金融保险业报告
2006年一季度中国银行业分析报告
目录
报告简介 ：....................................................... - 3 - 报告亮点.......................................................... - 3 - 一、2006年第一季度全球银行业现状与特点 ........................... - 4 -
(一) 中国投资银行发展的特点 .................................. - 4 -
1、法律环境与制度建设相对滞后.............................. - 4 - 2、行政干预在中国投资银行的发展中起主导作用................ - 5 - (二) 中国投资银行的现状 ....................................... - 6 -
1、资本、资产规模偏小,国际竞争力弱......................... - 7 - 2、业务范围窄.............................................. - 7 - 3、专业人才缺乏............................................ - 8 -
二 主要国家发展概况.............................................. - 8 -
(一) 全球银行业的总体发展趋势 ................................. - 8 -
1、全球银行业总体尚属稳定，美欧大银行实力依然突出。........ - 8 - 2、国际大银行资本、资产上升，业绩有所收缩。................ - 9 - 3、发展中国家差异明显，金融资源趋向集中。.................. - 9 - 4、跨境融资转向萎缩，融资结构有所调整。................... - 10 - 5、银行稳定支撑信心，信心增强支持经济。................... - 10 -
三 中国投资银行同国外同行的差距.................................. - 11 - 四 全球银行业的未来发展前景...................................... - 12 -
（一）全球银行业发展脉络 ..................................... - 12 - （二）全球银行业发展保障 ..................................... - 13 - (三)中国银行业深度改革与快速发展的紧迫性 ..................... - 14 - 五 2006年第一季度中国银行业竞争格局与竞争行为 .................. - 14 -
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(一) 中外银行间的竞争将首先在重点区域展开 ................... - 14 - (二) 中资商业银行体制改革不得不提速 ......................... - 14 - (三) 中外商业银行需要互补优势 ............................... - 15 - (四) 残酷的同业竞争将让大家学会如何去联手 ................... - 15 - (五) 金融业全方位服务将是客户的需求，商业银行乃至其它金融机构必须适应这一市场要求 ............................................... - 15 - (六) 中间业务产品和交叉产品是商业银行产品创新的天堂，但在通往天堂的路上却布满了陷阱和障碍 ....................................... - 16 - (七) 信息技术应对我国商业银行现有经营管理体制的深层次改革发挥积极作用 ........................................................... - 16 - 六 中国银行业效率和竞争力的开始提升............................. - 16 -
(一) 战略转型 ............................................... - 16 - (二) 公司治理 ............................................... - 17 -
1、股东性质视角........................................... - 17 - 2、股权集中度视角......................................... - 19 - (三) 组织和流程再造 .......................................... - 20 - (四)产品和服务 ............................................... - 21 - (五) 信息技术 ................................................ - 22 - (六)人力资源 ................................................. - 23 -
1、人力资源的结构......................................... - 23 - 2、激励机制............................................... - 24 -
七 中国银行业发展趋势：......................................... - 25 -
1、在银行机构上 .............................................. - 25 - 2、在组织架构上 .............................................. - 25 - 3、在管理结构上 .............................................. - 25 - 4、在银行形态上 .............................................. - 26 - 5、在经营形式上 .............................................. - 26 - 6、在金融产品上 .............................................. - 26 -
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7、在盈利空间上 .............................................. - 26 - 8、在金融安全上 .............................................. - 27 - 10、在客户经理制的内涵上 ..................................... - 27 - 报告简介 ：
近几年，中国银行业继续保持着较快的发展和改革势头。银行盈利能力持续稳步提高，随着金融创新业务的不断发展，电子金融业的迅速发展，混业经营的发展等都为银行的盈利能力的提高提供了广阔的发展空间；银行的安全性越来越受到重视，存款准备率的提高，监管力度的加强，法规的健全等一系列措施使银行不良贷款率逐步降低；目前中国整个银行业正在加快推进银行改革和上市，资本市场日益完善，宏观调控力度逐步加强，为银行业的发展提供了广阔的空间。
然而，随着中国加入WTO过渡期的结束，中国银行业的发展仍然面临着一系列亟待解决的问题。与国际银行业相比，中国银行业仍然存在市场结构失衡，规模不经济，产权结构不合理，盈利能力偏低，业务范围狭窄，监管不力，法规不健全，整个资本市场有待进一步完善等问题。
为此，推出了《 2006年第一季度中国银行行业分析报告》，本报告将纵观2005和2006年第一季度全球银行业和中国银行业的发展态势，把握全球经济形势，深度分析中国银行业的竞争格局，剖析中国银行业的重点企业，总结中国银行业未来发展趋势，综合分析中国银行业的投资机会与价值，为银行、金融服务企业和投资机构在中国银行业的发展提供可借鉴的参考。 报告亮点
1、通过对银行重要数据的调查与分析，并结合中国的宏观调控、经济发展改革及法律法规，从多个视角揭示了中国银行业目前的产业结构与竞争格局，使客户全面了解目前中国银行业市场规模与竞争态势。
2、通过科学的评估标准，综合评价国有商业银行、有代表性的股份制商业银行、城市商业银行以及相关的金融机构的经营状况、竞争力、市场发展，使客户准确把握中国银行市场的主体状况。
3、通过银行业投资价值评价指标研究，结合市场发展趋势，预测中国银行业的发展需求和投资规模，使客户准确把握中国银行业的投资机会。
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正文
一、2006年第一季度全球银行业现状与特点 (一) 中国投资银行发展的特点
如果严格按照罗伯特·库恩对投资银行的定义来理解的化，在中国现有的投资银行里，能够勉强成为投资银行的只有为数不多的几个综合性投资银行。但是中国资本市场与证券市场短短十几年的发展造就了将近100家投资银行机构与将近300家证券经营机构，这些机构的发展历程就是中国投资银行的发展历史。中国投资银行的发展史同欧美等国家投资银行的发展相比有着鲜明的特点。 1、法律环境与制度建设相对滞后
中国证券市场与投资银行在十几年的发展历程中，法律环境和制度环境一直是制约中国投资银行业发展的关键因素之一。从1984年飞乐音响股份成立开始，关于证券方面的立法就一直没有能够跟上市场的节拍，更不要说去引导市场了。在证券交易所运行将近3年后，1993年4月22日，《股票发行与 交易管理暂行条例》才正式颁布实施。1998年12月29日，酝酿5年多的《证券法》终于获得人大常委会的通 过。于1999年7月1日起正式实施，而此时，中国的证券市场已经快10岁了。
由于立法工作的相对滞后，中国证券市场与投资银行在发展的过程中出现了许多问题：首先，由于法律、制度的不配套，造成许多在国际上通行的投资银行业务在中国无法开展，致使投资银行的创新业务在中国还处于朦胧阶段，连在世界上已经十分成熟的利率期货、利率期权等普通业务在中国还是空白，《破产法》、《公司法》等法律已经不能适应中国宏观经济发展的要求，但因为它们的约束造成投资银行在兼并收购工作中步履为艰；其次，由于法律制度对投资银行、上市公司、投资者的违纪行为缺乏相应的法律处罚，从而导致了投资银行、上市公司联合造假、虚假上市、内幕交易等一系列违规行为的泛滥，证券市场投机气氛浓厚，红光、郑州百文的用虚假信息骗取上市就是典型的例子；再次，法制环境的滞后，没有司法的介入，导致监管部门对证券市场的监管缺乏强有力的保证，对于证券交易和证券
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发行方面的违规现象的处理和处罚缺乏力度，甚至还可能出现处罚的暗箱操作，从而纵容了投资银行机构和其他投资者的投机作风，几度在中国证券市场掀起风波。例如，1992年8月10日，深圳发售1992年新股认购抽签表，出现百万人争购 抽签表的场面，由于工作人员作弊，私留抽签表，造成股民游行请愿，发生震惊全国的“8.10风波”。 在中国的证券市场中，有部分股份是不能上市流通的，包括转配股，但是1995年长虹公司和上海证券交易所竟然将长虹转配红股私自上市流通，后来的处理只是长虹股票停牌。法律的空白使得投机者无所畏惧，这些违规事件只是中国证券发展中违规现象的冰山一角而已。
2、行政干预在中国投资银行的发展中起主导作用
由于法律与制度的相对滞后，中国的证券市场和投资银行的发展过程主要是靠国家的行政指令来引导的，在中国证券市场中，“有一只无形的手”牢牢控制着市场节奏，这只“手”不是市场调节，也不是法律规范，而是行政干预。在中国，市场与法律在证券市场上的地位远远不如行政命令有效，这是中国证券市场的重要特色。
曾经经历了5000年封建统治的洗礼的中国，人治思想深入人心，几十年计划经济又使中国经济充满了行政色彩，在改革开放的20年中，行政干预的影子仍随处可见，在证券市场的表现更为明显。行政干预具有直接、迅速的特点，在中国这样一个证券市场发育不很完全的国家，行政的干预在一定程度上取得了良好的成绩，维护了资本市场的相对稳定。但由于行政干预具有浓郁的人治特征，随着中国证券市场的逐渐规范与完善，行政干预的弊端正在逐渐显现。
首先，过度的行政干预于市场经济的要求不符。资本市场的发展需要稳定的制度基础，但行政干预的随意性很难造就稳定的市场环境，反而会使证券市场动荡加剧。一方面，受人为因素的左右，某些行政管理机关为了追求本部门的利益或业绩，常常会作出一些不合理的干预。另一方面，投资银行、企业要争取业务和融资机会，必须经过各级行政机关的层层审批，既影响了效率又增加了“暗箱”操作的可能性，例如康赛集团在上市过程中，通过“内部职工股”的交易就将两名部长级干部拉下了马，大批地方干部栽在这一家上市公司手中。《证券法》出台后，中国加大了对证券犯罪的调查力度，许多政府机关工作人员纷纷“落马”，多数都是因为重权在
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