版权声明: 北京龙本教育科技有限公司(鲁班培训)保留本课件所有音像、文字等一切版权。未经我公司书面许可，一
律不得转载、上传至互联网，违者必究
所依据的基本数据的不足或者统计偏差； 预测方法的局限，预测的假设不准确； 不确定性 产生原因P32 未来经济形势的变化； 技术进步； 无法以定量来表示的定性因素影响； 其他外部影响因素，如政策变化、新法律法规颁布等。 分析有关计算参数，如投资、产量、价格、成本、利率、汇率、分析内容 P32 收益、建设期限、经济寿命等发生变化或测算数据误差对方案经济效果的影响程度； 估计项目可能承担不确定性的风险及其承受能力。 概念； 盈亏平衡分析 分类 线性盈亏平衡分析 非线性盈亏平衡分析 局限性 分析方法 P33 概念； 敏感性分析 分类 局限性 定义 单因素敏感性分析 多因素敏感性分析 第三章建设项目不确定性分析 固定成本 内容 总成本 P33 线 定义 性 可变成本 盈 内容 亏
产销量（工程量）公式 平 计算 衡
生产能力利用率公式 分
析盈亏平衡点
分析：盈亏平衡点反映项目对市场的适应能力和抗风险能力。 盈亏平衡点越低，适应市场变化的能力越强，抗风险能力越强。
11
版权声明: 北京龙本教育科技有限公司(鲁班培训)保留本课件所有音像、文字等一切版权。未经我公司书面许可，一
律不得转载、上传至互联网，违者必究
单因素敏感性分析步骤
分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况
12
确定分析指标 选择需要分析的不确定性因素 确定敏感性因素 选择方案
版权声明: 北京龙本教育科技有限公司(鲁班培训)保留本课件所有音像、文字等一切版权。未经我公司书面许可，一
律不得转载、上传至互联网，违者必究
13
项目投资 现金流量表P42 分析目的：分析计算项目整体的盈利能力，为各个方案进行比较建立共同基础。 流量构成 现金流入 现金流出 分析目的：从项目法人（或投资者整体）角度出发，以项项目资本金 现金流量表P43 目资本金作为基础，反映投资者权益投资的获利能力。 流量构成 现金流入 现金流出 第四章现金流量表的编制 分析目的：分别从各个投资者的角度出发，以投资投资各方 现金流量表P43 者的出资额作为计算基础，计算投资各方收益率。 流量构成 现金流入 现金流出 分析目的：反映项目计算期各年的投资、融资及经营活动财务计划 现金流量表P44 的现金流入和流出，用于计算累计盈余资金，分析项目的财务生存能力。 流量构成：列出项目计算期积年投资、融资及经营活动的现金流入和现金流出。 收入 投资 经营出本 税金 现金流量表的构成要素P46
版权声明: 北京龙本教育科技有限公司(鲁班培训)保留本课件所有音像、文字等一切版权。未经我公司书面许可，一
律不得转载、上传至互联网，违者必究
收入
1. 根据市场需求预测项目产品（或服务）的市场份额，进而合理确定企业的生产规模； 2. 根据技术的成熟度、市场的开发程度、产品的寿命期、需求量的增减变化等因素，结合行业和项目特点，确定各年的运营负荷； 3. 根据企业的设计生产能力和各年的运营负荷确定年产量（服务量）； 4. 假定年生产量即为年销售量，不考虑库存。 1. 采用以市场价格体系为基础的预测价格，有要求时可考虑价格变动因素； 单价 2. 产品销售价格一般采用出厂价格，即产品出厂价格=目标市场价格—运杂费； 3. 选择价格时，要分析所采用的价格基点、价格体系、价格预测方法，特别应对价格的合理性进行说明。 多产品或多服务的营业收入计算 分别计算各种产品或服务的营业收入； 折算为标准产品或服务计算营业收入。
销售量 （服务量） 营业收入 （量×价） 补贴收入 1. 先征后返的增值税； 2. 按销量或工作量等依据国家规定的补助定额计算并按期给予的定额补贴； 3. 属于财政扶持而给予的其他形式的补贴。 1. 从营业收入中缴纳的税金，包括：营业税、资源税、消费税、城市维护建设税及教育费附加； 2. 计入总成本费用的进口材料的关税、房产税、土地使用税、车船使用税、印花税； 3. 计入建设投资的引进技术、设备材料的关税和固定资产投资方向调节税（目前，暂停征收）； 4. 从利润中扣除的所得税。 1. 营业税：营业收入额×营业税税率 2. 消费税：对特定消费品，销售额×消费税税率 3. 增值税：采用含税价格时，现金流量表中单列增值税科目；采用不含税价格时，现金流量表中不包括增值税科目； 4. 土地增值税：对转让房地产时取得的增值额征收； 5. 城市维护建设税和教育费附加； 6. 资源税：课税矿产的产量×单位税额； 7. 关税：以进出口的应税货物为纳税对象； 8. 所得税：应纳税所得额×税率 项目财务评价 中涉及的税费 税金 税金的计算或处理
14
版权声明: 北京龙本教育科技有限公司(鲁班培训)保留本课件所有音像、文字等一切版权。未经我公司书面许可，一
律不得转载、上传至互联网，违者必究
投资
15
建设投资 建设期 利息 按拟定建设规模、建设内容等所需的建设投入； 建成后分别形成固定资产、无形资产和其他资产。 定义：筹措债务资金在建设期内发生并按规定允许在投产后计入固定资产原值的利息，即资本化利息。 内容：包括银行借款和其他债务资金的利息，以及其他融资费用。 定义：运营期内长期占用并周转使用的营运资金；
总投资 按构成内容分 流动资金 估算基础：经营成本和商业信用； 估算公式：流动资产—流动负债 定义：为了维持项目正常运营，在运营期间进行的固定资产投资； 处理：作为现金流出。 1. 资本金是由投资者认缴的非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的利息和债务；投资者可按出资比例享有所有者权益，也可转让其资产，但不能抽回。 2. 资本金是确定项目产权关系的基础，也是项目获得债务资金的信用基础。 3. 资本金不同于注册资金。 维持运营投资 特点 资本金 出资形式 现金； 实物、工业产权、非专利技术、土地使用权 资源开采权（需由资产评估机构评估作价）。 既有法人：原有股东增资扩股、吸收新股东投资，发行股票，政府投资； 新设法人：股东直接投资、发行股票、政府投资。 按筹资来源分 来源渠道 1. 在项目投资现金流量表中不反映借款，借款 进行的是融资前分析； 2. 在资本金现金流量表中，还款期间的借款本金和利息支付计入现金流出。