C．债券助销 D．债券全额包销 3．债券的偿还期不是由下列哪个条件决定的( )。 A．发行人的资金需求性质 B．市场利率的变化趋势 C．流通市场发达与否 D．债券市场的供给情况
4．在一般情况下，( )，因此，正斜率收益曲线又称为正常收益曲线。 A．长期利率低于短期利率 B．长期利率高于短期利率 C．长期利率等于短期利率 D．长期利率与短期利率不相关 5．决定债券内在价值(现值)的主要变量不包括( )。 A．债券的期值 B．债券的待偿期 C．市场收益率 D．债券的面值
6．利率预期假说与市场分割假说的根本分歧在( )。 A．市场是否是完全竞争的 B．投资者是否是理性的
C．期限不同的证券是否可以完全替代 D．参与者是否具有完全相同的预期
7．债券投资者投资风险中的非系统性风险是( )。 A．利率风险 B．购买力风险 C．信用风险 D．税收风险
8．下列对债券定价定理的表述中，哪一项是错误的( )。 A．债券的价格与债券的收益率成反比例关系
B．当债券的收益率不变，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成反比关系 C．随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减少，并且是以递增的速度减少 D．息票率越高，债券价格的波动幅度越小 (二)多项选择题
1．确定债券的发行利率，主要依据以下( )因素。 A．债券的期限 B．债券的信用等级 C．有无可靠的抵押或担保 D．市场利率水平及变动趋势 E．债券利息的支付方式
2．债券的实际收益率水平主要决定于( )。 A．债券偿还期限 B．债券票面利率
C．债券的发行价格 D．债券的发行方式 E．市场利率
3．在证券交易所内的交易中，准备阶段所要经历的环节有( )。 A．联系证券经纪人 B．传递指令 C．开户 D．委托 E．支付佣金
4．在证券交易所内的交易中，成交阶段所要经历的环节有( )A．传递指令 B．买卖成交 C．确认公布 D．支付佣金 E．债券交割
5．自营买卖与代理买卖方式相比，缺少的环节有( )。 A．开户 B．委托 C．传递指令 D．支付佣金 E．债券交割
6．影响债券转让价格的主要因素有( )。 A．法定利率 B．经济发展情况
C．物价水平 D．中央银行的公开市场操作E．汇率
7．影响利率的风险结构的主要因素有( )。 A．违约风险 B．流动性风险 C．发行规模 D．税收因素 E．汇率风险
8．债券投资者的投资风险主要由下列风险形式构成( )。A．利率风险 B．购买力风险 C．信用风险 D．税收风险 E．政策风险
9．能够规避债券投资风险的投资策略包括( )。 A．投资规模大型化 B．投资种类分散化 C．投资期限短期化 D．投资期限梯形化 E．投资品种相对集中
。 (三)判断题
1．一般而言，债券私募发行多采用直接发行方式，而公募发行则多采用间接发行方式。( )
2．债券的发行利率或票面利率等于投资债券的实际收益率。( )
3．一般来讲，单利计息的债券，其票面利率应高于复利计息和贴现计息债券的票面利率。( )
4．债券的发行利率或票面利率等于投资债券的实际收益率。( )
5．债券的价格与债券的收益率之间有着极为密切的关系，当债券价格下跌时，收益率也同时下降。( )
6．单利到期收益率既不能反映同其他债券在收益上的差别，也不能反映债券折价或溢价出售而产生的损益。( )
7．利率预期假说不能解释不同期限债券的利率往往是共同变动的这一经验事实。( ) 8．对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系。( )
9．当债券的收益率不变，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。( )
10．为了规避债券投资风险，应该使得投资期限长期化。( )
第六章 股票市场
一、考核知识点 1、股票市场及其分类 2、股票价格指数
3、股票的发行市场及股票的发行 4、股票的流通市场与股票的流通 5、股票价格及其影响因素分析 6、股票定价
7、股票投资的风险分析 二、考核要求
1、了解：股票发行的审批或注册；股票流通市场的形成与功能；股票的发行程序；股票流通市场的交易方式；股票流通市场的参与者；股票的场外交易市场；各种股价指数之间的内在联系；分析股价的主要方法；发行股票的申请与核准。
2、掌握：股票的发行程序；股票流通市场的组织方式；场外交易的组织形式；股票价格指数及其种类；股票价格的形成基础；对认购股票及收益分配的管理。
3、重点掌握：股票发行的主要方式、发行价格和发行程序；影响股价变动的主要因素；股票投资的风险种类及其成因；股票投资风险的防范方法。
三、考核题型 （一）单项选择题
1．充当股票承销机构的主要是( )。
A．中央银行 B．商业银行 C．投资银行 D．财务公司 2．按( )的方式不同，股票流通市场分为议价买卖和竞价买卖。 A．达成交易 B．买卖双方决定价格 C．交割期限 D．交易者需求
3．股票的买卖双方之间直接达成交易的市场称为( )。 A．场内交易市场 B．柜台市场 C．第三市场 D．第四市场
4．我国上海证券交易所目前采用的股票价格指数的计算方法是( )。
A．算术平均法 B．加权平均法 C．除数修正法 D．基数修正法
5．从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是( )。
A．所有者权益 B．供求关系 C．市场利率 D．股息收益 6．下列哪项不是戈登模型的假定条件( )。 A．股息的支付在时间上是永久性的 B．股息的增长速度是一个常数 C．模型中的贴现率大于股息增长率 D．模型中的贴现率小于股息增长率 ． 7．( )对股价变动影响最大，也最直接。
A．利率 B．汇率 C．股息、红利 D．物价 8．下列哪项不是市场风险的特征( )。
A．由共同因素引起 B．影响所有股票的收益 C．可以通过分散投资来化解 D．与股票投资收益相关 (二)多项选择题
1．股份公司发行股票时，是采取直接发行方式，还是间接发行方式，主要取决于( )。
A．发行公司的知名度 B．信用等级 C．发行股票的数额 D．承销成本 E．当前的市场条件
2．场内交易的直接参与者包括( )。
A．股票出售者 B．股票购入者 C．股票经纪人 D．专业经纪人 E．证券商
3．第四市场这种交易形式的优点在于( )。 A．信息灵敏，成交迅速 B．交易成本低 C．可以保守交易秘密 D．不冲击股票行市 E．交易数额小
4．世界上著名的股票价格指数有( )。
A．道·琼斯指数 B．标准普尔指数 C．英国的《金融时报》指数 D．日经指数 E．香港恒生指数
5．影响股票价格的宏观经济因素主要包括( )。
A．经济增长 B．利率 C．股息、红利 D．物价 E．汇率
6．从风险产生的根源来看，股票投资风险可以区分为( ) A．企业风险 B．货币市场风险 C．市场价格风险 D．购买力风险 E．道德风险
7．股票投资的系统风险包括( )。
A．企业风险 B．货币市场风险 C．市场价格风险 D．购买力风险 E．个别风险
8．风险的防范方法有( )。
A．分散系统风险 B．回避市场风险 C．防范经营风险 D．避开购买力风险。