动现金流入小计
2,277,785,558.181,179,508,868.911,098,276,689.2793.11%购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金2,439,391,876.31150,667,636.632,288,724,239.681519.05%投资
支
付
的
现
金
6,554,187,216.47500,450,000.006,053,737,216.471209.66%取得子公司及其他营业单位支付的现金净额1,238,623,660.252,860,842,969.57-1,622,219,309.32-56.70%支付
的
其
他
与
投
资
活
动
有
关
的
现
金
121,000,000.00-121,000,000.00-100.00%投资活动现金流出小计10,232,202,753.033,632,960,606.206,599,242,146.83181.65%投资
活
动
产
生
的
现
金
流
量
净
额
7,954,417,194.852,453,451,737.295,500,965,457.56224.21%三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金3,183,535,770.442,991,123,519.76192,412,250.686.43%其中：子公
司
吸
收
少
数
股
东
投
资
收
到
的
现
金
3,183,535,770.442,991,123,519.76192,412,250.686.43%取得借款
收
到
的
现
金
44,467,771,166.4747,477,333,220.87-3,009,562,054.40-6.34%发行债券所收到的现金7,476,792,474.457,476,792,474.45筹资活动
现
金
流
入
小
计
55,128,099,411.3650,468,456,740.634,659,642,670.739.23%偿
还债务支付的现金
48,430,256,803.1726,864,417,454.2521,565,839,348.9280.28%分配股利、利润或偿付利息支付的现金8,755,488,186.187,318,530,197.431,436,957,988.7519.63%其中：子公司支付给少数股东的股利、利润655,341,896.141,568,923,506.72-913,581,610.58-58.23%筹资活
动
现
金
流
出
小
计
57,185,744,989.3534,182,947,651.6823,002,797,337.6767.29%筹
资
活
动
产
生
的
现
金
流
量
净
额
2,057,645,577.9916,285,509,088.95-14,227,863,510.96-87.37%四、汇率变动对现金及现金等价物的影响27,880,895.4051,903,396.61-24,022,501.21-46.28%五、现金及现金
等
价
物
净
减
少
/
增
加
额
8,116,074,778.3517,506,112,427.57-9,390,037,649.22-53.64%加
：
年
初
现
金
及
现
金
等
价
物
余
额
51,120,223,950.8833,614,111,523.3117,506,112,427.5752.08%六
、
年
末
现
金
及
现
金
等
价
物
余
额
43,004,149,172.5351,120,223,950.88-8,116,074,778.35-15.88%项目2013年1-12月流入结构流出结构内部结构一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金153,437,067,361.8965.83?.34%收到其他与经营活动有关的现金22,239,683,500.159.54.66%经营活动现金流入小计
175,676,750,862.0475.370.00%购买商品、接受劳务支付的现金128,656,952,761.0053.35t.05%支付给职工以及为职工支付的现金
3,472,695,705.761.44%2.00%支付的各项税费
21,213,916,499.538.80.21%支付其他与经营活动有关的现金20,409,317,005.868.46.75%经营活动现金流出小计173,752,881,972.1572.050.00%经营活动产生的现金流量净额1,923,868,889.89二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金746,440,756.570.322.77%取得投资收益收到的现金734,522,363.200.322.25%处置固定资产、无形资产、投资性房地产和其他长期资产收回的现金净额1,799,881.290.00%0.08%处置子公司或其他营业单位收到的现金净额190,095,809.630.08%8.35%收到其他与投资活动有关的现金604,926,747.490.26&.56%投资活动现金流入小计2,277,785,558.180.980.00%购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金2,439,391,876.311.01#.84%投资支付的现金6,554,187,216.472.72d.05%取得子公司及其他营业单位支付的现金净额1,238,623,660.250.51.11%支付的其他与投资活动有
关
的
现
金
投
资
活
动
现
金
流
出
小
计
10,232,202,753.034.240.00%投资活动产生的现金流量净额7,954,417,194.85三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金3,183,535,770.441.37%5.77%其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金3,183,535,770.441.37%5.77%取得借款收到的现金
44,467,771,166.4719.08?.66%发行债券所收到的现金7,476,792,474.453.21.56%筹资活动现金流入小计55,128,099,411.3623.650.00%偿还债务支付的现金48,430,256,803.1720.08?.69%分配股利、利润或偿付利息支付的现金8,755,488,186.183.63.31%其中：子公司支付给少数股东的股利、利润655,341,896.140.27%1.15%筹资活动现金流出小计57,185,744,989.3523.710.00%筹资活动产生的现金流量净额2,057,645,577.99现金流入总额233,082,635,831.58100.00%现金流出总额241,170,829,714.53100.00%四、汇率变动对现金及现金等价物的影响27,880,895.40五、现金及现金等价物净减少/增加额8,116,074,778.35加：年初现金及现金等价物余额51,120,223,950.88六、年末现金及现金等价物余额43,004,149,172.532012-12-312013-12-31流动比率1.431.33速动比率0.390.33现金比率（.79.46%注明：流动比率（流动资产/流动负债）×100%速动比率（速动资产/流动负债）×100%现金比率（现金+有价证唬/流动负债×100%（1）流动比率：2012年流动比率130,742,700/91,383,8001.432013年流动比率169,795,500/127,242,3001.33（2）速动比率：2012年速动比率130,742,700C94,293,400/91,383,8000.392013
年速动比率
169,795,500C127,087,600/127,242,3000.33（3）现金比率：2012年现金比率17,166,550/91,383,800*100.79 13年现金比率17,129,130/127,242,300*100.46%从表4-1可以看出，万
科企业的流动比率和速动比率整体较平稳，流动比率基本保持在1.3-1.5之间起伏波动，而速动比率则基本保持在0.3-0.4之间起伏，没有太大波动变化，由此可以看出，万科企业的短期偿债能力在总体上趋于稳定。2013年流动比率、速动比率低于2012年，说明2013年万科存在的流动负债财务风险较2012年有所增加，万科受近年来房地产市场调控影响，偿债能力下降，企业的偿债能力不稳定。从数据上看，万科现金比率的下降，导致了万科存货变现能力的减弱，也可以看出，万科的存货变现能力是制约短期偿债能力的主要因素。4.1.2长期偿债能力指标分析长期偿债能力,是指企业偿还长期负债的能力。进行长期偿债能力分析，能够全面了解企业对总负债偿还的能力以及所承担的财务风险。企业长期偿债能力的衡量指标主要有资产负债率、股东权益比率和产权比率。表4-2万科企业的长期偿债能力指标报告期2012-12-312013-12-31资产负债率（%）78.6079.15股东权益比率（%）21.4020.90产权比率367.1185380.6686已获利息倍数28.5528.24注明：资产负债率（负债总额/资产总额）×100%股东权益比率（股东权益总额/资产总额）×100%产权比率（负债总额/所有者权益总额）×100%已获利息倍数（利润总额+利息支出）/利息支出资产负债率+股东权益比率1（1）资产负债率：2012年年末资产负债率107,468,000/136,741,400*100x.6 13年年末资产负债率141,798,100/179,047,900*100y.1%（2）股东权益比率：2012年股东权益比率1-78.6!.4 13年股东权益比率1-79.1 .9%（3）产权比率：2012年年末产权比率