货币、银行：通用的具强制力的价值贮藏
（Money and Banking: Store of Value as Enforcement）
潘存武
（上海财经大学，200433）
摘要 本文从经济组织的角度考察了货币银行，基本论点是货币银行的关键职能是强制实施交换中的通用价值，即所谓价值强制性。价值强制性可以由一具体物质如黄金提供，也可以由一组织内部的或外部的权威机构提供。通用的价值强制性即货币银行。本文较深地考察和探讨了货币银行的概念，货币银行的空间面与时间面，纸币与帐户货币，外部货币与内部货币，法币与商业银行币。
关键词 货币、银行，空间面、时间面，纸币、帐户，外部货币、内部货币，法币、商业银行币。
Abstract
The services provided by money are analyzed with the purpose of arriving at a definition of money that could be useful when analyzing economic organizations. It is argued that the critical function of money is to enforce a promise to provide unspecified real value in exchange for a good or a service. This function is called \ It can be provided by a physical substance, or by an authority which might be internal to an organization. When the enforcement is provided by a substance, such as, for example, gold, and an authority, i.e. a bank, then there is \The concept of money is then explored. Spatial and time dimensions of money are discussed, and the concepts of \and \money are re-evaluated.
Keywords: Money and banking, Spatial and time dimensional bankings, Cash and
account, Inside and outside money.
JEL Classification: E40, E50, G20.
目录
1. 引言
2. 货币的概念及文献资料简要述评
2.1 货币的物质表现形式 2.2 货币理论抽象模型简要回顾
先有现金理论（Cash-in-advance Approach） 带交易成本的通用平衡理论 非中央化的贸易的协调问题 激励理论方法
2.3 对货币的一种解释
2.3.1 2.3.1 概念
2.3.2 2.3.2 是什么东西使资产成为货币呢？? 模型.
3． 货币银行：时间与空间；质量和数量
3.1
纯粹的空间银行业务
3.2 纯粹空间性银行业 3.3 混合型的情况
4. 货币银行的方式：现金与帐户
4.1 现金与帐户之间的替代性 4.2 4.2 钞票市场 4.3 4.3 内部货币与外部货币 4.4 （商业）银行比法币效率更优
4.4.1 法币模型
4.4.2 在私人资源状况信息情况下法币方法不再可行 4.4.3 在私有资源状态信息下，银行机制是可行的
5. 总结 References
货币、银行：通用的具强制力的价值贮藏
潘存武
（上海财经大学，200433）
1． 1． 引言
从传统的研究来看，货币被看成三大功能：交换的媒介，价值贮藏，以及价值计价单位。这三项功能中，交换媒介的功能被认为是对货币的最实质性的定义。历史上曾经出现了各种各样的交换形式。最简单的也是最古老的一种是物物交换，即以物换物。后来，货币出现并承担了交换的媒介功能。再往后就出现了由银行充当媒体的交换。在工业高度现代化的美国，“物换物”俱乐部的兴起，又使得物物交换成为时尚1[1]。“物换物”俱乐部以合作企业的形式运作，参与会员可以通过俱乐部的网络提交买卖信息。卖方将得到信用。信用可用来购买其他会员的产品或服务。以物换物贸易的形式甚至在国际舞台上也出现，如Pepsico向前苏联出口百事可乐，而收到的既不是美元也不是卢布，而是俄罗斯的伏特加酒。个别中国企业则向俄罗斯出口了生活必须品而换回了飞机。在中国，一些企业内部出现了内部银行和财务公司。这些内部银行和财务公司的主要作用就是给不同部门间的贸易融资。
总结货币与银行在人类历史中的发展过程，我们可以提出，货币银行学的主要目标应是最佳的组织交换或设计出运行良好的交换机制。运行良好的交换机制会确保经济体系有序、协调和有效地运行。Kiyotaki & Wrigh（1989）研究内生货币的产生，证实了上述的观点。在文中，货币在经济体系中的唯一目的就是在实现最佳分工的前提下，使贸易能够最优惠地进行，从而提高生产率。
但正式古典经济理论模型不包含货币银行。在 Walrasian经济中，拍卖人根据在没有剩余供给和需求的前提下，确定均衡价格2[2]。在这样的市场中，供给会均衡，个体购买力受其预算约束，买卖价值净额为零，且每位个体均知道应向谁供给和向谁索取。这里货币支付并不需要。
在Arrow-Debreu经济中，状态有不确定性，但没有信息非对称性，经济个体形成理性期望预期，并彼此交换依状态而定的商品（或有商品），所签协约（合同）具有自我强制性，在时间上不需要货币支付。在这样的经济体系中，经济个体是彼此互相信任的。
尽管货币银行领域内的著述很多，但很少有从协约和制度经济学的角度来论述的。本文中，我们把新制度经济学3[3]延伸到支付体系。我们的观点是，货币和银行是提供强制性服 1[1]
有关物换俱乐部资料请参见（1989），另还可以查看以往地址： http://bigweb.com/itex/, http://www.mutual.com, http://www.totally-unique.com/tradepost/tradegatew ay.html. 2[2]
等效地，假设所有个体均具有所有资源偏好信息，他们自己也会发现平衡价格并据此而进行交易。 3[3]
对新制经济学的定义，参见Cheung (1992).
务从而可以减少交易成本的制度。传统的货币是交换媒介的概念并不适用于所有交易。价值强制性和节约强制成本才是货币和银行产生和存在的原因。
换句话说，本文的目的是，用新制度经济学以及最近发展起来的不确定和信息经济学武装头脑，来回顾、评论、分析货币和银行的基本概念，并力图把货币银行的概念应用到经济组织中去。这种研究可以为当前的货币银行制度改革，组织和制度设计提供洞察力和远见。
在一交换经济中（要么是商品空间的，要么是时间轴上的），如果有类似双方需要不相匹配之类的问题存在，则货币、银行的存在就显得必要了。货币的作用就是作为价值的贮藏物，作为放弃现期消费或资源所有权的补偿物，作为将来消费或资源（物品）所有权的通用声明权。所谓“通用声明权”，是指社会每一个参与者均认可的承诺，而不只是某个人或某些人认可的承诺。这种普遍认可的通用声明权通常要求要么通过一外在物（独立于人以外的物质）来体现（如黄金）（称为外在体现物），要么通过经济体系内一（内在）权威机构的（内在）强制来实现（如银行系统）。在有货币的情况下，物品销售收到的是带强制性的未来资源（物品）的通用声明权。所以把货币定义为交换媒介有些误导人。货币应被定义为是声明权的强制手段。
货币作为交换媒介的传统定义有以下几点不足：1）并不是所有交换均是由货币作为中介来完成的。自古以来就广泛存在着以物（服务）换物（服务）的做法。既然中介可有可无，那为什么一定要把某种东西定义为交换的媒介呢？2）时间轴上的交易，根本就找不到一种所谓的“媒介”，因为时间轴上的交换表现为货币对货币的交换或财富对财富的交换。3）没有（明确）指出，货币的交换媒介功能是从货币价值贮藏功能而来。相反，我的印象倒是货币之所以有价值贮藏功能是因为货币充当了交换的媒介。货币充当交换的媒介功能确实有助于货币价值的提高，但因果关系则因颠倒过来。所以，传统的货币是交换媒介的概念必然使我们对现代交换经济的理解受到局限。
2. 货币的概念及文献资料简要述评 2.1 货币的物质表现形式
古时候，在纸币和铸币被发明以前，多种稀有商品被当作货币使用过，举例说，这些商品有稀有贝壳（个），小麦（斗），牛（头）和猪（头）。这些商品用起来当然很麻烦，所以它们最终被金币和银币所取代。后来出现了随时可能换成金属货币的银行票据和存款证明。起初，金匠替客户保管黄金并开出存货收据，同时收取一定的费用。因为这些收据总是可以兑成黄金，它们就开始被接受和流通起来。收据成为银行券，金匠就成为银行家。与此同时，金匠（银行家）认识到他们完全可以把客户存进的黄金借出而谋利，于是他们为了吸引存户而竞相提供带利息的存款。存户可以通过签发支票的形式而利用其存款帐户作为交换媒介。银行票据和存款就这样做为金银的另类交换媒介而发展起来了，尽管它们是根据金银来定价，且随时可转换成金银。原则上，任何信用方式，譬如，一个富裕而有信誉的人所写的借据，
均可用来代替货币进行作支付。事实上，一个可信的银行可以靠签发一张票据来支付物品和服务款。只要该银行有足够的信誉，票据就会作为一种支付手段流通起来，该银行因此而不必为得到的信用支付利息。政府当然早就认识到了印刷和铸造硬币的经济利益，并使之逐渐成了政府的垄断行业。这样政府就独享钱币铸造税。尽管这样，政府并不能完全垄断交换媒介的发行，很多种类的交换媒介的发行还是为私人部门所为。
在当今的信息时代，不仅到处可见到支票，而且可以见到各种由银行发行的与电子帐户相连的机器可读卡，它们均可用来充当支付的手段。卡的使用可以是在线或离线。离线工作的卡使用起来很象支票，即当产品购买方用卡支付时，产品销售方在一定时间后，譬如一天后，才收到支付。在线工作的卡则象用现金交易一样，瞬间就实现了支付的转移。因为帐户中的资金是有利息的，信息技术的发展会使得不含利息的现金的使用急剧地减少。
2.4 2.4 货币理论抽象模型简要回顾
货币通常被认为有如下三种用途：交换的媒介，计量的单位，价值的贮藏4[4]。显然，货币的交换媒介功能不能与它的价值贮藏功能相隔离。如果货币是易腐烂或易蒸发的，就不可能充当交换的媒介。其它因素不变的情况下，更好的价值贮藏就是更好的货币。货币区别于价值贮藏的一个重要特征是它的流动性。虽然要准确地定义流动性很难（参见Hahn1990），但流动性的本质是指通过交换可以非常容易地转换成其它商品。流动性特征不是某一商品本身的，而是指通过一系列的贸易安排建立起来的。至少从理论上，且经验观察也表明，交换媒介的功能是可以与计量单位的功能分开的，尽管交换媒介最好也能充当计量单位。
正式的数理理论模型始于Walras. Walras (1900) 有意识地要把货币引进他的通用平衡理论。他的理论方法主要是区分货币“物体”与货币可随时使用功能带来的“服务”。货币物体本质可以是没有效用的，但货币可随时使用功能带来的服务则进入家庭的效用和生产函数。这样，货币就象其它资本物品一样，可以从效用最大化的角度出发推导出一个货币供给、需求方程式。
吸收了Walras的经验后，Hicks (1935) 也认为货币持有量应是一个选择变量，应该适当地被包含在推广的价值理论中。
Patinkin (1965) 是这一传统的集成，当代许多关键的价值理论思想的货币理论和宏观经济学均在那里得到了详细的阐述。在Walras-Hicks-Patinkin传统中一个隐含的假设是，如果不把货币理论嵌入严格的选择理论化的通用平衡价值理论中，价值理论就会弱而无用，且不 4[4]
Dowd (1989) 认为货币至少有如下一种功能：交换的媒体（MOE），计量的媒体（MOA），计量的单位
（UOA），回赎的媒体（MOR）。货币被用来指以上四个概念中的至少任意一个，但并不意味着四者总是被包含。 指交换过程中被转手的“东西”。指被用来做计价单位的物品， 则指计价单位。通常人们不区分计量媒体（MOA）和计量单位（UOA）。 使得货币可以充当价值的贮藏，则使得货币的购买力保持稳定。在这样的标准下，钞票可作为回赎媒体（MOR）随时可以转换成黄金。MOA和MOR为以 UOA标准的计价提供的是“锚”的作用。