A．7．8％ B．10％ C．11.36％ D．14％ 二、多项选择题
1．流动资产与固定资产投资相比，特点包括( BCD )。 A．弹性大 B．流动性强 C．具有并存性 D．具有波动性
2．企业为维持预防动机所需要的现金余额主要取决因素有( ABD )。 A．企业临时的举债能力 B．企业愿意承担的风险程度 C．企业在金融市场上的投资机会 D．企业对现金流量预测的可靠程度 5．用存货模式分析确定最佳现金持有量时，要考虑的成本费用项目有( CD )A．现金管理费用 B．现金短缺成本
C．持有现金的机会成本 D．现金与有价证券的转换成本
6．企业在确定为应付紧急情况而持有现金的数额时，需考虑的因素有( BD )A．企业销售水平的高低 B．企业临时举债能力的强弱 C．金融市场投资机会的多少 D．企业现金流量预测的可靠程度 8．应收账款的成本包括( ABD )。 A．机会成本 B．坏账成本 C．财务成本 D．管理成本
11．影响应收账款机会成本的因素有( ABCD )。 A．应收账款周转天数 B．变动成本率 C．赊销收入净额 D．资金成本率
14．赊销在企业生产经营中所发挥的作用有( BC )。 A．增加现金 B．减少存货 C．促进销售 D．减少借款 15．存货的功能主要包括( ABCD )。 A．防止停工待料 B．适应市场变化 C．降低进货成本 D．维持均衡生产 16．流动负债主要来源有( ABD )。 A．短期借款 B．商业信用 C．发行债券 D．应付账项
16
。。
四、计算分析题
1. 某企业现金收支状况比较稳定，全年的现金需要量为900 000元，每次转换有价证券的固定成本为450元，有价证券的年利率为10%。要求：
（1）计算最佳现金持有量。 （2）计算最低现金持有成本。
（3）计算最佳现金持有量的全年转换成本。 （4）计算最佳现金持有量的机会成本。 （5）计算有价证券的转换次数和转换间隔期。
答案
1/2
（1）最佳现金持有量=(2×900000×450/10%)＝90000(元)
1/2
（2）最低现金持有成本=(2×900000×450×10%)＝9000(元)
（3）最佳现金持有量的全年转换成本=(900000/90000) ×450=4500(元)
(4) 最佳现金持有量的机会成本=(90000/2) ×10%=4500(元) (5) 有价证券的转换次数=(900000/90000)=10（次） 有价证券的转换间隔期=360/10=30（天）
3. 方华公司预计年耗用某材料80 000公斤，单价20元／公斤，单位储存成本10元，平均每次进货费用为40元，该材料不允许缺货。要求： (1)计算该材料的经济订货量；
(2)计算与经济订货批量有关的存货总成本； (3)计算经济订货批量的平均占用资金；
(4)计算年度最佳进货批次 答案
(1)经济订货批量＝
2?80000?4010=800(公斤)
(2)与经济订货批量有关的存货总成本=8 000(元) (3)资金平均占用额＝800／2×20=8 000(元) (4)全年最佳进货次数＝80 000／800=100(次)
项目七
一、单项选择题
1．下列各项中，不属于收益与分配管理的内容是(D )。 A．收人管理 B．成本管理 C．利润分配管理 D．筹资决策管理
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5．公司采用固定股利政策发放股利的优点主要表现为( B )。 A．降低资金成本 B．维持股价稳定 c．提高支付能力 D．实现资本保全
7．一般而言，适应于采用固定股利政策的公司是( C )。 A．负债率较高的公司 B．盈利波动较大的公司
C．盈利稳定或处于成长期的公司 D．盈利较高但投资机会较多的公司
9．某公司目标资金结构为自有资金与借人资金之比为6：4，该公司下一年度计划投资 1 200万元，今年年末实现的净利润为3 000万元。按照剩余股利政策，该公司可用于分配 股利的金额是( D )。
A．1500 B．1720 C．2200 D．2280
16．下列各项中，能使股票交易价格产生下降的日期可能是( A )。 A．除息日 B．股权登记日 C．股利宣告日 D．股利支付日 二、多项选择题
5．下列各项中，属于公司发放股票股利优点的有( ABCD )。 A．有利于吸引投资者 B．促进公司股票的交易和流通 C．可以降低公司股票的市场价格 D．可以传递公司未来发展前景良好的信息
10．下列各项中，属于揭示投资中心特点的表述包括( BCD )。 A．属于最高管理层 B．承担最大的责任 C．具有投资决策权 D．所处在责任层次最高 11．下列关于除息日表述正确的有( AD )。 A．在除息日前，股利权从属于股票 B．在除息日前，股利权不从属于股票
C．在除息日前，持有股票者不享有领取股利的权利
D．从除息日开始，新购入股票的投资者不能分享最近一期股利 13．采用固定股利支付率政策的原因有( CD )。
18
A．使公司增强财务弹性 B．促进股票价格的稳定与上扬 C．体现投资风险与投资收益的对等 D．保持股利与盈利之间的一定比例关系 16．固定或稳定增长的股利政策的优点包括( ABD )。 A．有利于稳定股价 B．有利于吸引投资者 C．有利于改善企业资本结构 D．有利于树立公司良好的形象 17．收益与分配管理的意义包括( ABCD )。 A．收益分配是企业优化资本结构的重要措施 B．收益分配是国家建设资金的重要来源 C．收益分配是企业再生产的条件
D．收益分配体现了企业所有者、经营者和劳动者之间的利益关系
项目八 财务分析与考核
一、单项选择题
1．短期债权人在进行企业财务分析时，最为关心的是( B )。 A．企业获利能力 B．企业支付能力 C．企业社会贡献能力 D．企业资产营运能力 2．如果企业速动比率很小，下列结论成立的是( C )。 A．企业资产流动性很强 B．企业短期偿债能力很强 C．企业短期偿债风险很大 D．企业流动资产占用过多 4．最关心企业偿债能力的是( B )。 A．所有者 B．债权人 C．经营决策者 D. 政府经济管理机构
7．对权益乘数描述正确的是( B )。 A．资产负债率越高，权益乘数越低 B．资产负债率越高，权益乘数越高 C．权益乘数高，说明企业的负债程度比较低 D．权益乘数高，给企业带来的风险小
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9．某企业的产权比率为3／4，则该企业的权益乘数为( B )。 A．4／3 B．7／4 C．7／3 D．3／4
10．若企业税后利润为150万元，所得税税率为25％，利息费用50万元，则该企业的 已获利息倍数为( C )。
A．1．75 B．3．75 C．4 D．4．75
13．企业增加速动资产，一般会使企业产生的经济现象是( B )。 A．降低企业的机会成本 B．提高企业的机会成本 C．增加企业的财务风险 D．提高流动资产的收益率
14．某企业应收账款年周转次数为9次(假设一年按360天计算)，则应收账款周转天 数为( B )。
A．30天 B．40天 C．80天 D．240天
15. 某企业的流动资产由现金、应收账款和存货构成。如果流动比率等于2，速动比率等于l，应收账款占流动资产的30％，则现金在流动资产中的比重为( B )。
A．10％ B. 20％ C．30％ D．50％ 17．以下等式不正确的是( B )。 A．资产净利率＝销售净利率×资金周转率 B．净资产收益率＝销售净利率×权益乘数
C．速动比率＝(流动资产-存货-待摊费用-待处理流动资产损失)÷流动负债 D. 权益乘数＝1÷(1-资产负债率)
18．下列各项中，关于每股收益的说法正确的是( D )。 A．每股收益高则每股股利也高 B．每股收益高则股票市盈率就低 C．每股收益包含了股票中的风险因素
D．每股收益是衡量上市公司获利能力时最常用的财务分析指标 19．杜邦分析法主要用于( D )。
A. 企业偿债能力分析 B. 企业盈利能力分析 C. 企业资产管理能力分析 D. 财务综合分析
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