一般人们都认为银行是借贷的中介。根据我们这里的描述，银行（金融）本身就是货币或货币的替代品。传统的银行概念只概括了银行业的一个方面，即货币的融通，或可称为时间轴上的银行业。这里所描述的银行概念还涉及到银行业的另一方面，即物品的融通，或可称为空间的银行业。下面让我们更详细地阐述银行业的这两个方面。
根据本文的描述，设想银行的纯粹意义是中介供需双方，并为买卖双方提供支付强制服务。那么就会有两种基本形态的中介。一种是空间性的交换的中介。空间性在这里是指具有不同资源或物品的各色不同的个体。另一种就是时间的交换的中介。时间性的交换是指不同的个体因其跨其偏好和资源时间分布形态不同，而需要进行的贸易。货币或银行的需要可以从以上两方面产生。从纯粹理论的角度看，任何银行活动均由这两方面构成，因为我们无法把时间和（商品）空间分工，也无法找到两个完全一样的商品。实际生活中，我们还是可以安全地考察各种银行活动的重点是什么，因而对其银行业进行区分。图1描述银行业两个不同方面的理性。
图1a)中，A、B、C三条曲线代表个体A、B、C各自的不同时期的财富分布曲线，IM是个体B的跨期的效用最大化的消费曲线。图1b)中，曲线AUB和OCQ代表个体U和C各自的商品分布曲线，ST是个体C的效用最大化商品消费曲线。在a) 和b) 两种情况下，个体均需要通过要么是商品空间的要么是跨越时间的交换来达到改善了的最大化消费计划。
根据这两种不同的交换，银行业可以根据主次方面而分为以下三种： 1) 1) 空间性的银行业，如国际贸易银行业务。
2) 2) 时间性的银行业，如养老保险银行业务，长期投资银行业务，政府债券发行业务。 3) 3) 混合型：其中时间和空间的方面同等重要。如活期存款业务。银行通过活期存款收
集一部分资金放贷，但存户随时可用卡或支票进行消费购买。 下面按银行业的两维性展开来探讨货币的数量和质量问题。
3.1 3.1 纯粹的空间银行业务
先看下面（图2）的贸易三角，个体A、B、C分别需要一支笔，一支香烟和一个苹果，但他们分别有烟、苹果和笔。如果他们三个能够走到一起并交流，则不需要货币他们也能进行贸易，即使他们不能走到一块，但如果他们能够交流，如彼此可以打电话，他们会有彼此的
需求信息，不需要货币他们也可以进行贸易6[6]。因为如果B知道A需要笔，当他遇到C给C苹果的时候，他就不会介意从C手中接受笔，然后再把笔给A并从A手中换回烟。或者其他类似情况也可以发生。但当不确定性因素被引入模型时，情况会完全不同。回顾一下前面讨论过的模型中的信息不对称性。当有这种信息不对称性时，B会不太愿意接受C手中的笔，因为B不是很肯定笔的价值，尽管他也知道笔的价值的平均估价，但笔的价值标准差对他来说比较大。其他个体也会有类似的问题。如果现在引进类似货币就会成为交换的媒介。
银行活动7[7]大致如下：银行家给一定的货币或信用给A，A用货币或信用从C那里买回笔。C从B手中买回苹果，B又从A手中买回烟。最后货币或信用又回到了A手中，A再把它还给银行。或者，只要银行如足够的强制力，银行也可以同时给A、B、C三者均发给一定的信用，等交易完毕后，每人再把信用还给银行。
但只要模型中不引进时间坐标，货币的数量就不可能确定。因为如果物品是可以分割的，则任何小的数量的货币足可以让整个经济流动起来。
3.2 纯粹空间性银行业
这里通过考察一个想象的情形来探讨纯粹时间银行业的数量和质量问题。这一案例说明了信用的极端重要性8[8]。
图3是一个圆，这个圆上有n个驻点。在时期t=0的起始点，每个驻点上有一个人出生，每个出生的人被赋予一只活羊。每个人沿逆时针方向放羊到下一个驻点，然后就老了，且只能在到达的驻点上居留下来。这段路途放羊的结果是每个人都有了两只羊。（即他们的生产函数是2=F（1））。他们每人都必须立即消费一次羊。另一只羊可以保留到下一时期；在他们死之前消费，但在他们到达各自的驻点的同时，每个驻点上又同时有另一个牧羊人出生。但这些新出生的牧羊人除了有更好的牧羊技术外，一无所有。新牧羊人的牧羊技术为3=F（1），即如果给新牧羊人每人一只羊，当他们沿逆时针方向牧羊到下一驻点的时候，他们就会有三只羊。在一个没有信用的世界里，这些新牧羊人不会生存很久就会饿死。现在假设有一银行家，他们可以组织和强制一个间接信用体系。银行家建议每一个老牧羊人借一只羊给 6[6]7[7]
模型中的货币，则 当然这可能会产生一些交易成本，如把东西带来去的成本。如果如货币的存在有些成本是可以避免的。 为什么是采用的银行方法而不是法币的方法呢？ 法币的引进可以定义为以下两种方式：免费赠给或补贴给一部分人或每一个人；通过购物发发，因而征收所谓的钱币铸造税。只要政府很难找到应被赠与货币的对象，以上两种方法均很难回避给经济带来扭曲。银行的方法则可以使扭曲限制在最小，如果一定说有的话。 8[8]
另举一例。假设每一个的财富是其年龄的递增函数。生存需要最低限量的财富。而这一最低限量正也等于人中年时的财富。人口中男女性别的比例正好各占50%。男人和女人可以组成家庭然后可以平等地享受他（她）们共同的财富。在一个没有信用的世界里，年轻的男性则必须与老年女性结合，年轻的女性则必须与老年男性结合。但年轻人通常并不爱老年人，年轻人只受年轻人。老年人则既爱老年人也爱年轻人。在有信用的世界里，年轻人人可以和年轻人结合。因此，年轻人的福利得到了明显提高，而老年人的福利并没有受到影响。
新出生的牧羊人。作为对老牧羊人的补偿，银行家给他们每人的帐户中借记（存款）一只羊，而给每一个刚出生的牧羊人的帐户贷记（借款）一只羊。这些新出生的牧羊人用借来的羊和更好的技术向前牧羊一段到达下一个驻点。当他们达到新的驻点时，他们每人会有三只羊。每人必须立即吃一只羊，还必须按银行家的指示，给居留在该点老人一只羊，最后一只则按银行家的指示给予第三代出生的人。这第三代牧羊人（第二代牧羊人刚达到驻点的时候出生的）有着同第二代同样好的牧羊技术，除此以外，也是一无所有。根据银行家的指示，第三代人象第二代人那样生活。这样持续不止，直到永远。
在这样的经济中，每一代人均可以活两个时期。除第一代被赋予资源（一只羊）外，其他所有牧羊人均向上一代借只羊并还一只羊给上一代的另一个人。这样的福利是靠银行业来维持的。可见银行业有着十分重要的意义。没有银行业，只有第一代人能够活两个时期。通过银行业，每代人均能够活两个时期。
每一时期发放给新辈的信用量是n只羊。除第一代外，每一时期老辈偿还给银行n只羊。
3.3 混合型的情况
我们考察一种时间过程的商品交换经济，即空间和时间性的组合交换经济。一个简单的例子见图4。
图4中，银行家B在时期t=0时发放给个体 I一定的信用，个体I立即用信用从个体J处购买物品。J则把信用存到了下一个时期（t=1），然后再用信用从K处购买物品习，K立即用得到的信用从I处购买物品。最后，I再把信用连同利息还给银行。
为了更一般化，假设个体验 i有使其效用最大化的信息。我们用一交换矢量来描述这一信息，，其中是他（个体i）准备从 k处买或卖给k的商品s的价值。
和如果是买，记正号，如果是卖，则记负号。给这个矢量提出一个假设约束，即，如果具有不同的符号，则x ? k，也就是说，个体i从不同时从同一个人处又买又卖。这假设使得物物贸易困难，这样支付强制性服务就有必要。
个体i 在该时期的始点的交换矢量记为, 期末的交换矢量记为。预算平衡要求= 0，这里的r是贴现率。个体可以向未来借款，但必
须在将来偿还被借款人。整个经济则每一时期均必须面对资源禀赋约束，而不可以向未来借款，因为时间是单向的，具有不可逆转性，且整个经济又是封闭的。
这一系统需要多少货币或信用呢？假设中央银行发放信用的标准是，任何人，只要其
有正号，就放给他数量的信用，则中央银行发放的总信用量会是所