述金融制度创新的内容。
金融制度创新是为了适应金融效率提高的要求，而在金融资源分配制度方面发生的变革和
创新，它是一国经济制度的必要组成部分。 金融制度创新表现为： （1）非银行金融机构种类和规模迅速增加。（2）跨国银行得到发展。 （3）金融机构之间出现同质化的趋势。 （4）金融监管的自由化与国际化。
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1、试分析金融创新对货币政策有效性的影响。
货币政策的有效性指货币当局在实施了一定货币政策之后，可以在预定时间达到预期目标。 金融创新主要从货币供给、货币需求和中央宏观调控三个方面对货币政策的有效性产生影
响
(1)金融创新与货币供给。
金融创新使货币当局对货币供给的控制难度增大，表现为：①金融创新使货币定义的难度
增大。②金融创新使货币乘数增大。③货币当局对基础货币的可控性程度降低。
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（2）金融创新对货币需求的影响。
①金融创新使货币需求的结构改变，增强了货币需求的不稳定性。减少交易需求，增加投
资需求。由于投资需求受利率、汇率等市场因素的影响较大，因此造成整个货币需求量的不稳定。
②金融创新改变了货币流通速度。 ③改变了金融资产对利率的弹性。
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（3）金融创新对中央银行的宏观调控的影响。
①削弱了中央银行对本国货币的控制能力。欧洲货币市场的出现和发展，使得本国金融机
构可以利用欧洲货币市场来规避本国政策的管制，增加了各国中央银行执行货币政策的难度。
②削弱了中央银行传统的货币供给控制方法的能力。 ③影响中央银行货币政策工具的功效。 ④影响中央银行的货币政策效应。
总体而言，金融创新对货币政策有效性的影响对各国的中央银行或货币当局实施切实有效
的货币政策提出了挑战。
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2、试论20世纪60年代以来西方国家金融创新的主要内容。（不重要）
(1)金融业务的创新。主要包括负债业务、资产业务和中间业务的创新。
①负债业务的创新内容。主要有：大额可转让定期存单、可转让支付命令账户、自动转账
服务、货币市场存款账户、协定账户等。
②资产业务的创新内容。主要包括：消费信用、住宅放款、银团贷款及其他资产业务等。 ③中间业务的创新。主要有：信托业务、租赁业务等。
④清算系统的创新。包括信用卡的开发与使用，电子计算机转账系统的应用等。
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(2)金融市场的创新。
一方面是指欧洲货币市场上金融工具的创新；
另一方面是指衍生金融市场上金融工具(期权、期货)的创新及衍生金融工具定价理论的发
展。
(3)金融制度的创新。表现在：非银行金融机构种类和规模迅速增加，跨国银行得到发展，
金融机构之间出现了同质化趋势，金融监管的自由化与国际化。
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第七章 货币政策
本章内容
本章包括四部分内容：
①货币政策目标②货币政策的传导机制和指标选择③货币政策与财政政策④收入政策的配