民信贷进入平稳增长期，我国贷款增速也进入低速稳定增长期，后续预计增速将持续一段时间保持在1%-2%区间内。
（三）中长期贷款有望回升，短期内票据融资和短期贷款依然是贷款新增的主力军
从信贷期限看，2004年以来中长期贷款占比呈增速上升趋势，而整体上，短期贷款占比呈下降态势。但自2011年中期以来，短期贷款新增增速迅猛，而中长期贷款却在2010年到达顶峰后急速下滑至谷底。虽然6月份商业银行大规模出票令票据融资新增急速下滑（见图16），但中长期贷款并未由此相应增加予以填充，商业银行信贷结构调整只是把票据融资下降规模转移至短期贷款项目名下。中长期贷款一般是被视为企业扩大再生产过程中的融资需求，因此上半年中长期贷款表现低迷暗示中国实体经济并未真正进入复苏的轨道。
但是7月份起票据市场反映银行正在进行信贷结构调整，票据融资紧缩将为中长期贷款腾出增长空间；另外，7月6日央行的非对称降息，且将贷款利率浮动下限扩大至70%，这不仅刺激了企业贷款，息差的收缩也迫使商业银行将更多的资产配置在高收益高风险的一般贷款上。因此，在政府“保增长”和“稳银行”的意图下，货币政策将会做微调的松动，未来中长期贷款增长依然可期。 （四）房贷新增占比已见底，在持续下滑后将趋于稳定
从房贷结构看，如图17所示，2007年以来贷款新增占比经历了五个时期（几乎与居民户贷款新增占比同步）：2007年为扩张期；2007- 2008年为收缩期；2009-2010年为扩张期；2001年起进入收缩期；目前在各项房地产调控政策下，房贷新增占比已见底，预计后续将进入持续平稳增长期。此外，房贷占比一直保持在19%左右。
（五）直接与间接融资相互挤压，银行信贷融资新增占比呈下降态势
从外部融资方式看，直接与间接融资存在相互挤压关系，如图18所示，2002-2007年资本市场特别是债券市场得到快速发展，银行信贷融资占比呈下降趋势；2008-2009年在资本市场处于调整阶段，银行信贷反转呈上升趋；2010年起我国债券市场又得到发展，从而挤压使得银行信贷融资新增占比呈下降态势。
从银行内部监管看，经历2009-2010年信贷扩张，我国多数商业银行存贷比已接近监管“警戒线”，2011年末，银行业金融机构存贷比为70.4%，比年初下降0.2个百分点，但交行和中行依然高出警戒线3个和2个百分点。存贷款比例监管也制约银行放贷能力（见图19）。
三、结论
随着我国银行业越过黄金发展期，开始步入低速稳定发展期，商业银行将面临新一轮的存款资源竞争和信贷结构优化调整，我们认为商业银行之间的竞争已开始分化，具备核心竞争力的银行将会在竞争中脱颖而出，并取得竞争优势。因此，分析我国存贷款市场的现状以及未来发展趋势，将有利于我们在未来竞争力中占领制高点。
本文认为，2012年上半年，我国银行业资产总量规模平稳增长，存贷款业务均稳步回升，存贷比下降，资本充足率稳步上升，流动性有所缓解，不良贷款下降，银行的盈利状况良好。2012年上半年，新增存款来源相对充裕且结构分布均衡。但是，由于受到市场有效需求不足的影响，新增贷款总量呈下降态势；其中，在信贷结构上，从投资分布看，企业及部门贷款成为新增长点，房地产贷款新增下滑明显；从行业分布看，制造业以及批发和零售业撑起新增贷款半边天，而像工农业（如农、林、牧、渔业和采矿业）和公共实施（如电、气、水生产和供应、水利、环境和公共设施管理）等领域新增贷款额度较小；从期限结构分布看，短期贷款和票据融资异军崛起，中长期贷款和住户贷款表现较为逊色；从区域分布看，长江三角洲地区贷款增速迅猛，而中西部地区发后追赶明显。