福建三钢（闽光）集团财务报告分析
波动不大。三钢闽光公司2014年上半年支付给职工以及为职工支付的现金额为2.96亿元，占现金流出总量比重为5.79%。
（6）支付各项税费。该项目反映企业本期发生并支付的、本期支付以前各期发生的以及预交的教育费附加、矿产资源补偿费、印花税、房产税、土地增值税、车船税、预交的营业税等税费，计入固定资产价值，实际支付的耕地占用税、本期退回的增值税和所得税等税费除外。此项目会随着企业销售规模的变化而变动。三钢闽光公司2014年上半年支付的各项税费金额2.65亿元，占现金流出总量比重的5.18%。
（7）支付其他与经营活动有关的现金。该项目反映企业支付的罚款支出，支付的差旅费、业务招待费、保险费、经营租赁支付的现金与其他经营活动有关的现金流出，金额较大的应当独列示。该项目主要与利润表的销售费用以及管理费用项目相对应。三钢闽光公司2014年上半年支付的其他与经营活动有关的现金为45,285,700.00元，占现金流出总量的比重为0.89%。根据利润表信息当年销售费用、管理费用和研发费用三个项目的合计金额为105681700元，与该项目差异的原因主要是支付给职工以及为职工支付的现金还有折旧费用未包含在支付其他与经营活动有关的现金当中。
（二）投资活动现金流量项目分析
（1）收回投资所收到的现金。反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外的交易性金融资产、长期股权投资而收到的现金，以及收回长期债权投资本金而收到的现金，但长期债权投资收回的利息除外。此项目不能绝对地追求数额较大。投资扩张是企业未来创造利润的增长点，缩小投资可能意味着企业在规避投资风险、投资战略改变或企业存在资金紧张问题。该项目可结合资产负债表各投资性资产金额的减少进行分析。三钢闽光公司2014年上半年收回投资所收到的现金为11,617,500元，主要是出售交易性金融资产所收到的现金，占现金流入总量比重的0.02%，可见公司当年并没有大规模进行并购。
（2）取得投资收益所收到的现金。该项目反映企业因股权行投资而分得的现金股利，从子公司、联合企业或合营企业分回利润而收到的现金，以及因债权投资而分得的现金利息收入，但是股票利息除外。此项目存在发生额说明企业进入投资回收期。该项目金融同利润表当中的投资收益项目进行对比分析，可以考察投资收益的收现状况，同资产负债表当中的投
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资资产金额进行对比分析，可以考察投资资产现金回报情况。三钢闽光公司2014年上半年投资收益收到的现金额为29,400,000元。
（3）处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额。该项目反映企业出售、报废固定资产、无形资产和其他长期资产所取得的现金（包括因资产损毁而收到的保险赔偿收入），减去处置这些资产而支付的有关费用后的净额，但现金净额为负数的除外。此项目一般金额不大，如果数额较大，表明企业、产品结构将有所调整，或者表明企业未来的生产能力将受到严重影响、已经陷入深度的债务危机中，考出售设备来维持。三钢闽光公司2014年上半年由于处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额为200,220元，占现金流入总量的比重为0.68%。
（4）处置子公司及其他营业单位收到的现金净额。该项目反映企业处置子公司及其他营业单位所取得的现金减去相关处置费用后的净额。
（5）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。该项目反映企业购买、建造固定资产、取得无形资产和其他长期资产所支付的现金及增值税额、支付的应由在建工程和无形资产所支付的租赁费用除外。此项目表明企业扩大再生产能力的强弱，可以了解企业未来的经营方向和获利能力，揭示企业未来经营方式和经营战略的发展变化。三钢闽光公司2014年上半年由于购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的金额为80,339,600.元。
（6）投资支付的现金。该项目反映企业取得的出现金除外现金等价物以外的权益性投资和债权行性投资所支付的现金及支付的佣金、手续费等附加费用。此行目表明企业参与资本市场运作、实施股权及债权投资能力的强弱，分析投资方向与企业的战略目标是否一致。三钢闽光公司2014年上半年投资支付的现金金额为80,339,600元。减少了市场参与度。
（7）取得子公司及其他营业单位所支付的现金净额。该项目反映企业购买子公司以及其他营业单位购买出价中以现金支付部分，减去子公司或其他营业单位持有的现金和现金等价物后的净额。
（三）筹资活动现金流量项目分析
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（1）吸收投资收到的现金。该项目反映企业以发行股票、债券等方式筹集资金实际收到的款项，减去直接支付给金融企业的佣金、手续费、宣传费、咨询费、印刷费等发行费用后的净额。此项目表明企业通过资本市场筹资能力的强弱。
（2）取得借款的现金。该项目反映企业举债各种短期、长期借款而受到的现金。此项目数额的大小，表明企业通过银行筹集资金能力的强弱，在一定程度上代表了企业信用的高低。。三钢闽光公司2014上半年因取得借款收到现金106.20亿元，占现金流入总量的14.18%，借款是公司当年所采取的主要筹资方式。
（3）偿还债务支付的现金。该项目反映企业以现金偿还债务的本金。此项目有助于分析企业资金周转是否已经达到良好循环状态。三钢闽光公司偿还债务支付的现金额为174.91亿元，占现金流出总量的比重是24.57%
（4）分配股利、利润或偿付利息支付的现金。该项目反映企业实际支付的现金股利、支付给其他投资单位的利润或用现金支付的借款利息、债券利息。利润的分配情况可以反映企业现金的充裕程度。三钢闽光公司2014上半年该项目的现金流出额为10.70亿元，占现金流出总量的比重为1.50%，其中支付上年的利润分配5.40亿元。
（5）收到其他与筹资活动有关的现金、支付其他与筹资活动有关的现金。反映企业除上述（1）至（4）项目外，收到或支付的其他与筹资活动有关的现金流入和流出，包括以发行股票、债券等方式筹资资金而由企业直接支付的审计和咨询等费用、为购建固定资产而发生的借款利息资本化部分、融资租入固定资产所支付的租赁费、以分期付款方式购建固定资产以后各期支付的现金等。一般数额较小，如果数额较大，应注意分析其合理性。
（四）汇率变动对现金的影响分析
汇率变动对现金的影响反映于下列项目的差额：
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(1)企业对外币现金流量及境外子公司的现金流量这算为记账本位币时，所采用的现金流量发生日的即期汇率或按照系统合理的方法确定的、与现金流量发生日即期汇率近似的汇率折算的金额。
(2)“现金及现金等价物净增加额”项目中外币现金净增加按期末汇率这算的金额。此项目如果数额较大，需要借助会计报表附注的相关内容分析其原因及其合理性。
（五）现金及现金等价物
“现金及现金等价物的净增加额”羡慕金额等于“经营活动产生的现金流量净额”、“投资活动产生的现金流量净额”和“筹资活动产生的现金流量净额”三者的代数和，再调整外币现金汇率变动影响金额。本年现金及现金等价物共增加37.21亿元。其中，经营活动产生净现金流量128.54亿元；投资活动产生净现金流量-50.74亿元；筹资活动产生净现金流量-86.47亿元。
五、经营活动净现金流量与净利润关系分析
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三钢闽光公司2014上半年的净利润为-4.31亿元，而其在这一期间内的经营活动净现金流量约为128.75亿元。形成这种差距的主要原因在于当期发生：①不减少现金的经营性费用包括资产减值准备、固定资产折旧、无形资产及开发支出摊销还有长期递延资产共计21.68亿；②非经营性费用包括公允价值变动损失、财务费用共计10.43亿元；③非经营性收入包括投资收益11.62亿元；④非现金流动资产的增加包括递延所得税资产、存货的增加和经营性应收项目的增加共计6.39亿元。
六、现金流量表附注资料的水平分析
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