四川大学本科毕业论文 我国中小企业融资问题研究
上述事实告诉我们，大力发展并完善货币市场和资本市场将有助于我国中小企业融资难问题的解决。因此，我国政府有关部门应当协调一致，积极加快多层次的资本市场建设。我国的资本市场虽有十多年的历史，但目前还是结构单一、流动性差、信息披露制度不健全，市场资源基本上被国有大企业所垄断，没有给中小企业融资以任何环境。加快资本市场的功能建设，改革主板市场，放开创业市场，完善多层次的资本市场是大势所趋。建设多层次的资本市场有助于更好地满足投融资主体多样化的需求，特别是有利于从根本上解决中小企业的发展和融资难的问题。此外，正是因为金融产品和融资渠道的多元化，目前美、日两国银行贷款在企业资金来源中的份额已下降到不足20%，大型商业银行争夺大客户的竞争愈演愈烈。考虑为大型企业提供贷款几乎已无利可图的实际情况，大型商业银行最终不得不将视线投向过去一向被认为是风险高、利润薄的中小企业贷款业务。由此，融资工具和渠道多元化使得大型银行资金更贴近中小企业。
其次，可以建立并扩大风险基金规模。建立并扩大风险投资基金规模是支持和培育中小企业的重要措施之一。在中央创新工作会议之后，全国各省和有条件的市都由政府牵头，积极筹备成立风险投资基金或风险投资公司。风险投资基金或风险投资公司在数量上的增加和其规范的运作将对中小企业的成长与壮大起着关键性的作用。
再次，可以尽快建立充满活力的风险投资体系和服务体制。建立符合我国国情的投资体系和服务体制的主要任务是：明确风险投资体系须具备的主要功能；建立风险投资体系的主体；构造风险投资体系中配套的政策和法律、法规。
第二节 加强政策扶持，健全法律法规
一、 建立健全中小企业信用担保体系
中小企业融资难，很重要的一点就是资信程度差，缺乏可行的信用担保体系，因此世界各国为扶持中小企业发展都将建立中小企业信用担保体系作为重要举措之一。近年来，我国的中小企业信用担保体系的建立完善取得了一定的成果，但由于我国的中小企业信用担保处于发展初期，还存在许多问题，需要相当长时间的完善健全。
首先，必须从体制上形成一个健全的中小企业信用担保体系。我国存在着需求量巨大的中小企业担保市场，但我国的担保体系发展缓慢，供给与需求差距很大。根据我国的实际以及担保市场需求，应当建立起纵向三级担保和再担保、基层复合担保形式的全国担保网。其构成如图4-1所示。
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中央财政 担保基金 再保险机构 省（市、区）财政 担保基金 再担保机构 市（括县级市）财政 担保基金 担保机构 其他类型担保机构
商业性 联合型 互保型
图4-1 我国担保体系结构图[14]
其次，建立信用担保的风险控制与防范体系。风险是市场竞争的产物，而担保业更是高风险的行业。因此，必须在实际运行中，选择有效的风险控制的手段。目前，风险控制的几种有效手段分别是入会条件审查，设立风险准备金，在贷款数量上进行控制，严格担保审批制度，要求提供反担保及跟踪、监督被担保项目等。从机制角度讲，防范与控制担保风险需要建立即时内部控制机制、风险补偿机制和风险转移机制。
再次，建立中小企业信用担保基金。中小企业信用担保基金是以政府出资为主，其他机构、团体及相关商业银行共同资助成立专门机构，为中小企业向贷款银行提供担保基金的形式，该基金也可以从金融资本市场直接筹资成立。当被担保企业不能偿还债务时，由信用担保基金承担约定责任，向银行进行清偿。接受信用担保基金担保服务的中小企业需向其缴纳一定担保费用。目前，我国中小企业信用担保基金的来源可以是：政府预算基金，政府国有土地使用权转让、出租所得，政府划拨的经营性和非经营性国有不动产，社会募集资金，国内外捐赠，会员单位会费，其他来源如出售国有企业所得、税收返回、追偿所得及担保资金增值的等。
另外，要保证担保基金有长期稳定的补充资金来源。扶持中小企业是各级政府的长期任务，中小企业信用担保应该作为扶持中小企业的一项长期政策。各级政府出资或由其他途径建立的中小企业信用担保基金，不能只是一次性的，应该有一个长期的计划，通过长期的担保计划扶持一批又一批中小企业发展，并实现制度化和法律化。
除以上措施，还可以鼓励非公有制经济设立商业性或互助性信用担保机构，以中小企业为服务对象的信用担保的机构经核准可免征营业税，建立和完善信用担保的行业准入机制，加强对中小企业信用担保机构的监管，建立担保业自律性组织。
[14]
陈乃醒.中小企业信用担保[M].天津:南开大学出版社.2004
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二、推进中小企业信用体系建设
市场经济的两个基本特征是竞争和信用，为了维护市场经济发展必须要有信用秩序，而信用秩序的建立又是信用担保的基础。在现实生活中，我国信用制度的建立滞后于社会主义市场经济体制发育的进程，社会经济生活中存在很多不讲信用、无视信用、破坏信用的现象。这种信用环境危害着整个国民经济的正常运行，也大大增加了信用担保机构和银行的经营风险。因此，应不断推进我国中小企业信用体系建设，研究建立适合中小企业特点的信用征集、评级、发布制度以及奖励惩戒机制。
政府在信用体系建立和发展过程中应当注意发挥桥梁和纽带作用。特别是，由于现阶段已建立的各省市信用等级评估指标体系并不一致，当地信用评估公司对当地市民的信用评估结果拿到异地就未必承认。所以，应该参考国际通行的信用等级评估体系指标并结合中国国情，出台国家统一的信用等级评估标准。当然，即使建立统一的信用等级评估标准，如果不能实现评级结果的有偿资源共享，也会给社会带来损失：当一家中小企业因为评级不高而无法得到银行贷款的时候，它完全可能通过对自己的刻意包装而在异地获得新的评级，并且因为资质的改善而重新骗取其它银行的贷款。因此，构建全国性的平台，建立和完善企业信用档案数据库，实现信息共享非常必要。
同时，中小企业必须培养诚实、守信的信用观念，强化信用意识，保全银行债权，尽量按时还本付息，有困难时与银行协商解决，建立良好的银企关系，为企业融资创造条件。
三、构建政策性中小企业发展银行
从国外发达市场经济国家来看，大多数都有专门为中小企业服务的金融机构。这些金融机构以较有利的条件向中小企业直接贷款，或者建立使其他金融机构能放心给中小企业贷款的信用保证制度，或者认购中小企业为充实自有资本而发行的股票和公司债券等。美国的中小企业管理局作为永久性的政府机构，直接参与中小企业的融资，通过直接贷款、协调贷款和担保贷款等多种形式，向中小企业提供资金帮助。德国有以中小企业为主要服务对象的合作银行、大众银行和储蓄银行。韩国有中小企业银行、国民银行、大东银行和东南银行等金融机构为中小企业提供融资服务。
鉴于我国缺乏专门为中小企业服务的银行，在有条件的情况下可以设立政策性中小企业发展银行，专门扶持中小企业发展。政策性中小企业银行资金来源应是中国人民银行的再贷款，或者向金融机构发行政策性金融债券来获得资金。政策性中小企业银行将主要解决中小企业在创业过程中和固定资产方面对中长期银行贷款的需求，对需要扶持的中小企业发放免息、贴息和低息贷款。
在目前，农业发展银行可以代行政策性中小企业银行的功能，并相应规定给中小企业的贷款比例。待条件成熟时，还可根据需要组建地方性的中小企业发展政策性银行，专门
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落实对中小企业的政策性扶持。
四、建立健全中小企业法律法规
美国在20世纪50年代就制定了《小企业法》和《小企业投资法》，涉及金融方面的立法还有《小企业投资奖励法》、《小企业开发中心法》等。日本从50年代起就制定了《中小企业金融公库法》、《中小企业信用保险法》、《中小企业现代化资金助成法》等。英、法、德等国也十分重视中小企业立法，在金融信贷方面给中小企业以法律支持。
因此，借鉴国外经验，我国应加快中小企业信贷制度的立法，尤其是建立中小企业信用担保法、中小金融机构法等法规体系，依法推进我国中小企业融资环境改善。
第三节 加强中小企业自身形象建设
一、改善企业形象，树立良好信誉
中小企业融资难，很大程度上是由于其自身特有的缺陷。制度不规范，产权不明晰，资信度差，影响了银行提供信贷的积极性；规模小，盈利少，风险大，财务制度不健全，决定了资本市场融资的难度大。因此，在政府、银行对扶持中小企业发展的同时，中小企业自身也可以从改善自身形象出发，树立信用观念，建立良好信誉，从而不断提高自身信用能力。
首先，要健全财务制度，严格按照会计法规和商业银行要求，建立全面、准确、真实的财务制度，定期向相关各方提供全面的会计信息，增加信息透明度，提高企业的“信用形象”。
其次，及时还本付息，树立良好信誉，树立守信用、重履约的良好形象。
再次，加强资金管理，主要是合理利用，加快周转，保持合理的贷款水平，制定有效的应收账款管理制度，加快资金回笼。
二、积极寻找新的融资渠道
首先，努力与大公司联合，成为其子公司，或成为其长期合作伙伴。与大公司联合，不仅可以获得大批的订单，获得大企业的技术支持和资金支持，同时还可以利用为其加工、配套的机会减少对资金的需求，甚至可以直接获得大企业的资金支持。
其次，寻求租赁融资。租赁融资集信贷、融资、租赁于一身，兼有融资与融物的双重功能，在发达国家是成为仅次于银行信贷的又一重要融资渠道。通过租赁融资，企业可以用较少的资金取得所需的先进技术设备以及原材料，降低企业负债率，使企业可以边生产
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边还租金。
再次，积极寻找风险投资。风险投资是投资人将风险资本投入企业，在承担风险的同时提供股权投资和增值服务，促进企业快速成长，然后通过上市、兼并、股权转让方式撤出资金并取得高额回报的投资方式。中小企业通过风险基金和民间资本融资，可以借助外部资金加快成长，并发展壮大。目前，我国中小企业中有一批管理先进、科技含量高、市场前景好的优秀企业，完全具有吸引风险投资的能力。
结论
在我国经济迅速高效的发展中，中小企业所作的贡献不容忽视，因此中小企业融资难题就更应该引起社会各方的重视。这一难题的根源来自中小企业自身、我国经济制度环境的缺陷以及政府支持力度不够，法律法规不完善等各个方面，需要多方共同合作，多管齐下，才可能找出解决问题的有效途径。首先，应从拓宽融资渠道入手，在金融系统特别是银行系统建立有效竞争机制。其次，加强政策扶持，建立健全法律法规，依法推动融资环境的改善。同时，中小企业也要加强自身的建设，积极寻找新的融资渠道。
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