202、假设丙股票现价为14元，则下月到期、行权价格为（A）的该股票认购期权合约为实值期权 A.10 B.15 C.18 D.14
要点：A，行权价低于标的价的认购期权为实值期权
203、以下能够影响期权价格的因素不包括(D) A.标的价格 B.行权价 C.波动率 D.公司盈利
要点：D，影响期权价格的因素不包括公司盈利
204、期权合约与期货合约最主要的不同点在于(B) A.标的资产不同 B.权利与义务不对称
C.定价时采用的市场无风险利率不同 D.是否是场内交易
要点：A，期权与期货标的资产不同
205、备兑开仓也可被称作(C) A.备兑买入认购期权开仓 B.备兑买入认沽期权开仓 C.备兑卖出认购期权开仓 D.备兑卖出认沽期权开仓
要点：C，备兑开仓即备兑卖出认购期权开仓
206、目前，如果备兑持仓投资者在合约调整后标的证券数量不足，并且未在规定时限内补足标的证券或自行平仓，则将导致(B) A.投资者自行平仓 B.强行平仓
C.备兑持仓转化为普通持仓 D.现金结算
要点：B，备兑标的证券不足将导致强行平仓
207、保险策略的盈亏平衡点是(A) A.买入股票成本+买入期权的权利金 B.买入股票成本-买入期权的权利金 C.买入股票成本+卖出期权的权利金 D.买入股票成本-卖出期权的权利金
要点：A，保险策略的盈亏平衡点=买入股票成本+买入期权的权利金
208、个股期权限仓制度中的单边计算指的是，对于同一合约标的所有期权合约持仓头寸按（C）合并计算 A.行权价 B.到期日 C.看涨或看跌 D.认购或者认沽
要点：C，单边计算对同一合约看涨看跌头寸合并计算
209、某投资者买入价格为15元的股票，并以1.8元价格卖出了两个月后到期、行权价格为17元的认购期权，则其备兑开仓的盈亏平衡点是每股(D) A.15.2元 B.16.8元 C.17元 D.13.2元
要点：D，备兑开仓的盈亏平衡点=股票买入成本-权利金
210、投资者小李以15元的价格买入某股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为（A） A.6.2元 B.7元 C.7.8元 D.5元
要点：A，实际每股收益=到期股价-买入股票成本-权利金
211、某股票现价为20元/股，投资者小王以现价买入该股票并以2元/股的价格买入一张行权价为19元的认沽期权，则这笔投资的盈亏平衡点为每股（C） A.20元 B.21元 C.22元 D.23元
要点：C，买入认沽期权盈亏平衡点=股票买入成本+权利金
212、下列关于认沽期权说法错误的是C
A.认沽期权买方有权在规定期限卖出指定数量标的证券
B.认沽期权卖方在被行权时，有义务按行权价买入指定数量的标的证券 C.认沽期权卖方有权利不行权
D.认沽期权买方一般看跌标的资产 要点：C，认沽期权卖方有义务行权
213、其他要素相同时，认购期权的价格随着执行价格的增大而 b A.增大 B.减小 C.不变
D.无法确定
要点：B，期权价格随执行价格增大而减小
214、以下不属于合约加挂类别的是 d A.到期加挂 B.波动加挂 C.调整加挂 D.风险加挂
要点：D，风险加挂不属于合约加挂类别
215、某投资者拥有执行价格为50元的某股票认购期权，该股票最新市场价格为60元，则该投资者拥有的期权属于 a A.实值期权 B.平值期权 C.虚值期权
D.深度虚值期权
要点：A，认购期权市价高于执行价为实值期权
216、关于期权和期货，以下说法错误的是 D A.当事人的权利义务不同 B.收益风险不同 C.均使用保证金制度 D.合约均有价值
要点：D，期权和期货合约不是都有价值
217、期权价格由()组成 a A.时间价值和内在价值 B.时间价值和执行价格 C.内在价值和执行价格 D.执行价格和权利金
要点：D，期权价格由时间价值和内在价值组成
218、在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（） a A.上升，下降 B.上升，上升 C.下降，下降 D.下降，上升
要点：A，标的上涨，认购期权权利金上升，认沽期权权利金下降
219、关于备兑开仓的盈亏平衡点，说法正确的是 a
A.股票价格高于盈亏平衡点时，投资者可盈利，但盈利规模有限 B.股票价格高于盈亏平衡点时，投资者可盈利，盈利规模无限 C.股票价格低于盈亏平衡点时，投资者发生盈利
D.股票价格高于盈亏平衡点时，投资者发生亏损
要点：A，股票价格高于备兑开仓盈亏平衡点时，投资者可盈利，但盈利规模有限
220、保护性买入认沽策略的盈亏平衡点是 c A.行权价+权利金 B.行权价-权利金 C.标的股价+权利金 D.标的股价-权利金
要点：C，保护性买入认沽策略的盈亏平衡点=标的股价+权利金
221、目前，根据上交所期权业务方案，一级投资人可以进行 b A.备兑开仓+买入开仓 B.备兑开仓+保险策略 C.保险策略+卖出开仓 D.买入开仓+卖出开仓
要点：B，一级投资人可备兑开仓+保险策略
222、小李买入甲股票的成本为20元/股，随后备兑开仓卖出一张行权价格为22元、下个月到期、权利金为0.8元的认购期权，则使用该策略理论上最大收益为 c A.无限大 B.0.8元 C.2.8元 D.2元
要点：C，卖出认购期权策略理论上最大收益=行权价-股票买入成本+权利金
223、某股票的现价为20元/股，投资者以该价格买入该股票并以2元/股的价格备兑开仓了一张行权价为21元的认购期权，则其盈亏平衡点为每股 a A.18元 B.20元 C.21元 D.23元
要点：C，备兑开仓盈亏平衡点=股票买入成本-权利金
224、某投资者买入现价为25元的股票，并买入2个月后到期，行权价格为26元的认沽期权，权利金为2元，则其构建保险策略的每股成本是 a A.27元 B.24元 C.25元 D.26元
要点：C，构建保险策略的每股成本=股票买入成本+权利金
225、某投资者进行保护性认沽期权策略操作，买入的认沽期权其执行价格为42元，支付权利金3元，持股成本为40元，则该期权合约在到期日的盈亏平衡点是每股 d A.40元
B.41元 C.42元 D.43元
要点：D，保护性认沽期权策略到期日的盈亏平衡点=买入股票成本+权利金
226、行权价格低于标的物市场价格的认购期权是（B）
A.认沽期权 B.实值期权 C.虚值期权 D.平值期权
要点：B，认购期权行权价低于标的物市场价是实值
227、关于期权买方与卖方，以下说法错误的是(C)
A.期权的买方拥有买的权利，可以买也可以不买 B.期权的买方为了获得权利，必须支出权利金 C.期权的卖方拥有卖的权利，没有卖的义务 D.期权的卖方可以获得权利金收入
要点：C，期权的卖方拥有卖的义务
228、期权买方只能在期权到期日行使权利的期权是(B)
A.美式期权 B.欧式期权 C.百慕大式期权 D.亚式期权
要点：C，欧式期权只能到期日行权
229、股票期权合约单位由（C）公布合约标的时同时公布。
A.国务院 B.证监会 C.上交所