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握，在从事证券管理的时候以权谋私。
另外，由于中国证券市场规模较小，企业争取上市呈现出“千军万马过独木桥”的态势，许多地方政府也将本地企业上市数量作为其主要业绩之一，在这种情况下，政府作为国有企业的控股股东，又是上市审批权的掌握者，既当“运动员”又当“裁判”，造成了投资银行业务竞争的不公平。特别使政府为了其重点企业能够上市，参与或默许了企业和投资银行机构的作假行为，严重扭曲了证券市场的“公开、公平、公正”的原则，使证券监管更加困难。例如在最近被暴光的郑州百文虚假上市和虚假财务报表一案中，政府是难逃其责的。 (二) 中国投资银行的现状
目前中国银行业包括四大国有商业银行、11 家股份制商业银行、众多的城市商业银行和信用合作社，以及已经进入或准备进入中国的外资金融机构。此外，还有政策性银行在特定的领域内发挥其职能。
在这些银行中，四大国有商业银行在规模和品牌等方面明显处于领先地位。到2003 年6 月底，四大国有商业银行吸收了65%的居民储蓄，承担着全社会80%的支付结算服务，贷款则占全部金融机构贷款的56%。[2]另一方面，股份制商业银行的市场份额则在过去几年里大幅度增长，到2003 年6 月底，已占中国各类金融机构总资产的13.6%。[3]四大国有商业银行另一个重要优势是隐含的政府担保。随着银行业竞争加剧和储户风险意识的提高，银行的资信水平将日益重要。[4]经过近年来的努力，中国银行业的资产质量已有很大的改进，经营管理和内部控制也有显著的提高，不少银行已初步完成管理决策、IT 信息系统上的总行集中化控制。但是不可否认，中国许多银行还背着沉重的历史包袱，不良资产情况仍十分严重。据银监会统计，到2003 年底，中国银行业金融机构不良贷款合计为2.4 万亿元，占全部贷款的15.19%。其中，国有独资商业银行不良贷款为1.59 万亿元，不良率达16.86%；股份制商业银行不良贷款也有1540 亿元，不良率为6.50%。[5]而且上述不良率的水平，已经包含了近几年各银行贷款高速增长所带来的稀释作用。在这种情况下，中国银行的资产充足率普遍较低。
中国银行在内部管理、资信评估能力和授信体制、风险控制能力等各方面都还有很多缺陷，员工队伍素质和知识技能结构有待提高，管理信息系统也还远未完善。
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而且，中国银行在信贷工作中还往往受到种种外在压力和行政干扰，授信决策并不完全建立在资信因素上。扶持地方经济、帮助国营企业脱困、发展重点产业等等还经常是影响授信决策的重要因素。
此外，由于历史的原因，四大国有商业银行的网点和人员队伍过于庞大，造成经营上的巨大压力，在管理运营上也还失于低效迟缓。中国银行的人民币存贷款的利率仍受到控制。在存款方面，除了保险公司五年及3 亿元以上的存款允许由双方自主决定利率外，其余各项人民币存款利率均由人行统一规定。在贷款方面，人行也规定必须在一个范围内浮动。这两方面就决定了银行人民币存贷款的利差收中国银行所面对的许多企业客户的经营不够规范，财务报告不够健全可信，有关个人客户的资信信息也相当匮乏，使得银行很难准确地衡量贷款人的资信水平和还贷能力。这就导致中国贷款市场缺乏层次感：一方面，由于许多企业财务报告上的问题，银行难以准确地评估其资信水平；另一方面，由于利率管制，银行也无法根据客户的资信水平充分调整利率。所以，银行业务往往集中在少量优质企业上，争夺这些客户的竞争十分激烈。
1、资本、资产规模偏小,国际竞争力弱
中国投资银行资本实力与国际知名投资银行相比不可同日而语。截止1998年，在中国92家投资银行中,注册资本金在5亿元人民币以上的为17家,注册资本金有1亿-5亿元人民币的有36家,资本金在1亿元以下的有39家。股本金达到或接近10亿元的仅10家左右,若平均计算,则每家投资银行的注册资本仅为3000万元。近几年，为了和国际接轨，大批中国投资银行进行增资扩股,如国信证券公司经过增资扩股,注册资本金达到22亿元,国泰君安证券公司实行业内重组后,注册资本金达37.2亿元人民币,总资产达300余亿元,但与境外著名投资银行数千亿美元的规模相比,中国投资银行业仍然还是小学生。在资产总额方面,差距也很明显。目前中国投资银行资产总额为2200多亿元,同国际大券商相比,2200多亿元人民币的资产总额简单微不足道,如美林公司1996年资产总额为65000亿美元,为2200亿人民币的近300倍。 2、业务范围窄
在业务开拓方面,西方投资银行积极开发使用新金融品种及利率为基础的期货、期权、远期合约、掉期、互换交易、资产担保证券等。投资银行拥有自身优势,设计
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出各不相同的金融品种以满足不同客户的需要,同时可获得较高收入。而中国投资银行业务范围极其狭窄, 目前中国投资银行机构大多只从事投资银行本源业务即证券承销和经纪，而对新型投资业务如基金发起、项目融资、外汇买卖并没有广泛开展，对国际上的各种创新型金融业务如期权、调期、资产证券化、购并重组等几乎尚未涉足，少数国内所谓的大投资银行虽略有涉及,但因经验不足,实力不济,经营不规范等方面因素,也只能是小打小闹,成不了气候。使得自身业务发展与经济效益受到很大影响。 3、专业人才缺乏
投资银行是高智脑、高风险的行业。它的业务技术复杂，对从业人员的专业知识和素质均有很高的要求。虽然中国投资银行机构从业人员文化程度、学历层次高于一些行业，但专业人才欠缺，真正受过比较系统的投资银行方面教育、具备专业知识的从业人员数量很少，随着投资银行业的发展，中国能够开展新兴投资银行业务的人才少之又少，比如开发创新金融产品需要精通金融工程学的高级人才，然而这方面人才在我国还是空白。投资基金的管理和操作人才更是风毛麟角。这一状况严重限制了投资银行业务的拓展。
以上是中国投资银行业现实状况的主要特点，另外中国投资银行业业内竞争混乱、管理水平低劣也同样制约了中国投资银行业的发展。 二 主要国家发展概况
(一) 全球银行业的总体发展趋势
1、全球银行业总体尚属稳定，美欧大银行实力依然突出。
全球经济金融最为重要的载体是银行，2002年全球银行业的发展状况与动荡的金融市场相比，则处于平缓状态，受制于经济环境变化，谨慎操作与策略调整成为重要选择。
全球银行业的核心部分是国际大银行。90年代中期以来，国际大银行的资产总额持续上升，税前利润以及资本则随世界经济和美国经济的变化有所起伏。2000年至今国际大银行一级资本从4.86％下降到4.62％，接近1994年的状况，届时美国经济收缩与全球经济不景气凸现。国际大银行整个90年代一级资本平均水平为4.51％，而2000－2002年分别为4.86％、4.67％和4.62％，均高于90年代平均水平，保持了
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趋强的态势。
尽管2001－2002年美国经济发生较大的变化与调整，但是美国银行业在全球银行业中地位稳固，盈利水平较为稳定。美国银行业整体的资本充足率水平稳中趋升。美国联邦存款保险公司（FDIC）监管的商业银行的核心资本比率1997年为7.56％，1999年和2001年为7.79％。2002年第一季度则为7.95％，远高于10年前的4－5％的水准。据美国加州公司WeissRatingsInc.的统计，2002年第二季度的美国银行利润达到创记录的277亿美元，比第一季度增长9.1％；另据美国联邦存款保险公司的统计显示，2002年美国银行净收入第三季度继续增长233.44亿美元，比2001年同期的173.65亿美元增长34.4％。数据说明美国经济下降，银行利润也有所下降，但银行的资本、资产在增长，资本平均回报率依然达到22.6％，高于欧盟国家的资本回报率16.4％。全球银行业依然突出美国影响，国际银行业的发展受到美国银行业相对稳健与波动性的带动明显。
2、国际大银行资本、资产上升，业绩有所收缩。
近年来全球经济复苏缓慢，影响了国际大银行的业绩。其一，银行资产增加，规模效益依然是银行实力的重要体现。据2002年英国《银行家》7月份的统计，2001年全球1000家大银行资产总额为39.63万亿美元，比上年37.9万亿美上升4.6％，而前两年的资产总额仅上升3％。从头25家看，总资产为14.6万亿美元，所占比例为36.9％1；其二，巴塞尔协议作用强化，资本充足率上升。2001年1000家头25家银行的一级资本为6276亿美元，占世界1000家银行18314亿美元资本总额的34.3％，相比较上年为30.4％，两年前为33.1％，这说明各大银行愈加重视巴塞尔协议所规定的资本充足率和核心资本比例；其三，银行业绩萎缩，银行越大亏损越多。2002年主要国家银行业绩有所变化，其中美国银行业出现连续3个季度盈利增长趋势，但第四季度大型投资银行业绩有所下降，如摩根士坦利等下降幅度较大。
3、发展中国家差异明显，金融资源趋向集中。
发展中国家和地区商业银行在全球银行业中的地位依然薄弱，世界1000家大银行按一级资本、总资产和税前利润排列，拉美、中东和其他国家和地区商业银行合起来也仅占9％、7％和11％，不过发展中国家银行业也在发展。在2002年7月份的《银行家》杂志全球1000家大银行的排名中出现79家新银行，均是发展中国家和经济转
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轨国家银行，发展中国家和经济转轨国家还有41家银行跃进排名100位之列。名次上升最快的为伊朗工矿银行，其从上年的800位一越为304位。2002年俄罗斯银行业的发展比较突出。俄罗斯入围1000家大银行的共计12家，有7家银行是第一次入围；东欧有21家银行上榜；拉美有所下降，从43家减少到41家；亚洲从155家减少到151家；而中东地区则从84家增加到86家；东欧地区从95家减少到90家。从入围数量看略有变动，基本持平。
从入围数量看，发展中国家不均衡的差异依然明显，其中亚洲入围1000家的数量继续稳定在150余家，2000－2001年分别为155－151家；拉美为43－41家；中东为84－86家；东亚为95－90家；其他地区为22－25家；而非洲一家没有。在经济全球化的进程中，非洲地区的银行比经济更加边缘化，难以与国际银行业接轨。 从资产上升中地区结构倾斜可以看出，全球银行业依然为发达国家大银行所主导。而国际大银行一级资本、总资产和税前利润的比例分配表明，金融资源向少数大银行集中突出。如果三大经济体再加上亚洲（除日本外），则全球四大区域国际大银行的一级资本、总资产和税前利润的总额占同一指标全球总额的比例为84％、88％和82％。
4、跨境融资转向萎缩，融资结构有所调整。
据国际清算银行统计，随着利率下降和利息支出的减少，商业银行贷款的净偿还额预计将可能从2001年的260亿美元下降到2002年不到110亿美元，并会在2003年进一步下降。这主要由于外汇汇率波动，增加了各国境外商业银行贷款流入的汇率风险，而各国银行和企业纷纷转向用本币在国内融资，形成外汇贷款和为经常账户融资的需求不旺；加之引入新的风险管理理念与方法，国际大商业银行纷纷用收费业务代替贷款业务，导致商业银行在本币业务方面发挥作用增大，而在对外融资方面的作用有所下降
5、银行稳定支撑信心，信心增强支持经济。
近年来，美国经济波动下滑问题是信心问题，而支撑美国经济信心的一个重要条件之一，就是银行业尚属稳健。亚洲金融危机的主要原因在于金融市场的开放过度，而银行体系支撑不了这种过度的开放与竞争，如银行资产质量不高，清偿能力低下等等，便造成了信心的崩溃，危机的发生。
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