生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 92 .42 8 3 .14 - - 4,300,149.99 - - - -4,300,1494,300,149..99 99 -100.00 - - - - - - - - 3,207,549.-3,207,5493,207,549.00 - .00 00 -100.00 - 7,507,698.-7,507,6987,507,698.99 - .99 99 -100.00 - 3,207,549.-3,207,5493,064,183.00 143,365.29 .00 71 -100.00 2137.33 变动额 变动率/% 分配股利、利润或偿付利息支付的现1,522,956.1,168,312.金 44 354,643.83 209,129.02 6 145,514.81 329.43 69.58 支付其他与筹资活动有关的现金 - - - - - - - 筹资活动现1,522,956.3,562,192.-2,039,2363,209,698.金流出小计 44 83 352,494.31 .4 52 -57.25 910.57 筹资活动产生的现金流-1,522,9563,945,506.-352,494.3-5,468,4624,298,000.-1219.3量净额 .44 16 1 .6 47 -138.60 1 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 - - - - - - - 五、现金及现金等价物净3,561,896.-134,142.4-3,112,3233,696,038.-2755.3增加额 449,572.90 36 3 .5 79 -87.38 1 ①经营活动现金流量的趋势分析
美的电器公司2011年经营活动净现金流量比2010年下增长了221.80%， 2012年比2011年增长了-80.17%。主要是2011年经营活动现金流入比2010增长了138.62亿元，增长率为151.26%，经营活动现金流出增长了122.06亿元，增长率为145.01%。流入增长幅度大于流出增长幅度，所以2011年经营活动现金净额增长了221.80%。
2012年美的电器公司经营活动现金净额比2011年增长了-80.17%，主要原因为2012年与2011年相比经营活动现金流入增长了120.75亿元，增长率为52.44%，经营活动现金流出
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增长了140.01亿元，增长率为67.89%，流出增长幅度大于流入增长幅度，所以2012年经营活动现金流量净额增长了-80.17%。具体来看，2012年经营活动现金流出的增长主要是支付给职工以及为职工支付的现金和支付其他与经营活动有关的现金所致，2012年支付给职工以及为职工支付的现金为0.82亿元，增长了24.77%，为职工支付的现金和支付其他与经营活动有关的现金为343.50亿元，增长了76.26%。
②投资活动现金流量的趋势分析
美的电器公司2011年投资活动产生的现金流量净额为-27.86亿元，投资活动现金流出2011年为45.29元，比2010年增加了32.34亿元，主要是由于取得子公司及其他营业单位支付的现金净额2011年比2010年增加了34.25亿元，增加了421.55%。
2012年投资活动产生的现金流量净额为14.96亿元，投资活动现金流出2012年为4.35亿元，比2011年减少了40.94亿元，主要是由于取得子公司及其他营业单位支付的现金净额2012年比2011年减少了40.58亿元，减少了95.78%。
③筹资活动现金流量分析
公司筹资活动现金净流量2011年为39.45亿元，比2010年现金净流量增加了42.98亿元。2012年公司筹资活动现金净流量2011年为-15.22亿元，比2011年现金净流量减少了54.68亿元。
主要是2011年吸收投资收到的现金和收到其他与筹资活动有关的现金分别比2010年增加了43.00亿元和32.07亿元，使得2011年筹资活动现金流入比2010年增加了75.07亿元。2011年由于偿还债务支付的现金和分配股利、利润或偿付利息支付的现金分别比2010年增加了30.64亿元和1.45亿元，使得2011年筹资活动现金流出比2010年增加了32.09亿元，增加了910.57%。2011年筹资活动现金流出增加幅度大于流入增加幅度，是筹资活动现金净流量比2010年减少了1219.31%的原因。
2012年吸收投资收到的现金和收到其他与筹资活动有关的现金分别比2011年减少了43.00亿元和32.07亿元，使得2011年筹资活动现金流入比2010年减少了75.07亿元。2012年由于偿还债务支付的现金比2011年减少了32.07亿元，使得2011年筹资活动现金流出比2011年减少了20.39亿元，减少了57.25%。2012年筹资活动现金流出和流入同时减少，且流入减少才幅度大于流出减少的幅度，是筹资活动现金净流量比2011年减少了138.60%的原因。连着两年筹资活动产生的现金流量净额都减少，这是公司减轻利息负担，降低财务风险的举措。
3.2 会计报表结构分析
（1）资产负债表
表3.4美的电器公司资产负债表结构分析
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单位：千元 结构分析/% 变动 2012.12.31 2011.12.31 2010.12.31 2012 2011 2010 2012-2011 2011-2010 流动资产： 货币资金 6,948,869.66 7,081,770.78 3,196,327.02 28.38 30.05 18.22 1.67 -11.82交易性金融资产 - - - - - - - - 应收票据 3,662,002.31 1,197,694.76 2,310,211.77 14.96 5.08 13.17 -9.87 8.09应收账款 118,261.26 488,245.50 21,078.35 0.48 2.07 0.12 1.59 -1.95预付款项 78,205.57 38,095.61 737,563.18 0.32 0.16 4.20 -0.16 4.04应收利息 - - - - - - - - 应收股利 219,314.39 - - 0.90 - - -0.09 - 其他应收款 89,512.21 1,501,761.09 1,426,987.76 0.37 6.37 8.13 6.01 1.76存货 - 69,382.19 854,437.03 - 0.29 4.87 0.29 4.58一年内到期的非流动资产 - - - - - - - - 其他流动资产 - 3,620.80 49,114.77 - 0.02 0.28 0.02 0.26流动资产合计 11,116,165.40 10,380,570.73 8,595,719.88 45.40 44.04 49.00 -1.36 4.96非流动资产: 可供出售金融资产 - - - - - - - - 持有至到期投资 - - - - - - - - 长期应收款 - - - - - - - - 长期股权投资 11,268,944.15 11,055,826.08 6,788,323.47 46.02 46.91 38.70 0.88 -8.21投资性房地产 959,807.65 1,138,574.59 1,205,996.27 3.92 4.83 6.87 0.91 2.04固定资产 609,246.79 683,150.83 742,401.83 2.49 2.90 4.23 0.41 1.33在建工程 210,501.90 72,102.66 5,025.02 0.86 0.31 0.03 -0.55 -0.28工程物资 - - - - - - - - 固定资产清理 - - - - - - - - 无形资产 240,814.20 171,966.01 147,206.74 0.98 0.73 0.84 -0.25 0.11开发支出 - - - - - - - - 商誉 - - - - - - - - 长期待摊费用 78,161.53 66,284.20 56,810.80 0.32 0.28 0.32 -0.04 0.04递延所得税资产 1,819.91 1,649.21 561.25 0.01 0.01 0.00 0.00 0.00其他非流动资产 - - - - - - - - 非流动资产合计 13,369,296.13 13,189,553.58 8,946,325.38 54.60 55.96 51.00 1.36 -4.96资产总计 24,485,461.53 23,570,124.31 17,542,045.26 100.00 100.00 100.00 0.00 0.00流动负债: 短期借款 - - - - - - - - 交易性金融负债 - - - - - - - - 应付票据 - 8,346.12 4,941,308.34 - 0.04 28.17 0.04 28.13应付账款 127,241.64 218,410.41 387,171.10 0.52 0.93 2.21 0.41 1.28预收款项 - 25,804.41 540,476.10 - 0.11 3.08 0.11 2.97应付职工薪酬 5,813.05 3,840.42 - 0.02 0.02 - -0.01 -0.01应交税费 37,116.56 114,696.91 97,124.82 0.15 0.49 0.55 0.34 0.07应付利息 - - - - - - - - 18
应付股利 - - 585.91 - - 0.00 其他应付款 10,115,846.35 9,804,604.30 4,168,495.24 41.31 41.60 23.76 一年内到的非流动负债 - - - - - - 其他流动负债 6,528.76 - - 0.03 - - 流动负债合计 10,292,546.36 10,175,702.57 10,135,161.51 42.04 43.17 57.78 非流动负债: 长期借款 - - - - - - 应付债券 - - - - - - 长期应付款 - - - - - - 专项应付款 - - - - - - 预计负债 - - - - - - 递延所得税负债 - - 5,011.07 - - 0.03 其他非流动负债 - - - - - - 非流动负债合计 - - 5,011.07 - - 0.03 负债合计 10,292,546.36 10,175,702.57 10,140,172.58 42.04 43.17 57.80 股东权益: 股本 3,384,347.65 3,384,347.65 3,120,265.28 13.82 14.36 17.79 资本公积 6,026,805.71 6,024,885.00 2,004,262.72 24.61 25.56 11.43 减：库存股 - - - - - - 专项储备 - - - - - - 盈余公积 989,506.13 784,878.21 684,689.02 4.04 3.33 3.90 未分配利润 3,792,255.68 3,200,310.88 1,592,655.66 15.49 13.58 9.08 股东权益合计 14,192,915.17 13,394,421.74 7,401,872.68 57.96 56.83 42.20 负债和股东权益总计 24,485,461.53 23,570,124.31 17,542,045.26 100.00 100.00 100.00 ①筹资活动分析与评价
- 0.28 - -0.03 1.14 - - - - - - - - 1.14 0.54 0.95 - - -0.71 -1.91 -1.14 0.00 - -17.83- - 14.60- - - - - 0.03- - 14.633.43-14.14- - 0.57-4.50-14.630.00根据表3.4可看出，美的电器公司2011年的流动资产比重有所下降，2011年流动资产所占比例为44.04%，比2010年下降了4.96%，2012年比2011年上升了1.36。2011年非流动资产比重为55.96%，增加了4.96%,2012年与2011年相比减少了1.36%，为54.60%。与2010年相比2011年流动负债比例为43.17%，降低了14.60%，2012年流动负债比例为42.04%，降低了1.14%。但是2010到2012年这段期间非流动负债一直为0%，及美的电器公司在使用负债筹资时以流动负债为主。
表3.5美的电器公司负债期限结构分析表
金额/千元 结构/% 项目 2012 2011 2010 2012 2011 2010 流动负债 10,292,546.36 10,175,702.57 10,135,161.51 100.00 100.00 100.00 非流动负债 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 负责合计 10,292,546.36 10,175,702.57 10,140,172.58 100.00 100.00 100.00
从表3.5可以看出，美的电器公司在使用负债筹资时，以流动负债为主，与2010年相比，美的电器公司2011年的流动负债增加了0.40亿元，占全部负债资金的比重降低了14.06%，2012年比2011年降低了1.14%。
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与此同时，上海汽车公司非流动负债2010年所占比重为0.03%，2011到2012年均无非流动负债。美的电器公司负债期限结构调整的幅度不是很大，在一定程度上对资本成本和财务风险的影响不大。
表3.6上海汽车公司负债成本结构分析表 金额/千元 结构/% 项目 2012 2011 2010 2012 2011 2010 无成本负责 10,286,017.60 10,175,702.57 10,140,172.58 100.00 100.00 100.00 低成本负责 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 高成本负责 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 负责合计 10,286,017.60 10,175,702.57 10,140,172.58 100.00 100.00 100.00
从表3.6可以看出，美的电器公司2010-2012年低成本负责和高成本负责的金额都为0元。负责筹资一直是以无成本负责为主，其结构是企业负债成本变化不大。
②资产结构分析与评价
表3.7美的电器公司经营资产与非经营资产结构分析表 金额/千元 结构/% 差异 项目 2012-20112011-20102012 2011 2010 2012 2011 2010 年 年 经营性12,176,11,307,9,490,349.747.954.1资产 728.29 790.23 53.47 3 8 0 1.76 -6.13 非经营12,308,12,262,8,051,650.252.045.9性资产 733.24 334.08 91.79 7 2 0 -1.76 6.13 资产合24,485,23,570,17,542,100.100.100.计 461.53 124.31 045.26 00 00 00 0.00 0.00 从表3.7可以看出，美的电器公司2011年和2012年经营性资产与2010年相比有所下降，而非经营性资产在2011年和2012年有所增长。2011年经营性资产减少了6.13%，非经营性资产增加了6.13%。2012年经营性资产增加了1.76%，非经营性资产减少了1.71%。经过2011年经营性资产比重的下降，2012年经营性资产比重稍微有所回升，会稍微影响对企业的经验能力和盈利能力。
2012年美的电器公司的流动资产占总资产的45.40%，资产的流动性较好，2011年流动资产占总资产的44.04%，2010年流动资产占总资产的49.00%相比之下，2012年比重上升了1.37%，2011年下降了4.96%。
从固定资产与流动资产的结构来看，2012年固流比为1:18.24，2011年固流比为1:15.19，2010年固流比为1:11.57，美的电器公司固流比有所下降。
表3.8上海汽车公司流动资产结构分析表
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