在现金流动性方面：现金流动负债比率是反映企业经营活动产生的现金流量偿还短期债务的能力的指标。该指标越大，偿还短期债务能力越强，演示单位本期现金流动负债比为7.84％。 现金债务总额比反映经营现金流量偿付所有债务的能力，该比率是债务利息的保障，若该比率低于银行贷款利率就难以维持当前债务规模，包括借新债还旧债的能力也难以保证。演示单位本期现金债务比为7.84％。
现金利息保障倍数是经营现金净流量与利息费用之比，本期现金利息保障倍数为8.74倍。
2.现金收益比率
项 目 销售现金比率 资产现金回收率 盈余现金保障倍数 2003年 10.41% 10.46% 2.48 2004年 1.37% 1.80% 0.41 2005年 0.97% 1.29% 0.32 2006年 4.17% 6.08% 1.52
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在获取现金能力方面：销售现金比率反映每 1元销售得到的净现金，其数值越大越好。截止到报告期末，演示单位销售现金比率为4.17％。
全部资产现金回收率反映企业运用全部资产获取现金的能力。截止到报告期末，全部资产现金回收率为6.08％。
盈余现金保障倍数是从现金流入和流出的动态角度，对企业收益的质量进行评价，对企业的实际收益能力进行再次修正。在收付实现制基础上，充分反映出企业当期净收益中有多少是有现金保障的，截止到报告期末，演示单位盈余现金保障倍数为1.52倍。
（四）偿债能力分析 1.短期偿债能力分析
项 目 流动比率 速动比率 现金比率 2003年 116.38% 94.47% 33.43% 2004年 113.08% 78.20% 21.30% 2005年 101.57% 57.12% 5.95% 2006年 99.82% 58.14% 5.80% 截止到报告期末，演示单位流动比率为99.82％，速动比率为58.14％，现金比率为5.80％，由于有利润产生的时期不一定表示有足够的现金偿还债务，现金比率指标能充分体现企业经营活动所产生的现金流量在多大程度上保障当期流动负债的偿还，直观反映企业偿还流动负债的实际能力。 同期比企业流动比率下降而速动比率上升,流动资产短期变现能力有所增强，存货管理取得明显成效,在流动资产中相对比例下降。 2.长期偿债能力分析 项 目 资产负债率 2003年 73.93% 22/30
2004年 73.53% 2005年 80.28% 2006年 77.84% 产权比率 已获利息倍数 283.62% -9.32 277.85% -6.36 407.21% -12.19 351.34% 7.91
资产负债率反映企业资产对债权人权益的保障程度，演示单位本期该比率为77.84％ 截止到报告期末，产权比率为3.51。
已获利息倍数不仅反映了企业获利能力的大小，而且反映了对偿还到期债务的保障程度，是衡量长期偿债能力的重要标志，本期该指标为7.91倍。
与上年同期相比，资产负债率下降，长期偿债能力增强，但利用负债的财务杠杆效应减弱。在防范债务风险前提下，可适当扩大负债规模。
（五）经营效率分析 1.资产使用效率分析
项 目 总资产周转率 流动资产周转率 固定资产周转率 2003年 1.00 1.15 12.47 2004年 1.31 1.55 13.21 2005年 1.33 1.63 10.09 2006年 1.46 1.83 9.00 23/30
从投入产出角度来看，本年的总资产周转效率与去年同期比上升了，说明投入相同资产产生的收入有所提高，即全部资产的使用效率有所增强。总的来说是营业收入增长快于平均资产增长，具体来看，本期的流动资产周转率为1.83，非流动资产周转率为7.09，流动资产的周转慢于非流动资产的周转。
2.存货/应收账款使用效率分析
项 目 应收账款周转率 存货周转率 2003年 2.23 5.69 2004年 3.03 8.11 2005年 3.23 4.89 2006年 3.57 4.44 截止到报告期末，演示单位存货周转率为4.44，应收账款周转率为3.57，同期比营业收入增加32.07%，存货规模减少，存货管理水平有效提高，为市场销售提供有效支撑。 营业收入同比增幅为32.07%，高于应收账款的增幅，企业应收账款的使用效率得到提高。在市场扩大的同时，应注意控制应收账款增加所带来的风险。 24/30
3.营业周期分析
项 目 应收账款周转天数 存货周转天数 营业周期天数 2003年 161.59 63.22 224.81 2004年 118.84 44.37 163.20 2005年 111.45 73.61 185.06 2006年 100.87 81.07 181.93
营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的天数，等于存货周转天数加上应收账款周转天数。
截止到报告期末，演示单位营业周期为181.93天，其中：应收账款周转天数为100.87天，存货周转天数为81.07天。
4.应收账款和应付账款的协调性分析
项 目 应收账款周转率 应付账款周转率 2003年 2.23 1.75 2004年 3.03 2.27 2005年 3.23 2.87 2006年 3.57 2.81 25/30