中大网校引领成功职业人生
(34)从某种意义上说，投资某个上市公司实际上就是以某个行业为投资对象。（ ）
(35)道氏理论的原理是一个趋势形成后会立即出现反转信号。（ ）
(36)财务报表的分析方法有因素分析法和比较分析法两大类，其中，因素分析法是最基本的分析法。（ ）
(37)以认购权证为例，权证的杠杆作用一般用考察期内认购权证的市场价格变化百分比与同期可认购股票的市场价格变化百分比的比值来表明，也可以用考察期初可认购股票的市场价格与考察期初认购权证的市场价格的比值近似表示。（ ）
(38)投资者的最优证券组合是使他最满意的有效组合，它恰恰是无差异曲线簇与有效边界线构成的闭合区域。（ ）
(39)美式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券，而欧式权证的持有人在到期日前的任意时刻都有权买卖标的证券。（ ）
(40)根据波浪理论，完整地波动周期上升为8浪，下跌为3浪。（ ）
(41)套利定价理论认为，如果市场上不存在套利组合，那么市场就不存在套利机会。（ ）
(42)“价是虚的，只有量才是真实的”是说成交量是股价的先行指标。（ ）
(43)根据经验，突破的位置一般应在三角形的横向宽度的1/4到3/4的某个位置。（ ）
(44)深圳证券交易所将上市公司分为工业、商业、地产业、公用事业和综合五类；上海证券交易所将上市公司分为工业、商业、地产业、公用事业、金融业和综合六类。（ ）
(45)涨跌比指数ADR是根据股票上涨家数和下跌家数的比值，在大势短期回档或反弹方面，它有先行示警作用。（ ）
中大网校 “十佳网络教育机构”、 “十佳职业培训机构” 网址：www.wangxiao.cn
中大网校引领成功职业人生
(46)世界贸易组织诞生于1988年1月1日。（ ）
(47)在非上市公司中，反映公司股利分配政策和支付股利能力的可行性指标是股票获利率。（ ）
(48)在交易所进行ETF或1OF的交易时，投资者可以以已知的实时价格成交。（ ）
(49)凸性是价格和利率的二阶导数关系，与久期一起可以更加准确地把握利率变动对债券价格的影响。（ ）
(50)企业流动资产越多，短期债务越少，其偿债能力越强。（ ）
(51)在完全竞争的市场类型中，所有的企业都无法控制市场的价格和产品差异化。（ ）
(52)投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值，只有当证券处于投资价值区域时，投资该证券才有利可图。（ ）
(53)心理分析流派中的个体心理分析方向旨在解决投资者如何在研究投资市场过程中保证正确的观察视角问题。（ ）
(54)正态分布法和历史模拟法都不可以有效地处理非对称和厚尾现象，而蒙特卡罗模拟法可以解决这一问题。（ ）
(55)一般来说，证券市场上的各种信息主要来自于三个渠道：政府部门、媒体和实地访查。（ ）
(56)KD是在WMS的基础上发展起来的，所以KD有WMS的一些特性。（ ）
(57)一个行业的萌芽和形成，最基本和最重要的条件是资本的支持与资源的稳定供给，它是行业经济活动的最基本动力。（ ）
(58)套期保值的效果取决于基差的变化，基差走强，有利于买进套期保值者。（ ）
中大网校 “十佳网络教育机构”、 “十佳职业培训机构” 网址：www.wangxiao.cn
中大网校引领成功职业人生
(59)在经营租赁方式下，租入的固定资产作为公司的固定资产入账进行管理，在分析公司长期偿债能力时，应特别考虑租赁费用对公司偿债能力的影响。（ ）
(60)K指标反应敏捷，且稳重可靠；D指标反应慢，且容易出错。（ ）
答案和解析
一、单项选择题(本类题共60小题，每题0.5分，共30分。每小题的四个选项中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分) (1) :B
BIAS的基本原理是：如果股价偏离移动平均线太远，不管是在移动平均线上方或下方，都有向平均线回归的要求。 (2) :B
卖出价格=1000×(1-9%×120/360)=970(元)；持有期收益率=×
360/60×100%≈14.25%。所以正确答案是B项。 (3) :B
1985年，我国国家统计局明确划分三大产业。把农业定义为第一产业；把工业和建筑业定义为第二产业；把第一、二产业以外的各行业定义为第三产业。 (4) :A
答案为A。这反映了认购权证的杠杆作用。杠杆作用指认购权证市场价格上涨或下跌幅度是可认购股票市场价格上涨或者下跌幅度的倍数。 (5) :B
技术分析流派认为市场永远是对的，基本分析流派认为市场永远是错的。 (6) :A
=8+5×9=53(亿元)。
(7) :B
每股净资产一年末净资产／发行在外的年末普通股股数，计算每股净资产不需要现金流量表，只需要资产负债表，所以B选项符合题意。 (8) :A
答案为A。任一股东所持公司5%以上股份被质押、冻结、司法拍卖、托管、设定信托或者被依法限制表决权的，属于重大事件。 (9) :A
答案为A。期望收益率=50%×20%+30%×45%+10%×35%=27%。 (10) :C
相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小，特别是负完全相关的情况下(即相关系数为-1时)，可获得无风险组合。
中大网校 “十佳网络教育机构”、 “十佳职业培训机构” 网址：www.wangxiao.cn
中大网校引领成功职业人生
(11) :D 答案为D。期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时，人们会在期货市场上寻找与现货在功能上比较相近的品质以其作为替代品进行套期保值。这一方法被称为交叉套期保值交易。 (12) :B
答案为B。市盈率=每股市价/每股盈余，表明市场对公司共同的期望指标，一般来说，公司的市盈率越高，表明市场对公司的未来越看好，但是，需要注意的是，当市盈率指标很小或者为零时，分母很小，不能说明任何问题。 (13) :A
金融工程的分解技术是从单一原型金融工具或金融产品中进行 风险因子分离，使分离后的因子成为一种新型金融工具或金融产品参与市场交易。认股权和债券分离交易的开发符合金融工程分解技术的特征。 (14) :A 答案为A。《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》第十一条规定，通过媒体发表投资意见或建议，必须依据本公司最近1个月内的书面研究报告，并能将相关研究报告及时提供给有需求的客户。(15) :D
答案为D。按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的组合，我们把排除后余下的这些组合称为有效证券组合。 (16) :B
V形反转是一种很难预测的形态，往往出现在市场剧烈波动之中，形态的出现没有明显的形成过程，往往让投资者感到突如其来，甚至难以置信。 (17) :A 答案为A。已获利息倍数是指公司经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量公司偿付借款利息的能力，已获利息倍数=税息前利润/利息费用。 (18) :A
BIAS测算股价与移动平均线的偏离程度，指标选择的参数为天数。 (19) :A
答案为A。头肩形态是出现最多的一种形态，一般可以分为头肩顶、头肩底以及复合头肩形态三种类型。 (20) :C
答案为C。中国证券业协会组织行业起草了《证券公司信息隔离墙制度指引》，自2011年1月1日起施行。 (21) :B
答案为B。利率水平的降低和征收利息税的政策，将会促使部分资金由银行储蓄变为投资，从而影响证券市场的走向。 (22) :A
答案为A。目前，我国证券分析师的内涵可以从《发布证券研究报告暂行规定》来理解。我国的证券分析师是指那些具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记的从事发布证券研究报告的人员。 (23) :B
大量的事实表明，投资者喜好收益而厌恶风险，因而人们在投资决策时希望收益越大越好，风险越小越好，这种态度反映在证券组合的选择上，就是在收益相同的情况下，选择风险小的组合，在风险相同的情况下，选择收益大的组合。这一规则就叫做共同偏好规则。 (24) :C
对于看涨期权，若协定价格高于该期权标的资产的市场价格，则为虚值期权，在t时点的内
中大网校 “十佳网络教育机构”、 “十佳职业培训机构” 网址：www.wangxiao.cn
中大网校引领成功职业人生
在价值为0。 (25) :C
答案为C。实践中，通常采用信用评级来确定不同债券的违约风险大小。不同信用等级债券之间的收益率差则反映了不同违约风险的风险溢价，因此也称为信用利差。 (26) :C
对称三角形大多发生在一个大趋势进行的途中，表明原有趋势暂时处于调整阶段，之后还要随着原趋势的方向继续行动，它所持续的时间不会太长，一般来说，突破上下两条线的包围，继续原有既定方向的时间要尽量早，根据经验，突破的位置一般应在三角形的横向宽度的1/2～3/4的位置。 (27) :B
答案为B。相关关系是指指标变量之间的不确定的依存关系。相关关系就是对指标变量之间的相关关系的分析，其任务是对指标变量之间是否存在必然的联系、联系的形式、变动的方向作出符合实际的判断，并测定它们联系的密切程度，检验其有效性。 (28) :C
在其他因素不变，与认沽权证价值反向变动的指标是：股票价格、无风险利率，同向变动的指标是股价的行权价格、到期期限、波动率。无论是对于认购权证，还是认沽权证，波动率越大，权证越有价值。 (29) :B
答案为B。行为金融学对市场上的“羊群效应”、股价瞬间暴涨暴跌等非理性现象的解释，为人们理解金融市场提供了一个新的视角，弥补了现代金融理论只注重最优决策模型，简单地认为理性投资决策模型就是决定证券市场价格变化的不足。 (30) :A 答案为A。市场占有率是对公司的实力和经营能力的较精确的估计。市场占有率是指一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例，注意是数量上的指标，不是销售额上的指标。 (31) :C
答案为C。防守型行业的经营状况在经济周期上升和下降阶段都很稳定，不容易受经济周期处于衰退状态的影响。这种运动形态的存在是因为该类行业的产品需要相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也小。食品的需求弹性小，人们收入的变动不会影响食品消费太大的变动，因此，食品行业属于防守型行业。 (32) :B
答案为B。上市公司的质量状况影响到股票市场的前景、投资者的收益及投资热情、个股价格及大盘指数变动，这些因素直接或间接影响股票市场的供给。同时，上市公司质量与业绩情况也影响到公司本身的再筹资功能和筹资规模。 (33) :D
杠杆有以小博大的意味。用在权证领域，以认购权证为例，就是指认购权证的市场价格比其可选股票价格变动的速度快得多，其量度的指标可以用于同一时期内，认购权证的市场价格变化百分比除以可认购股票的市场价格变化百分比。 (34) :A 相关系数
中大网校 “十佳网络教育机构”、 “十佳职业培训机构” 网址：www.wangxiao.cn