个体私营企业融资难问题及对策研究
摘要：私营企业在我国国民经济中具有十分重要的地位和作用。在促进我国就业增长、科技进步、出口和经济增长发挥巨大作用。然而影响我国私营企业发展的因素和问题很多，而其中融资难就是一个棘手的问题。综观世界各地的私营企业，特别是中小私营企业，都为融资难问题所困扰。本文从根治中小企业融资难的病症入手，讨论提融资难的病因以及起根治药方。就目前问题而言，从政府、银行、企业三者行为以及信息的不对称进行分析是根治病根的主要药材。
关键词：私营企业 融资难问题 对策 ‘
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1我国私营企业的融资现状?????? ?????????????????4
1．1融资的相关概念????????????????????????? 4
1.2 我国私营企业融资现状实证分析
2我国私营企业融资难的原因
2.1企业方面存在的问题
2.2银行方面存在的问题 2.3政府方面存在的问题 3 解决“融资难”问题的措施
3.1政府应从规范融资渠道等方面来改善融资环境议 3.2银行应从贷款政策等方面来支持私营企业的发展
3.3私营企业应从加强财务信息披露、融资方式的多样化等方面来解决融资难问题 结论 参考文献
1引言：目前私营企业在中国国民经济中扮演者重要的角色。改革开放30年以来，中国
经济增长居高不下，政府财政收入来年高速上升。国际市场的不断拓展，地方经济的繁荣，很大程度上对归功于私营企业，特别是数量众多的中小私营企业。目前我国私营企业数量占我国企业数量的99%，对我国GDP的贡献超过60%，税收超过50%，提过了大约70%的进出口贸易和80%的城镇就业岗位，70%以上的农村转移劳动劳动力。不仅如此，我国的私营企业还为国民经济的可持续发展带来了源源不断的活力，其中大概有66%的专利发明、74%的技术创新、82%的新产品开发，都是由中小企业来提供的。如今已成为我国繁荣经济、扩
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大就业、调整结构、推动创新和形成新产业的重要力量，也是保证社会稳定的重要因素。可是当我们把目光投向塔基，关注私营企业这个群体，我们发现了他们的困境，试图解决这些问题时，却不约而同地聚焦到了“融资难”这个话题上来。“融资难”是当今最让私营企业头痛的问题，病就是病在这里。【1】、、、、、李扬 中国社科院金融研究所所长《塔基融资引力与斥力的博弈》
2008年的金融危机对我国私营企业更是雪上加霜，使其融资难的问题暴露无疑。在应对经济危机时，中央人民银行公布数据显示，2009年一季度，人民币新增贷达4.58万亿，同比增长3.25万亿元，占全年信贷指标的90%以上。但是如此巨大的信贷增长主要对象还是一些中央及地方政府主导的大型项目、大公司，如铁路公路等基础设施建设。占到我国99%的私营企业、中小企业贷款增加额度不足5%。也就是说，私营企业，特别是中小私营企业并没有丛积极地财政政策和适度宽松的货币政策中直接受益。因此，在金融危机下广大私营企业生产经营面临严重的困难。据工信部和国家统计局统计，2008年底全国私营企业中歇业、停产或者倒闭的就大约7.5%，城镇就业更加困难。2500万左右的农民工返乡。就现如今看，分析我国私营企业融资难的原因以及制定应对策略就显得尤为重要。【2】包艳霞 西南大学经济管理学院 《民营企业拓宽融资渠道的对策》。 本文主要对我国私营企业融资现状进行调查分析并讨论其存在的问题，并从政府、银行、企业三方面以及从信息经济学和宏观经济学分析信息不对称性进行分析，其中会用到计量经济学的计量分析作为辅助工具来分析企业融资行以及银行的贷款行为的决定。
2我国私营企业的融资现状
2．1融资的相关概念
2．1.1内源融资和外源融资 （1）内源融资
企业发展过程中从创建之初的原始资本积累到运营过程中的资本化，包括资本金、折旧资金转化为重置投资和留存收益转化为新增投资。内源融资是去也生存与发展不可或缺的组成部分。 （2）外源融资
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企业通过各种途径从企业外部其他经济主体筹得的资金，包括发行股票和企业债券、银行贷款等。
2.1.2直接融资与间接融资 （1）直接融资
资金盈余部门在金融市场上购买资金短缺部门的有价证券，资金直接从盈余部门流向资金短缺部门而不需要通过金融中介机构。 （2）间接融资
资金盈余部门和资金短缺部门之间的流通，是通过金融中介机构充当媒介实现的一种融资方式，如：融资租赁、票据贴现等方式。 2.1.3债权融资与股权融资 （1）债权融资
企业通过借钱的方式来进行融资，按照渠道的不同可以分为三类：银行贷款、发行债券和民间融资。其中，民间金融泛指个体、家庭、企业、之间，通过绕开官方方式的金融体系而直接交易的融资方式，包括民间借贷、民间互助、地下钱庄等，其他外延相当广泛。 （2）股权融资
企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式。股权融资所获得的资金，企业无需还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业利润。
2.2 我国私营企业融资现状实证分析
融资是企业理财的起点，目前我国私营企业，特别是中小企业的发展资金主要是内源性融资，占75.54%。且融资方式单一、道路狭窄，企业发展所需的资金供应明显不足。私营企业发展过程中内部筹集资金分别占固定资产和流动资产的83.3%和80.4%。这就凸显了大力发展外源性融资的必要性。其中民间借贷是最重要的外源性融资方式，约占15.42%；银行贷款是另一个重要融资途径。
2.2.1现有的资金供给难以满足其需求
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从资金需求角度看，尽管单个私营企业的资金需求量相对于大企业来说并不大，但私营企业几乎遍及所有的竞争性行业和领域，分布广泛、数量众多，整体上存在较大的资金需求总量。但从私营企业的资金供给来看，两者极不对称。调查显示，有60.9%的私营企业认为资金需求难以得到满足，存在资金短缺问题。到2006年底，全国各项贷款余额177363亿元中，乡镇企业贷款余额仅占4.5%，私营企业及个体贷款余额仅占1.2%。①尤其是宏观调控以来，私营企业反映资金短缺更为突出。其信贷需求特点主要表现为： 1.要求贷款速度快、手续便捷，能够满足灵活经营的需要。
2.要求贷款方式和其他金融资产品具有足够的灵活性，能够在适当的时候、适当的场合提供适当的服务和金融支持。
3.贷款的频率高，贷款期限不长，但往往要求反复使用。 4.单笔贷款金额小，笔数多，需求总量十分可观。
5.贷款风险十分高，传统的信贷方式来管理不易把握。私营企业创新与信贷融资 李竞天 李正友 韩俊 冯雪峰
2.2.2私营企业资金来源渠道单一
私营企业资金来源中仍以自有资金为主，外源融资主要通过金融机构贷款，而直接融资和政府扶持资金极少。调查显示，企业自有资金在资金来源中比重高达63.3%。虽然企业自有资金是私营企业发展的基础性资金，也是企业争取外源筹资的先决条件，但也正是因为外源融资渠道不畅才使得中小企业有如此高比例的自筹资金。 2.2.3私营企业少量资金需求致使相对成本较高
向中小企业贷款涉及较高的经营成本和交易成本。同时，银行对私营企业进行评估、鉴定等成本过高，个别企业还需支付请客送礼等非正常性支出，这些中间费用必然导致中小企业融资的单位成本增加。
银行贷款是企业主要的外部性融资渠道。据统计，美国银行资金约占全社会自今年的20%,美国其正常年份中通过银行贷款等筹集资金比通过发行股票债权多25倍。我国的银行业承担了80%社会融通运用。但在银行的贷款方式上通过保证方式取得的贷款的企业约占25%；通过抵押方式取得的企业约占74%；通过信用取得贷款的企业约占1%。
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