证券投资学 第一章股票入门 一、股票的概念及分类
股票是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的一种所有权凭证。
1按投资者承担的风险和享受的权益的不同：
普通股是指在优先股的要求权得到满足以后，在公司利润或资产分配方面给予持股者无限权利的一种所有权凭证。
它是股份有限公司筹集资本的基本工具。 普通股股东的基本权利有:
① 投票表决权；②收益分配权；③资产分配权④优先入股权
优先股是指在股份公司中对于公司的利润、公司清理剩余资产等享有优先分配权的股份。
优先股的股息固定、无选举权和被选举权、风险小于普通股但大于债券。 优先股的优先权主要表现在两个方面：
② 领取股息优先（通常又分为：累积优先股和非累积优先股） ② 分配剩余资产优先
劣后股是指那些在股息和剩余资产的分配方面均落后于普通股的股份。
劣后股的权利与普通股的基本相同。
2、按照股票的票面形式
①记名股与无记名股②面额股与无面额股③电子化股票 3、按照股票的收益能力分
①蓝筹股②成长股 ③收入股④周期股⑤防守型股票⑥投机股
二、股票价格指数（Stock Index ） （一）概念
股票价格指数是用来描述整个股票市场（或某一板块）总的价格水平变化的指标。
它是选取有代表性的一组股票（或整个市场的股票），把它们的价格用一定数学方法进行计算得到的数值。
（二）股价指数的计算方法 1、平均法
它是先计算采样股票的个别股价指数，然后再加总求其算术平均数，并乘以基期值而得到的股价指数。
股价指数? 1n?i?1nP1i?100P0i=142.5
2、综合法 。
综合法是指把基期与报告期的股价分别相加，然后两者相除并乘以基期值而得到的股价指数
3、 加权法
① 以基期发行量作为权数：②以基期交易量作为权数：
以基期发行量或交易量作为权数的加权股价指数被称为拉斯拜尔指数（拉氏指数）
补充：
在股价指数分时走势图中所出现的白线表示的是加权平均股价指数的走势, 分体现了每个股票股本大小对综合指数的影响。
股票总股本是股份公司发行的全部股票所占的股份总数
黄线则表示算术平均股价指数,它将每个股票对综合指数的影响。
当大盘上涨时，黄线高于白线时，表明小盘股相对大盘股涨得多，反之，表明大盘股相对小盘股涨得多。反之，当大盘下跌时，则刚好相反。 4、 加权综合法 略
（三）我国的几种股价指数
1、上海静安指数2、上海证券交易所综合股价指数3、深圳成分指数（深成指）
三、证券市场 （一）概念及作用
证券市场是指证券发行与交易的场所。 （1）证券市场是筹集资金的重要场所；
（2）证券市场是推动企业加强经营管理的重要动力； （3）证券市场是商业银行安全经营的重要保证；
（4）证券市场是国家进行宏观经济调控的重要桥梁； （5）证券市场是传导经济信息的重要媒体；
（6）证券市场是进行国际间资金融通的重要工具。
(二) 证券发行市场 1、概念
证券发行市场又称为“初级市场”或“一级市场”，是指各发行主体及其中介机构发售各种证券所形成的市场。
2、证券发行市场的参与主体
①证券发行者；②证券投资者③证券承销者④证券管理者；⑤证券签证者⑥证券保证人 3、证券发行的程序
① 发行前的准备阶段；② 证券发行的审批阶段③ 证券发行的实施阶段 4、股票的发行主体
① 发行者② 投资者③ 承销者
（三） 证券交易市场
1、概念
证券交易市场是指买卖转让已发行证券的场所，又称为“证券流通市场”或“次级市场” 2、作用
（1）促进社会闲散资金转化为长期投资资金； （2）保证维持证券的公平交易； （3）调节资金供求、引导资金流向； （4）综合反映国民经济的变化。 3、证券交易市场的类型 （1）证券交易所： ○1它不持有证券、买卖证券和决定证券的价格，只为买卖双方提供交易的场所 ○2它是证券买卖完全公开的场所； ○3具有严格的组织性 （2）场外交易市场
四、证券交易的基本过程
证券买卖的委托：（1）选择经纪人（2）进行委托登记
（3）开户：投资者本人——持本人身份证——到证券公司的营业部及其代理机构
——交纳开户费——即可领到 “证券账户”和“资金账户”。
（4）办理委托：① 顾客填写委托单（委托方式有：a.限价委托；b.市价委托；c.
停止损失委托。） ② 证券商受理——审核——办理有关手续——将有关信息传
送给场内经纪人
证券买卖的竞价：口头竞价、书面竞价、电脑竞价
证券的清算与交割：a一级清算，即在证券商的清算账户上进行股票、款项的划拨 b）场内经纪人
把当日委托买卖成交的情况用电脑、传真等当时告知各自的证券商，并打印出“交割凭单” c）各证券商的柜台工作人员根据成交通知单通知各自的委托人，让其凭本人的身份证、股票账户和委托买卖的“委托单”前来办理清算交割手续。对其买卖的股票和价款进行收付了结，从而完成交割清算的全过程
办理证券的过户手续
五、证券交易的原则
（一）证券交易的三优先原则
价格优先原则（谁的出价低，谁就有优先卖出的权利；谁的出价高，谁就有优先买进的权利）；时间优先原则 （是指在经纪人的出价相同的情况下，以谁最先出价作为成交的标准）；数量优先原则（当报
价和报出的时间都一样时，则应采用数量优先的原则。）
（二）“T+1”制度和“T+0”制度
“T+1”交易制度是指当日买进的股票，要到下一个交易日才能卖出。
“T+0”交易制度是指当日买进的股票，当日就可以卖出。
六、与股票投资有关的价格
1、开盘价与收盘价
开盘价又称为开盘，指证券交易所每天营业时间开始后第一笔成交的价格为当日开盘价。
有集合竞价成交的，以集合竞价产生的成交价作为开盘价。
在集合竞价阶段未产生成交价格，则以连续竞价的第一笔成交价格作为当日的开盘价。 如果某只股票因某原因上午停牌，则以下午1点第一笔成交价格作为该股当日的开盘。
收盘价又称收盘，是指股票当日最后一笔交易前一分钟所有交易的加权平均价（含最后一笔交易）。
当日无成交价，以前一日收盘价为当日收盘价。
目前深圳证券交易所以最后3分钟的集合竞价作为当日的收盘价。
2、最高价与最低价
最高价是指某一个时间段内形成的最高成交价。 最低价是指某一个时间段内形成的最低成交价。 3、最新价
最新价是指在当日的即时行情表中，从开盘到当前时刻最近或最后成交的价格。
作为确定委托买入价或委托卖出价的参考价格。
如果急于想卖出，可以比最新价低一点的价格申报卖出；反之则相反
4、买入价与卖出价
买入价是指以当前行情表上买入委托价成交的价格。 卖出价是指以当前行情表上卖出委托价成交的价格。
以买入价成交的，是一些主动性的卖单成交的；反之以卖出价成交的，则是一些主动性的买单成交的。 股价要上涨，必须是一些主动性的买单把上面的卖单全部买进；反之则相反。
在交易中，所有以买入价成交的手数之和，称为内盘；所有以卖出价成交的手数之和，称为外盘。
5、买盘与卖盘
买盘是指买方力量的大小 卖盘是指卖方力量的大小。
三层含义：一是指买入价与卖出价； 二是指当前委托买入某股票的数量与卖出数量；三是指当前委托买入（或卖出）数量占委托买卖数量之和的百分比。
6、集合竞价成交价格的确定
①成交量最大的价位②高于成交价的买进申报与低于成交价的卖出申报全部成交；③与成交价相同的买方或者卖方至少有一方全部成交。
如果两个以上价位都符合上述条件，上交所取其中间价作为成交价，深交所取距前收盘价近的价位作为成交价。集合竞价的所有交易以同一价格成交。
如果是在上交所，则：当日的集合成交价为10.07元。
如果是在深交所，如前一天的收盘价为10.05元，则集合竞价的成交价为10.04元；
如前一天的收盘价为10.08元，则集合竞价的成交价为10.10元
七、证券投资过程中,投资者需要考虑的因素