1、投资者能够承受多大的风险
2、投资的收益率（收益率高的证券能给投资者带来较高的收益,但也要承担较大的风险。）
3、投资的流动性
4、投资的流动性佣金：（A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限向下浮动的制度，证券公
司向客户收取的佣金不得高于交易金额的3‰）
5、便利性和安全性 6、期限的长短
7、还要考虑管理该项资产所化费的时间、精力以及其他机会成本
八、股市的人为操作因素
1、转账
转账是指股票的操作者利用本人或其亲友的姓名,在不同的证券经纪商处开立多个账户,然后利用这些账户做成虚假交易记录,以图将股价拉高或压低,以从中牟利。
2、轮作
轮作是指股票操作者将某类股票价格炒高后,发现继续炒高的幅度有限,就乘机卖出,转而炒行情尚未波动的股票。 3、哄抬
哄抬是指大户在操作某类股票价格时,发现阻力很大,就转移对象,选择某些易受操作的股票,结果后类股票价格大涨,带动股市上涨,此时再重新操作原先股价不易上涨的股票,实为有效。 4、套杀
套杀是指大户先让股价在高位盘旋一阵,引诱散户跟进,而大户却从中退出,股价无力支撑,股价必定下跌,
而跟进者的股票却卖不出去。 5、公司操纵
公司操纵是指公司决策者利用自己手中的特权，采取有利于自己的措施，压低或抬高股价，以从中牟利 6、串谋
九、股市常用术语
1、多头和空头
采用先买后卖做法的投资人，被称为多头或多头投资人。 采用先卖后买做法的投资人，被称为空头或空头投资人。 2、多头市场和空头市场
多头市场指股价长期保持上涨势头的市场行情。其特征是：一连串的大涨小涨，即牛市。 空头市场指股价长期保持下跌势头的市场行情。其特征是：一连串的大跌小跌，即熊市。 3、利多和利空
利多即好消息，是指股市上流传许多有利于股票投资的消息，导致股价上涨，使持有股票的投资人获利不断增多的一种现象。
利空即坏消息，会导致股价下跌，股票投资人亏损不断增加的一种现象。 5、多翻空和空翻多
多翻空指投资人做多头时，预计股价已上涨到顶峰，于是全部卖出原先低价买进的股票而成为空头的交易行为。
空翻多指投资人做空头时，预计股价已下跌到底部附近，于是逢低逐步买入股票而成为多头的交易行为。 6、猴市
猴市是指市场行情将要出现变化的前兆。 7、跳空
跳空是指股价受到利多、利空消息的影响，出现较大幅度上下跳动，使交易价格出现两档以上空缺的现象。 8、挂牌、停牌、摘牌
挂牌是指某一公司的股票开始在交易所上市交易。
停牌是指由于某种原因，某上市公司的股票暂时停止在证券交易所交易的活动。 摘牌是指某一上市公司的股票被证券交易所永久性取消交易资格。 9、配股
配股是上市公司向原股东发行新股、筹集资金的行为。按照惯例，公司配股时新股的认购权按照原有股权比例在原股东之间分配，即原股东拥有按比例优先认购新股的权利。 10、除息、除权、除息日、除权日
公司分红给股东的方式有两种：一种是现金分红，俗称派现或派息； 另一种是股票分红，即送股或转增。 当公司采取派现分红时，就要对股票进行除息，即除去股息，除息简称“XD” ；
当公司采取股票分红时，就要对股票进行除权，即除去获得红股的权利，除权简称“XR” 。 除权、除息同时进行时，统称为“DR” 。
与除权、除息有关的时间包括：预案公布日 股东大会审议日 股权登记日 除权除息日 红利发放日 除权价格的计算
① 送股时：除权参考价格=(除权日前一天收盘价)÷( 1+送股率)
例如：某公司除权日前一天的收盘价为13元/股，假设该公司采用发放股票股利的方式分配上一年度的净利润，股票股利的发放率为10 ：3 ，则：
② 有偿配股时 ：除权参考价格=( 除权日前一天收盘价+配股价×配股率)÷（1+配股率） ③ 送股与有偿配股相结合时：除权参考价格=（除权日前一天收盘价+配股价×配股率）÷（1+送股率+
配股率）
④ 除权和除息同时进行：除权除息参考价格=（除权日前一天收盘价-股息金额+配 股价×配股率）÷（1+
配股率+送股率）
例如：某公司决定每股发放现金股利0.5元，同时该公司为了筹集一个新项目发展所需要的资金，采取向原投资者配售的方式，每5股配售2股，配股价为6元/股，假设在除权日前一天的收盘价为10元/股，
则：
11、含权（息）股
含权（息）股指股票已经公布分红方案，但尚未分红。 12、填权
填权是指股票除权后股价上升填补了除权缺口 13、贴权
贴权是指股票除权后股价不回补除权缺口，反而下跌。
第二 章 证券投资分析的主要方法 一、 证券投资及证券投资分析的定义
证券投资是指投资者购买股票、债券、基金券等有价证券及其衍生品以获取红利、利息以及资本利得的投资行为和投资过程。
证券投资分析是指运用一定的方法和手段对影响证券价格的各种因素进行综合分析，并判断其对证券价格的影响方向和影响力度，它是进行证券投资的依据。
二、 基本分析方法
（一） 定义
基本分析方法是指证券投资分析人员根据经济学、金融学、财务管理学以及投资学的基本原理，对决定证券投资价值及价格的基本要素进行分析，以判断和评估证券投资价值分析方法。 （二） 理论基础
任何金融资产的“内在”或“真实”价值等于这项资产未来所带来的预期收益流量的现值； 股票的价值决定其价格；价格围绕其价值上下波动。 （三） 基本分析的内容
宏观经济分析行业和区域分析公司分析 （四） 优缺点
优点：能够比较全面地把握证券市场的基本走势。 缺点：对短线的投资指导作用比较弱；预测的精度不高。 （五） 适用范围
主要用于把握证券市场的长期趋势。
三、 技术分析方法
（一） 技术分析的定义
技术分析是以证券市场行为（成交价、交易量、价和量的变化等）的变化来分析预测证券价格变化趋势的分析方法。 （二） 技术分析的理论基础 1市场行为包含一切信息
（1）技术分析人士在实际分析时，都是运用价格及供求关系来进行分析和预测的。 （2）当证券供不应求时，价格上升；反之则相反。这种关系是进行预测的基础。
（3）技术分析人士运用这种关系推出了一个“逆定理”，即无论是什么原因，只要价格上升，必定是需求超过了供给，体现为多头市场；反之则体现为空头市场。
（4）技术分析人士并不关心价格上升、下降的原因，而只关心价格上涨、下跌本身将带来的结果。
2、价格沿趋势移动
（1）技术分析中认为趋势是存在的 （2）价格沿市场中的趋势而变动；
（3）正在进行中的趋势将继续下去，直至反转。
3、历史往往会重演
这是通过过去预测未来的前提。
（三）技术分析的内容
K线理论形态理论趋势理论波浪理论技术指标理论等 （四）优缺点
优点：同市场比较接近，主要用于把握证券市场的短期趋势。 缺点：对把握证券市场的长期趋势较弱。 （五）适用范围
既可以用来把握证券市场的长期趋势，也可以用来把握证券市场的短期趋势。
第三章 有价证券的投资价值分析 第一节 债券的投资价值分析
一、债券的基本知识
（一）债券的概念
债券是一种有价证券，它是发债主体为筹集资金而向债券投资者出具的并承诺按一定利率支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。 （二） 债券的分类
1、按发行主体分：政府债券金融债券公司债券国际债券
2、按偿还期限分：短期债券中期债券长期债券永久债券 3、按计息方式分：附息债券贴现债券单利债券累进利率债券 4、按债券利率是否固定分：浮动利率债券固定利率债券 5、按是否记名分：记名债券不记名债券 6、按有无抵押担保分：信用债券担保债券
7、按债券形态分：实物债券凭证式债券记账式债券 （三）债券的基本特征
①偿还性或期限性②流动性③安全性或风险性④收益性
二、债券投资价值的影响因素
（一）影响债券投资价值的内部因素 1、债券期限的长短
债券的期限越长，债券受到的不确定性因素的影响就越多。
例如：一个面值为1000元，票面利率为10%的5年期和10年期的债券，在市场利率为10%的情况下，其售价都是1000元。
当市场利率为8%时，其售价分别为1079.87元和1134.21元。分别上涨了7.99%和13.42%。 当市场利率为12%时, 其售价分别为927.88元和897.02元。分别下降了7.21%和10.29%。
2、票面利率
债券的票面利率越低，则债券价格的易变性就越大,即其价格变动的幅度就越大；反之，则相反。（利率上升价格下降，利率下降价格上升，且票面利率小的债券其价格的波动幅度更大。） （二）影响债券投资价值的外部因素 1、基础利率：一般是指无风险债券的利率
2、市场利率：市场利率会随着资金供求关系的变化而变化。
一般市场利率上升，债券的内在价值会降低，价格也会下降；反之，则相反。
3、 其他因素
三、债券基本价值的评估
（一）假设条件：这里的债券价值评估是指完全能够按期支付本金和利息的债券。 （二）货币的时间价值、终值、现值 1、终值的计算
（1）复利时，其计算公式为：（Pn——终值；P0——现值；n——期数。）
例如：一笔1000元的原始存款,在年利率为 5% 时，如果按复利计算，1年以后，它的终值将变为1050元，2年后将变为1102.5元，3年后将变为1157.63元。