书所得额为限,有明确的证据表明其可抵扣暂时性差异转回的未来期间能够产生足够的应纳税所得额,进而利用此差异,可能取得应纳税所得额为限，确认相关的递延所得税资产。
（二）负债项目
1、短期借款
2011年为2093622125.76元，2010年为2579789068元，2011年同比上年减少486166942.24元，减少了18.85%。在结构上，降低了6.66%。
企业具有一定数量的短期借款表明企业有较好的商业信用，获得了金融机构的有力支持，但是短期借款的利息要作为费用抵减利润，因此企业必须适度举债，降低利息费用。伊利公司短期借款主要是信用贷款，其数额的降低，说明其注重财务资产负债的比重关系，财务状况良好。
2、应付票据
2011年为122230000元，2010年为179400000元，该年度同上年度相比，净减少额为43385446.72元，减少了31.87%。在结构上，降低了0.62%。
伊利公司采购付款大量使用了银行承兑汇票的结算方式，且2011年度支付了上一年度较多的应付票据款，这也是使该年度的现金流较上年度紧张的原因之一。但从外界的角度看，这在一定程度上增加了在银行的信用。
3、应付账款
2011年为3254418078.1元，2010年为3004170685.09元，净增加额为250247393.01元，同比上年增长8.33%。在结构上，降低了2.41%。
账龄未超过1 年的应付账款为4,252,695,932.47元，占应付账款的绝大多数比重，且没有与关联方交易的事项。企业利用商业信用，大量赊购，推迟付款，有“借鸡生蛋”之利，但隐含的代价是增大了企业的信誉成本，若不能按期偿还应付账款，会导致信誉殆尽，以后不能利用此资源，影响企业的未来发展，一旦引起法律诉讼，企业会受到更大的损失，甚至破产。这这方面伊利公司注重借债规模，对企业总体发展也是有益的。
4、预收账款
2011年为2982993431.78元，2010年为1806041304.62元，净增长1176592127.16元，比2010年增加8.33%，结构上，增长了5.29%。
预收账款是一种“良性”债务，对企业来说越多越好，作为企业的一项短期资金来源，在企业发送商品或劳务前，可以无偿使用，也同时也预示着企业产品的销售好，供不应求。通过应收账款的变化可以预测企业的未来营业收入的变动。伊利公司在我国奶制品不断发生事故的情况下，仍然预收账款上升，不仅会是下年度的利润上升，也说明企业的信誉口碑很好。
5、应付职工薪酬
2011年为959120246.03元，2010年为679592775.92元，净增加额为279527470.11元，增加41.13%，结构上，增长了0.92%。
主要是工资、奖金和基本养老保险支出增加。要警惕企业利用不合理的预提方式提前确认费用和负债，从而达到隐瞒利润、少缴税款的目的。若企业的应付职工薪酬余额越大，尤其是期末比期初过大，则可能意味着企业存在拖欠职工工资的行为，这可能是企业资金紧张、经营陷入困境的表现。伊利公司应付职工薪酬该期比上年不仅绝对数增加，相对数也是只增不减，不知是否存在上述情况。
6、应交税费
2011年为54458713.46元，2010年为-9302834.33元，净增加额为63761547.79元。
2011年伊利公司由2009年和2010年亏损变为盈利，且盈利总额可观。但是，正是因为伊利前两年被“ST”，今年的财务报表更应注意其可能的虚增利润。
7、应付利息
2011年为7751541.78元，2010年为1429560元，净增加6321981.78元，2011年是上年度的442.23%。 其主要原因是由于一年内到期的非流动负债、短期借款和长期借款所致。但是，根据上一年度短期借款和长期借款的规模和其负担的应付利息来看，此年度负担的利息有些不合理，所以应该警惕企业存在隐瞒企业之间的非法资金拆借、转移营业收入等违规挂账行为。
8、其他应付款
2010年为728906281.81元，2011年为685520835.09元，2011年比2010年减少减少5.95%，净减少额为43385446.72元。在结构上，降低了1.27%。
在披露的报表中，大额的其他应收款为非关联方187255355.17元，占其他应收款总额的69.06%。账龄超过一年的其他应收款金额为3911518元，占其他应收款总额的1.44%。在分析的过程中应考虑关联方之间是否存在拆借行为。警惕企业存在隐瞒企业之间的非法资金拆借、转移营业收入等违规挂账行为。
9、长期借款
长期借款2010年为5389000元，2011年为2839000元，净减少2550000元，减少幅度为47.32%。结构上降低了0.02%。
长期借款的减少和该年现金流的紧缩是密不可分的。长期借款额的大额偿还，也向市场传递一个信号，伊利公司有充分的发展空间，而且有足够现金流偿还债务。
10、专项应付款
专项应付款2010年为34036145.35元，2011年为22273392.78元，净减少额为11762752.57元，减少幅度为34.56%。
专项应付款一般无需偿还，还会增加所有者权益，再加上能够获得国家专项或特定用途的拨款，往往以为这企业获得了国家的政策支持较大。因此，专项应付款也可以看做是一项良性债务，其数额越大，意味着未来净资产会有较大增加。
11、递延所得税负债
递延所得税负债2011年为2007720元，2010年为2520580.8元，净减少额为512860.8元，比2010年减少20.35%。
12、其他非流动负债
其他非流动负债2011年为64733560.47元，2010年为65984209.08元，净减少额为1250648.61元，比上年减少1.90%。 （三）所有者权益项目
1、实收资本（或股本）
实收资本上年为799322750元，2011年为1598645500元，较2010年增长100%，结构上上升为10.48%。 股本增加主要是资本公积转增资本所致。股本的增加，净资本越大，其物质基础就越雄厚，经济实力越强。
2、资本公积
资本公积2011年为1728702465.49元，2010年为2529431426.69元，净减少额为800728961.20元，比上年减少31.66%。
资本公积的减少主要用于转增资本。
3、盈余公积
盈余公积2011年为532015115.13元，2010年为406917510.69元，净增加额为125097604.44元，比上年增长30.74%。
盈余公积的增加主要是法定盈余公积的增长。盈余公积的多少体现企业的偿债能力，盈余公积越高偿债能力越高。但是伊利公司本年并未提取任意盈余公积，剩余的本年利润全部转到未分配利润，让人不禁产生为摆脱“ST”而努力增加利润的感觉。
4、未分配利润
未分配利润2011年为1125878439.94元，2010年为-172503585.59元，净增长1298382025.53元。 2011年未分配利润转为正盈利，使伊利摆脱了“ST”的帽子。但更应该注重对其2011年财务报表的分析，以防虚增利润。