1.M公司2005年和2006年简化的比较资产负债表如下：
M公司2005年和2006年简化的比较利润表如下：
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补充资料：
要求：
（1）利用报表及其补充资料调整计算2006年的经营现金流量净额；
（2）直接利用报表计算2006年年末的营运资本配置比率、速动比率、现金比率、现金流量比率、权益乘数、长期资本比率、利息保障倍数、现金流量利息保障倍数和现金流量债务比（为了简化起见，涉及资产负债表数据均用年末数）。 （3）直接利用报表计算2006年的应收账款及应收票据周转次数、存货周转次数（分别按销售收入和销售成本计算）、流动资产周转次数、非流动资产周转次数和总资产周转次数（涉及资产负债表数据使用平均数计算）。
（4）直接利用报表计算2006年的销售利润率、资产利润率和权益净利率（涉及资产负债表数据使用平均数计算）。 【答案】
（1）2006年的经营现金流量净额
=净利润+计提的坏账准备+固定资产折旧-待摊费用增加+预提费用增加+财务费用-投资收益-存货增加-经营性应收项目增加+经营性应付项目增加
=315.75+32+27-（28-16）+（50-38）+44-12-（28-24）-[（280+32）-（267+30）]-（20-18）+（208-200）+（5-4） =394.75（万元）
（2）营运资本配置比率=营运资本/流动资产=（流动资产-流动负债）/流动资产 =（393-308）/393=0.22
速动比率=（流动资产-存货-待摊费用-一年内到期的非流动资产）/流动负债 = (393-28-28-6)/308=1.07
现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债=（23+8）/308=0.1 现金流量比率=经营现金流量/年末流动负债=394.75/308=1.28 权益乘数=资产总额/股东权益=1393/719=1.94
长期资本比率=非流动负债/（非流动负债+股东权益）=366/（366+719）=33.73%
利息保障倍数=息税前经营利润/利息费用=(利润总额+利息费用)/利息费用=（421+44）/44=10.57 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用=394.75/44=8.97
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现金流量债务比=经营现金流量/债务总额=394.75/674=0.59。
（3）应收账款及应收票据周转次数=销售收入/（平均应收账款+平均应收票据） =3617/[（267+280）÷2+（18+20）÷2]=12.37（次）
存货周转次数（按销售收入计算）=销售收入/平均存货=3617/[（24+28）÷2]=139.12（次） 存货周转次数（按销售成本计算）=销售成本/平均存货=3020/[（24+28）÷2]=116.15（次） 流动资产周转次数=销售收入/平均流动资产=3617/[（362+393）÷2]=9.58（次） 非流动资产周转次数=销售收入/平均非流动资产=3617/[（930+1000）÷2]=3.75（次） 总资产周转次数=销售收入/平均总资产=3617/[（1292+1393）÷2]=2.69（次） （4）2006年：
销售利润率=净利润/销售收入=315.75/3617=8.73%
资产利润率=净利润/平均资产=315.75/[（1292+1393）÷2]=23.52% 权益净利率=净利润/平均股东权益=315.75/[（626+719）÷2]=46.95%。
2.M公司2006年年初的流动资产总额为900万元（其中应收票据300万元，应收账款200万元，存货400万元），流动资产占资产总额的25%；流动负债总额为600万元，流动负债占负债总额的30%；该年年末股东权益与年初股东权益的比值为1.5。该公司2006年年末的流动资产总额为1100万元（其中应收票据350万元，应收账款300万元，存货450万元），流动资产占资产总额的20%，流动负债占负债总额的32%。
已知该公司2006年的营业收入为6000万元，营业毛利率为22%，三项期间费用合计500万元，负债的平均利息率为9%，年末现金流量比率为0.5，当年该公司的固定经营成本总额为600万元，适用的所得税税率为30%。 要求：
（1）计算2006年年初的负债总额、资产总额、权益乘数、流动比率和速动比率；
（2）计算2006年年末的股东权益总额、负债总额、资产总额、产权比率、流动比率、速动比率、营运资本配置比率和长期资本负债率；
（3）计算2006年的应收账款及应收票据周转率、存货周转率（按营业成本计算）和总资产周转率（涉及资产负债表数据使用平均数计算）；
（4）计算2006年息税前利润、权益净利率、经营现金流量净额、利息保障倍数、现金流量利息保障倍数和现金流量债务比（涉及资产负债表数据使用平均数计算）
（5）计算2007年的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数。 【答案】
（1）2006年年初的负债总额=600÷30%=2000（万元） 2006年年初的资产总额=900÷25%=3600（万元） 2006年年初的股东权益总额=3600-2000=1600（万元） 2006年年初的权益乘数=3600÷1600=2.25 2006年年初的流动比率=900÷600=1.5
2006年年初的速动比率=（300+200）÷600=0.83
（2）2006年年末的股东权益总额=1600×1.5=2400（万元） 2006年年末的资产总额=1100÷20%=5500（万元） 2006年年末的负债总额=5500-2400=3100（万元） 2006年年末的产权比率=3100÷2400=1.29 2006年年末的流动负债=3100×32%=992（万元） 2006年年末的流动比率=1100÷992=1.11 2006年年末的速动比率=（350+300）/992=0.655
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2006年年末的营运资本配置比率=（1100-992）/1100=9.82%
2006年年末的长期资本负债率=3100×（1-32%）/[3100×（1-32%）+2400]=46.76% （3）应收账款及应收票据周转率=6000/[（300+350）÷2+（200+300）÷2]=10.43（次） 营业成本=6000×（1-22%）=4680（万元） 存货周转率=4680/[（400+450）÷2]=11.01（次） 总资产周转率=6000/[（3600+5500）÷2]=1.32（次） （4）2006年平均负债=（2000+3100）÷2=2550（万元） 利息费用=2550×9%=229.5（万元）
销售及管理费用合计=三项期间费用合计-利息费用=500-229.5=270.5（万元） 息税前利润=营业收入-营业成本-销售及管理费用 =6000-4680-270.5=1049.5（万元）
净利润=（1049.5-229.5）×（1-30%）=574（万元） 权益净利率=574/[（1600+2400）÷2]=28.7% 经营现金流量净额=0.5×992=496（万元） 利息保障倍数=1049.5÷229.5=4.57 现金流量利息保障倍数=496/229.5=2.16 现金流量债务比=496/[（2000+3100）÷2]=0.19 （5）DOL=（1049.5+600）÷1049.5=1.57 DFL=1049.5÷（1049.5-229.5）=1.28 DTL=1.57×1.28=2.01
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3.M公司2005年和2006年简化的比较资产负债表如下：
M公司2005年和2006年简化的比较利润表如下：
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