第一章 证券投资基金概述
一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)
1．以科学的投资组合降低风险是证券投资基金的( )特点。
A．风险共担 B．收益共享 c．集合投资 D．分散风险
【正确答案】：D
【答案解析】:分散风险是证券投资基金的一大特点。证券投资基金可以凭借其集中的巨
额资金，在法律规定的投资范围内进行科学的组合，分散投资于多种证券，通过多元化的投 资组合，利用不同投资对象之间收益率变化的相关性，达到分散投资风险的目的。 2．封闭式基金的封闭期通常( )。
A．无固定期限 B．在5年以上 C．在15年以上 D．在半年以上 【正确答案】B
【答案解析】封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或15年，经受益人大会通过并经主管机关同意可以适当延长期限。
3．从长期看，股票型证券投资基金的收益一般( )债券型基金。 A．等同于 B．等于或低于 c．低于 D．高于 【正确答案】D
【答案解析】按投资标的划分，基金可分为债券基金、股票基金、货币市场基金等。债券基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金。由于债券的年利率固定，又有国家信用 作为保证，因而这类基金的风险较低，适合于稳健型投资者，相应地，其收益也较低。股票基金是指以上市股票为主要投资对象的证券投资基金。股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值。因此，股票型基金的收益一般高于债券型基金。
4．收入型基金是以获取( )为目的。
A．长期稳定收入 B．长期资产增值 c．当期固定收入 D．当期最大收入 【正确答案】D 【答案解析】收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的。收入型基金资产的成长潜力较小，损失本金的风险相对也较低。
5．一般将25％一50％的资产投资于债券及优先股，其余的投资于普通股的基金是( )。 A．成长型基金 B．收入型基金 C．指数基金 D．平衡型基金 【正确答案】D 【答案解析】平衡型基金将资产分别投资于两种不同特性的证券上，并在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。这种基金一般将25％一50％的资产投资于债券及优先股，其余的投资于普通股。 6．指数基金的收益与追踪的当期股票价格指数的变动( )。 A．反方向 B．同方向 C．无关 D．相关性低
【正确答案】B
【答案解析】就指数基金而言，其投资组合模仿某一股价指数或债券指数，收益随着即期的价格指数上下波动。当价格指数上升时，基金收益增加；反之，收益减少。可见，指数基金的收益与追踪的当期股票价格指数变动是同方向的。
7．指数基金比较适合于数额较大，风险承受能力较低的( )投资。 A．社会闲资 B．对冲基金 C．激进的投资者 D．社保基金 【正确答案】D
【答案解析】由于指数基金收益率的稳定性、投资的分散性以及高流动性，特别适于社保基金等数额较大、风险承受能力较低的资金投资。 。 8．通常所说的交易所交易基金(ETF)是指( )。
A．可以在交易所上市交易的封闭式基金
B．可以在交易所上市交易的开放式基金 C．所有在有组织的市场交易的封闭式基金 D．所有在有组织的市场交易的开放式基金 【正确答案】B
【答案解析】ETF是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种基金运作方式。ETF结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点，一方面可以像封闭式基金一样在交易所二级市 场进行买卖，另一方面又可以像开放式基金一样申购、赎回。 9．投资者在申购和赎回ETF时，使用的是( )。
A．其他基金份额 B．一篮子股票 C．股票和债券 D．现金 【正确答案】B
【答案解析】ETF可以像开放式基金一样申购、赎回，不同的是，它的申购是用一篮子股票换取ETF份额，赎回时也是换回一篮子股票而不是现金。 10．证券投资基金是指通过公开发售( )募集资金。
A．理财产品 B．有价证券 C．企业债券 D．基金份额 【正确答案】D
【答案解析】证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 11．证券投资基金在美国被称为( )。
A．单位信托基金 B．证券投资信托基金
C．共同基金 D．信托基金 【正确答案】C
【答案解析】对于证券投资基金，各国称谓不同。美国称共同基金，英国和我国香港地区称单位信托基金，日本和我国台湾地区则称证券投资信托基金等。
12．2004年6月1日，( )的正式实施是中国基金业发展史上的一个重要里程碑。 A．《证券投资基金会计核算办法》 B．《货币市场基金管理暂行办法》 C．《证券投资基金管理暂行办法》 D．《证券投资基金法》 【正确答案】D
【答案解析】2004年6月1日，我国《证券投资基金法》正式实施，以法律形式确认了证券投资基金在资本市场及社会主义市场经济中的地位和作用，成为中国证券投资基金业发展史上的一个重要里程碑。 。
13．基金实行( )，由受过专门训练、具有比较丰富的证券投资经验的专业人员制订投 资策略和投资组合方案。 ，
A．资产多样化制度 B．集合投资制度 C．专业理财制度 D．风险回避制度 【正确答案】C
【答案解析】基金实行专业理财制度，由受过专门训练、具有比较丰富的证券投资经验的专业人员运用各种技术手段收集、分析各种信息资料，预测金融市场上各个品种的价格变动趋势，制订投资策略和投资组合方案，从而可避免投资决策失误，提高投资收益。 14．下列各项中，( )不属于证券投资基金的作用。
A．有利于证券市场的国际化 B．有利于证券市场的稳定和发展 C．有利于降低通货膨胀率 D．基金为中小投资者拓宽了投资渠道 【正确答案】C
【答案解析】证券投资基金的作用主要有：①为中小投资者拓宽了投资渠道；②有利于证券市场的稳定和发展，基金的发展有利于证券市场的稳定，基金的出现和发展增加了证券市场的投资品种，扩大了证券市场的交易规模，起到了丰富和活跃证券市场的作用；③有利于证券市场的国际化。
15．基金一般反映的是( )。
A．债权债务关系 B．信托关系 c．借贷关系 D．所有权关系 【正确答案】B
【答案解析】股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，而基金反映的是信托关系，但公司型基金除外。
16．证券投资基金筹集的资金主要是投向( )。
A．实业 B．有价证券 C．房地产 D．第三产业 【正确答案】B
【答案解析】股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，而基金是间接投资工具，筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。
17．一般情况下，投资风险由低到高顺序排列正确的是( )。 A．债券、基金、股票 B．基金、股票、债券
C．股票、债券、基金 D．股票、基金、债券 【正确答案】A
【答案解析】投资风险由低到高顺序为：债券(直接收益取决于事先确定的债券利率)_+基金(主要投资于有价证券，投资选择灵活多样，从而使基金的投资风险介于股票和债券之间)_÷股票(直接收益取决于发行公司不确定性强的经营效益)。 18．按基金的组织形式不同，基金可分为( )。
A．契约型基金和公司型基金 B．开放式基金和封闭式基金 C．债券基金和股票基金 D．成长型基金和收入型基金
【正确答案】A
【答案解析】基金的分类包括：①按基金的组织形式不同，可分为契约型基金和公司型基金；②按基金运作方式不同，可分为封闭式基金和开放式基金；③按投资标的划分，可分 为债券基金、股票基金、货币市场基金等；④按投资目标划分，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金；⑤按投资理念不同，可分为主动型基金和被动型基金；⑥特殊类型的基金，包括E1'F、LoF、保本基金、QDII基金和分级基金。 19．以下对契约型基金的认识正确的是( )。 A．契约型基金又称为单位信托基金
B．基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构 C．基金的投资者购买基金公司的股票后成为该公司的股东 D．依据基金公司章程营运基金 【正确答案】A
【答案解析】契约型基金又称为单位信托基金，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。BCD三项描述的是公司型基金。 ．
20．公司型基金依据( )营运基金。
A．基金公司信誉 B．基金契约 C．法律法规 D．基金公司章程
【正确答案】D 【答案解析】公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。公司型基金以发行股份的方式募集资金，投资者购买基金公司的股份后，以基
金持有人的身份成为投资公司的股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。 21．以下对公司型基金的认识正确的是( )。
A．公司型基金是通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金 B．公司型基金的投资者对基金运作的影响比契约型基金的投资者大 C．公司型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产 D．公司型基金的投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人 【正确答案】B
【答案解析】A项，公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司；C项，公司型基金以发行股份的方式募集资金；D项，投资者购买基金公司的股份后，以基金持有人的身份成为基金公司的股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。 22．公司型基金在组织形式上与( )类似，由股东选举董事会，由董事会选聘基金管理 公司，基金管理公司负责管理基金的投资业务。
A．合资公司 B．有限责任公司 C．股份有限公司 D．集团公司 【正确答案】C
【答案解析】公司型基金的特点在于：①基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构；②基金的组织结构与一般股份公司类似，设有董事会和股东大会。基金资产归公司所有。
23．认购公司型基金的投资人是基金公司的( )。
A．债权人 B．收益人 C．股东 D．委托人
【正确答案】C 【答案解析】在公司型基金中认购基金的投资者，既是基金的持有人，也是公司的股东。这一点是公司型基金与契约型基金相比的特点之一。在契约型基金中，基金持有人和基金管理公司之间是信用托付关系，前者并不是后者的股东。 24．封闭式基金的期限是指基金的( )。
A．存续期限 B．清盘期限 C．赎回期限 D．发行期限
【正确答案】A 【答案解析】封闭式基金的期限是指基金的存续期，即基金从成立起到终止之间的时间。 25．根据我国规定，封闭式基金的存续时间不得少于——年，最低募集数额不得少 于——亿元。( )
A．10；5 B．5；10 C．5；2 D．10；10
【正确答案】C
【答案解析】封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或15年，经受益人大会通过并经监管机构同意可以适当延长期限。 26．下列各项中，对封闭式基金的认识不正确的是( )。 A．经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变 B．基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易 C．基金份额持有人不得申请赎回
D．投资者可以通过证券经纪商在一级市场和二级市场上进行基金的买卖 【正确答案】D
【答案解析】D项，封闭式基金的基金份额在封闭期限内不能赎回，持有人只能在证券交易场所出售给第三者，交易在基金投资者之间完成。
27．关于封闭式基金的基金规模和封闭期限，下列说法正确的是( )。 A．规模和期限在任何情况下都不可以改变
B．规模在任何情况下都不可以改变，期限若经受益人大会通过并经监管部门同意可以
延长
C．期限在任何情况下都不可以改变，规模若经法定程序认可可以增加 D．规模和期限若经法定程序认可均可以改变 【正确答案】D 【答案解析】封闭式基金的基金规模是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增
加发行。封闭式基金有固定的封闭期，通常在5年以上，一般为10年或15年，经受益人大会通过并经主管机关同意可以适当延长期限。
28．关于封闭式基金和开放式基金的交易价格是否包含交易手续费，下列说法正确的 是( )。
A．两者均不包含 B．两者都包含
C．前者不包含，后者包含 D．前者包含，后者不包含 【正确答案】C
【答案解析】封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象，并不必然反映单位基金份额的净资产值；开放式基金的交易价格则取决于每一基金份额净 资产值的大小，其申购价一般是基金份额净资产值加一定的购买费，赎回价是基金份额净资产值减去一定的赎回费，不直接受市场供求影响。
29．投资者可在规定的时间和场所向基金公司申购和赎回的基金被称为( )。 A．风险基金 B．产业基金 C．封闭式基金 D．开放式基金 【正确答案】D
【答案解析】开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。开放式基金的投资者可以在首次发行结束一段时间后，随时向基金管理人或其销售代理人提出申购或赎回申请。 30．开放式基金的交易价格取决于( )。
A．每一基金份额净资产值的大小 B．市场供求关系的影响 C．证券市场的政策影响 D．每一基金份额收益率的大小
【正确答案】A 【答案解析】开放式基金的交易价格取决于每一基金份额净资产值的大小，其申购价一般是基金份额净资产值加一定的购买费，赎回价是基金份额净资产值减去一定的赎回费，不直接受市场供求影响。
3 1．买卖封闭式基金在基金价格之外要支付的费用为( )。 A．手续费 B．印花税 C．申购费 D．赎回费 【正确答案】A
【答案解析】投资者在买卖封闭式基金时，在基金价格之外要支付手续费。B项，印花税属于基金交易费；CD两项，申购费和赎回费是在买卖开放式基金时发生的费用。 32．假设某开放式基金的单位资产净值为1．20元，申购手续费率为3％，赎回手续费率是 2％，则该基金的申购价和赎回价分别为( )元。 A．1．2：1．2
B．[1．2×(1+3％)]；[1．2×(1+2％)] C．[1．2×(1+3％)]；[1．2×(1—2％)] D．[1．2×(1+3％)]；1．2 【正确答案】C
【答案解析】申购价为单位资产净值加上申购手续费；赎回价为单位资产净值减去赎回手续费。
33．债券基金收益与市场利率的关系是( )。