福建三钢（闽光）集团财务报告分析
二、现金流量表水平分析
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从表中可以看出，三钢闽光公司2014上半年净现金流量比2013下半年减少了4.62亿元。经营活动、投资活动和筹资活动产生的净现金流量较2013年的变动额分别是7.14亿，1.54亿和-4.07亿。
其中，经营活动净现金流量比2013年增长了7.14亿，增长率为124.66%。经营活动现金流入量与流出量分别比2013年减少了12.78%和24.42%，减少额分别为9.37亿和16.51亿。经营活动现金流入量远快于经营活动现金流出的增长，致使经营活动现金净流量有了巨幅增长。。经营活动现金流入量的减少主要因为销售商品，提供劳务收到的现金减少了9.23亿，减少率为12.62%。根据利润表信息，2014年营业收入减少率为8.60%，高于销售商品、提供劳务收到的现金的增长率，说明企业的销售收现情况没有得到应有的改善。经营活动现金流出量的减少因为：购买商品、接受劳务支付的现金减少15.34亿，减少率25.41%;支付给职员以及为职工支付的现金减少了0.51亿，减少率为14.70%
投资活动现金净流出量比2013年增加1.51亿，保持了收回所收到的现金的投资。但是，公司对于处理固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额却减少了。结合资产负债表可供出出售金融资产项目分析，可知本年公司减少了对该项目的投资。投资活动现金流入量的增加主要来自于取得投资收益收到的现金增加2.94亿，因此企业目前的投资活动现金净流出还是可以接受的。
筹资活动净现金流量2014年比2013年减少了4.07亿，主要是因为筹资活动现金流出的增加额比筹资活动现金流入的增加额要大。因为2014年负债筹资和偿还的债务要多于2013年。
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三、现金流量表垂直分析
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三钢闽光公司2014上半年现金流入总量为74.90亿，其中经营活动现金流入量、投资活动现金流入量和筹资活动现金流入量所占比重分别为85.43%、0.40%和14.18%。可见企业的现金流入量主要是由经营活动产生的。经营活动的现金流入量中销售商品、提供劳务收到的现金、投资活动的现金流入量中取得投资收益所收到的现金和处置长期资产收回的现金，筹资活动的现金流入量中取得借款的现金、发行可转换公司债券所收到的现金分别占各类现金流入的较大比重。
三钢闽光公司2014上半年现金流出量总量为71.18亿，其中经营活动现金流出量、投资活动现金流出量和筹资活动现金流出量所占比重分别为71.81%、1.13%和27.06%。可见，在现金流出总量中经营活动现金流出量所占的比重最大，筹资活动现金流出量所占比重次之。在经营活动现金流出量当中购买商品、接受劳务支付的现金占63.29%,比重最大，支付给职工以及为职工支付的现金和支付的其他与经营活动有关的现金项目占全部现金流出结构分别为4.16%和3.72%，占经营活动现金流出量比重分别是5.79%和5.18%,是现金流出的主要项目。投资活动的现金流出量主要用于购买长期资产。筹资活动的现金流出量主要用于偿还债务。当期偿还债务支付的现金占全部现金流出量的比重为24.57%，其占筹资活动现金流出量的比重为90.78% .
四、现金流量表主要项目分析 （一）经营活动现金流量项目分析
（1）销售商品、提供劳务收到的现金。该项目反映企业本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金（包括销售收入和应向购买者收取的增值税项税额）和本期预收的款项，减去本期销售本期退回的商品和前期销售本期退回的商品支付的现金。
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此项目是企业现金流入的主要来源，通常具有数额大、所占比例高的特点。其与利润表中的营业收入项目相对比，可以判断企业销售收现情况。计算销售收现率指标时需注意，销售商品、提供劳务收到的现金项目当中包含了向购买者收取的增值税销项税额，而营业收入项目当中却不包含销项税额，所以建议参考报表附注当中所披露的税率进行调整。较高的收现率表明企业产品定位正确，适销对路，并已形成卖方市场的良好经营环境，但应注意也有例外的情况。三钢闽光公司2014年上半年销售商品、提供劳务收到现金项目金额与按17%的增值税税率调整营业收入后金额对比，计算出来的销售收现率为69.86%。考虑到企业出口业务会享受退税政策，实际平均增值税税率会低于17%，可以认为企业的销售收现情况良好。
（2）收到的税费返还。该项目反映企业收到返还的增值税、营业税、所得税、消费税、关税和教育附加等各种税费。返还增值税记“补贴收入”;返还消费税、营业税、教育费附加项目等，冲减“主营业务税金及附加”；返还所得税，冲减“所得税”。可结合相关项目信息对该项目进行分析。此项目通常数额不大，对经营活动现金流入量影响也不大。
（3）收到其他与经营活动有关的现金。该项目反映企业收到的捐赠收入、罚款收入、经营收入、经营租赁收到的现金流入金额，金额较大的应当单独列示。此项目具有不稳定想，数额不应过多。三钢闽光公司2014年上半年收到的其他与经营活动有关的金额为7.06亿元，占现金流入量比重为1.10%。
（4）购买商品、接受劳务支付的现金。该项目反映企业本期购买商品、接受劳务实际支付的现金（包括增值税进项税额），以及本期支付前购买商品、接受劳务的未付款项和本期预付款项。本期发生的购货退回收到现金应从本项目内扣除。
此项目应是企业现金流出的主要方向，通常具有数额大、所占比重大的特点。将其与利润表的营业成本相比较，可以判断企业购买商品付现率的情况，借此可以了解企业资金的紧张程度或企业的商业信用情况，从而可以更加清楚认识到企业目前所面临的财务状况如何。三钢闽光公司2014年上半年为购买商品、接受劳务支付现金45.55亿元，占现金流出总量的比重为88.14%。
（5）支付给员工以及为职工支付的现金。该项目反映本期实际支付给员工的工资、奖金、各种津贴和补贴等职工薪酬，但是应由在建工程、无形资产负担的职工薪酬以及支付给离退休人员的工资除外。二者分别在“购建固定资产”、无形资产和其他长期资产支付的现金和“支付其他与经营活动有关的现金”项目反应。此项目也是企业现金流出的主要方向，金额
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