A、$5/盎司 B、$335/盎司 C、无穷大 D、0
62、某大豆进口商在5 月即将从美国进口大豆，为了防止价格上涨，2 月10 日该进口商在CBOT 买入40 手敲定价格为660 美分/脯式耳，5 月大豆的看涨期权,权力金为10 美分，当时CBOT5 月大豆的期货价格为640 美分。当期货价格涨到（）时，该进口商的期权能达到盈亏平衡。
A、640 B、650 C、670 D、680
63、某投资者在5 月2 日以20 美元/吨的权利金买入9 月份到期的执行价格为140 美元/吨的小麦看涨期权和约，同时以10 美元/吨的权利金买入一张9 月份到期的执行价格为130 美元/吨的小麦看跌期权，9 月份时，相关期货和约价格为150 美元/吨，请计算该投资人的投资结果（每张和约1 吨标 的物，其他费用不计） A、10 B、20 C、30 D、40
64、美式看跌期权允许持有者（ ） 。
A. 在到期日或之前以执行价格购买某种资产 B. 在到期日或之前以执行价格卖出某种资产 C. 随股价的降低而获得潜在的利润而不是在短期内卖出股票 65、在下列各种情况下，看跌期权是实值的是（ ） 。 A. 股票价格高于执行
B. 股票价格低于执行价格 D. 以上情况均不正确
D. B和C
C. 股票价格等于执行价格
66、在下列各种情况下，看涨期权是实值的是（ ） 。 A. 股票价格高于执行价格 C. 股票价格等于执行价格
B. 股票价格低于执行价格 D. 以上情况均不正确
67、 某股票的看涨期权买者承受的最大损失等于（ ） 。 A. 执行价格减去股票市价 C. 期权价格
B. 股票市价减去期权价格 D. 股票价格
68、 看跌期权的买方期望标的资产的价值会（ ） ，而看涨期权的卖方则期望标的资产的价值会（ )。 A. 增加；增加
B. 减少；增加
C. 增加；减少 D. 减少；减少
69、 你的客户购买了执行价格为 70 元/股的某公司股票的看涨期权合约，期权价格为 6 元/股。如果忽略交易成本，该客户的盈亏平衡价格是（ ） 。 A. 98 元 C. 76 元
B. 64 元 D. 70 元
70、 某投资者购买了执行价格为 25 元、期权价格为 4 元的看涨期权合约，并卖出执行价格为 40 元、期权价格为 2.5 元的看涨期权合约。如果该期权的标的资产的价格在到期时上升到 50 元，并且在到期日期权被执行，那么该投资者在到期时的净利润为（ ）（忽略交易成本） 。 A. 8.5 元 C. 16.5 元
B. 13.5 元 D. 23.5 元
71、 某看跌期权的标的资产的市场价格为 25 元，执行价格为 30元，该期权的价格为 5元，那么，下列说法正确的是（ ） （忽略交易成本） 。 A. 期权的买方刚好盈亏平衡 C. 期权的买方盈利 5 元
B. 期权的卖方亏损 5 元 D. 以上说法都不正确
72、 某股票的看跌期权的执行价格为 40 元/股，看跌期权的价格为 2 元/股，该股票的看涨期权的执行价格也为 40 元/股，但看涨期权的价格为 3.5 元/股。那么，该看跌期权的卖方最大损失为（ ）元/股，该看涨期权的卖方最大利润为（ ）元/股。 A. 38.0，3.5 C. 40.0，3.5
B. 38.0，36.5 D. 40.0，40.0
73、如果某股票销售价格为 25 元，该股票的看跌期权的执行价格为 20 元，如果该期权还有90 天到期，那么，该看跌期权价格的下限和上限分别为（ ） （忽略货币时间价值） 。 A. 0元和5元 C. 5元和20元
B. 0元和20元 D. 5元和25元
74、如果股票价格上升，则该股票的看跌期权价格（ ） ，它的看涨期权价格（ ） 。 A. 下跌，上涨 C. 上涨，下跌
B. 下跌，下跌 D. 上涨，上涨
75、以下因素中，对股票期权价格影响最小的是（ ） A. 无风险利率 C. 到期日
B. 股票的波动率 D. 股票的当前价格
76、对于看涨期权来说，如果公司突然宣布，三个月后首次支付股息，那么（ ） 。 A. 看涨期权价格将上升 C. 看涨期权价格将不变
B. 看涨期权价格将下降 D. 看跌期权价格将下降
77、看涨期权的多头（ ）交纳保证金，看跌期权的出售者（ ）交纳保证金。 A. 需要，不需要 C. 不需要，需要
B. 需要，需要 D. 不需要，不需要
78、无论美式期权还是欧式期权、看涨期权还是看跌期权，（ ）均与期权价值正相关变动。
A、标的价格波动率 B、无风险利率 C、预期股利 D、到期期限
79、假设ABC公司股票目前的市场价格为45元，而在一年后的价格可能是58元和42元两种情况 。再假设存在一份200股该种股票的看涨期权，期限是一年，执行价格为48元。投资者可以按10%的无风险利率借款。购进上述股票且按无风险利率10%借人资金，同时售出一份200股该股票的看涨期权。则套期保值比率为（ ）。 A、125 B、140 C、220 D、156
80、通用汽车公司拥有在芝加哥期权交易所交易的欧式看跌期权和看涨期权，两种期权具有相同的执行价格40美元和相同的到期日，期权将于1年后到期，目前看涨期权的价格为8美元，看跌期权的价格为2美元，年利率为10%。为了防止出现套利机会，则通用汽车公司股票的价格应为（ ）美元。
A、42.36 B、40.52 C、38.96 D、41.63
81、某公司股票看跌期权的执行价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费（期权价格）为5元。如果到期日该股票的价格是34元。则购进1股看跌期权与购进1股股票组合的到期收益为（ ）元。 A、8 B、6 C、-5 D、0 转自学易网 www.studyez.com
82、某公司股票看涨期权的执行价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费（期权价格）为5元。在到期日该股票的价格是34元。则购进1股股票与售出1股看涨期权组合的到期收益为（ ）元。 A、-5 B、10 C、-6 D、5
83、某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格均为55元，期权均为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费（期权价格）为5元。在到期日该股票的价格是34元。则同时购进1股看跌期权与1股看涨期权组合的到期收益为（ ）元。 A、1 B、6 C、11 D、-5
84、当预计标的股票市场价格将发生剧烈变动，但无法判断是上升还是下降时，则最适合的投资组合是（ ）。
A、购进看跌期权与购进股票的组合 B、购进看涨期权与购进股票的组合 C、售出看涨期权与购进股票的组合
D、购进看跌期权与购进看涨期权的组合转自学易网 www.studyez.com
85、某投资者在2月份以300点的权利金卖出一张5月到期，执行价格为10500点的恒指看涨期权。同时，他又以200点的权利金卖出一张5月到期，执行价格为10000点的恒指看跌期权。当恒指（ ）时该投资者能获得最大利润。 A、小于9500点
B、大于等于9500点小于10000点 C、大于等于10000点小于10500点 D、大于10500点等于11100点
86、3月15日，某交易者以180点（每点10美元）的权利金卖出一第11月份到期，执行价格为9450点的道·琼斯指数看跌期权。到期日，道·琼斯指数的点位是9350点。如果期权买方放弃行权，则在这笔交易中，期权卖方的理论净收益（不考虑其他成本因素）是（ ）。 A、180美元 B、210美元 C、1800美元 D、2100美元
87、一般来说，在其他条件不变的情况下随着期权临近到期时间，期权的时间价值逐渐（ ）。 A、越大 B、不变 C、为零 D、越小
88、2月10日，某投资者以100点的权利金买入一张3月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看涨期权，同时，他又以150点的权利金卖出一张3月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看涨期权。那么该投资者的盈亏平衡点（不考虑其他费用）是（ ）。 A、10000点 B、10050点 C、10100点 D、10200点 转自学易网 www.studyez.com 89、假设一种不支付红利股票目前的市价为10元，我们知道在3个月后，该股票价格要么是11元，要么是9元。如果无风险利率为10%，那么一份3个月期协议价格为10.5 元的该股票欧式看涨期权的价值为（ ）
A、0.30元 B、0.31元 C、0.32元 D、0.33元
90、某国库券目前价格300元，预计三年后价值为315元，则该国库券的连续复利率为（ ） A、1.45% B、1.63% C、1.21% D、.2.25% 91、下列说法错误的是（ ）。
A、对于看涨期权来说，现行市价高于执行价格时称期权处于实值状态 B、对于看跌期权来说，执行价格低于现行市价时称期权处于实值状态 C、期权处于实值状态才可能被执行
D、期权的内在价值状态是变化的转自学易网 www.studyez.com 92、关于期权的时间溢价，下列说法错误的是（ ）。 A、股票期权处于虚值状态时意味着期权价格等于时间溢价 B、其它条件不变，离到期时间越远，时间溢价越大
C、看涨期权处于虚值状态仍可按正的价格出售是因为标的价格仍具有波动性 D、期权的时间价值和货币的时间价值都是时间越长价值越大，二者是相同的概念 93、某股票期权距到期日时间为2年，股票年收益率的标准差为0.16，且保持不变。则采用多期二叉树模型计算股价上升百分比为（ ）。 A、20.95% B、18.04% C、25.39% D、30.05%