1. 区分流动与非流动项目法（现行汇率、历史汇率） 2. 区分货币性与非货币性项目法（现行汇率、历史汇率） 3. 现行汇率法
被规定要按现行汇率折算的资产和负债项目称为敞口资产和敞口负债。 敞口资产和敞口负债的折算损益可以相互抵消。
折算风险不直接影响企业的现金流量，只是账面上的，不是企业收入的实质性损益。 经营风险：
是指由于意外的汇率变动导致企业未来现金流量产生变化的可能性。
经营风险对跨国公司长期利益的影响要广泛得多，而且在此基础上形成的外汇损益是实质性的价值变化。
多元化经营使得经营风险互相抵消从而降低母公司未来现金流量现值的变异程度。 经营风险与交易风险都影响企业的未来现金流量，两者统称为经济风险。 【4】外汇风险的构成和外汇风险管理的基本原理 （一）构成：
货币因素（本币与外币）、时间因素 （二）风险管理的基本原理
1、消除构成外汇风险的货币因素或时间因素 2、合理调整货币因素或时间因素的结构 3、套期保值操作
针对存在的外汇敞口，实行反向交易，构成一项方向相反的货币流动，可以全部或部分抵消外汇风险对企业的影响。
【5】外汇风险管理方法（内部、外部）
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内部措施
计价货币优选法（零和游戏，效果只是转移风险）
①本币计价：适用于货币可自由兑换的国家。
②收硬付软：出口、外币债权争取使用硬币计价，进口、外币债务争取使用软币计价。 ③多种货币计价法（软硬搭配）
2. 调整价格法（可以减轻但无法消除外汇风险）
当出口商预期合同的计价货币汇率将要下跌时，可争取适当提高出口货价。 （3） 提前或拖延收付（改变风险的时间结构）
即根据有关货币对其他货币汇率的变动情况，更改该货币收付日期。 （4） 配对法（平衡法，同种货币）
指针对企业将来发生的外币流入或流出，通过有意识的对应交易，形成货币、金额和期限相同但方向相反的货币流动。 到期时间相同即可
（减少了企业的净风险头寸，也减少了外汇市场买卖外汇的数量，在节约汇率差价费用的同时又避免了汇兑损失。）
5. 组对法（平行配对，配对货币不同）
组对法中组成一对的是以另一种外币的反向流动与原来存在的某种外币流入或流出组对。 发挥作用的前提是：作为组对的两种货币之间的汇率是相对固定的，或存在稳定的正相关关系。 ―组对法‖VS―配对法‖
―组‖灵活性大，有更多的组对机会，但操作时也应更谨慎，才达到组对管理目的。组对不合理的话，或两种货币的汇率偏离了原来的正常相关关系，变动方向相反，则企业可能要承受双重的外汇风险损失。
6. 多种货币组合法
在不同交易中选用不同的计价货币，改变货币因素的结构，分散外汇风险。
7. 冲销法（净额结算）
指跨国公司子公司之间经常采用的对其内部贸易所产生的应收款和应付款进行相互抵消，仅定期清偿抵消后的净额部分，从而减少了净敞口头寸的存在。
不局限于两个子公司之间进行项目冲销，还可以通过母公司进行多边冲销。
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外部措施 P174-178例题！！！ （一）远期市场保值法
利用远期外汇市场的业务进行套期保值操作的外汇风险管理方法。 应收：卖出远期外汇；应付:买进远期外汇 （二）外币期货保值法
操作方法：企业在达成进出口交易后，可针对已产生的外币债权(或债务)在期货市场上卖出(或买入)相同货币的期货合约，然后在债权或债务到期结算时，通过在期货市场上作一反向交易，对冲原先持有的期货合约。
保值原理：以外币期货交易实现的盈亏抵消实际交易中出现的损益，减少汇率波动对实际贸易收益的影响。
注意：外币期货合约是标准化合约，买卖金额只能是合约规定的价值或整倍数，所以套期保值的金额很难与现货合约的交易金额完全一致。
（三）外币期权保值法（既可以规避损失的风险，也保留获利的机会）
操作方法：如公司有一笔外币应收款，应买入该种外币的卖权；如有一笔外币应付款，应买入该种外币的买权。
特点：利用外币期权进行套期保值，保值者在操作上有更大的选择余地。因此保值者从一开始就能预知可能出现的最大损失，而当汇率向有利方向变动时他又可以放弃期权，在相当程度上获得有利变动而带来的利益。 （四）掉期合同法
（五）货币市场保值法（BSI、LSI法） 又称融资性套期保值
概念：通过在货币市场进行短期借贷建立对冲性质的债权或债务，结合即期外汇业务，以达到防范外汇风险的目的。 **有应收外汇账款的操作程序
（1）BSI法（Borrow-Spot-Invest） （借款—即期合同—投资法） B：借入与应收外汇账款相同金额的外币
S：将借入的外币通过即期合同卖予银行换回本币。
I：以本币进行投资，或存入银行或进行其他投资，以投资收入，抵冲一部分采取防险措施的费用支出。到期收回货款还贷款。
(风险管理成本：本币投资收益-外币借款利息）
（2） LSI法（Lead-Spot-Invest）（提早收付—即期合同—投资法）
L：具有外汇应收账款的公司，征得债务方的同意，请其提前支付货款，并给其一定折扣。 S：应收外币账款收讫后，通过即期合同卖予银行换成本币。 I：将换回的本币进行投资。
(风险管理成本：本币投资收益-提前收款所付的外币折扣） **有应付外汇账款的操作 （1）BSI法
B：具有应付外汇账款的公司，先借入本币，借本币的金额等于可购买外币债务的金额。 S：把借入的本币通过即期合同购买外币。
I：以购入外币进行短期投资，届时，收回投资的外币支付外币账款。 (风险管理成本：外币投资收益-本币借款利息） （2）LSI法（实际是BSL）
B：具有应付外汇账款的公司，先借本币。 S： 与银行签订即期合同购买外币。
L：以买得的外币提前支付，并从债权人处取得一定折扣。 （六）签订保值条款法
货币保值是指选择某种与合同货币不一致的、价值稳定的货币，将合同金额转换用所选货币来表示。
支付时按支付货币对计值货币的现行汇率调整实际支付的外币金额。
A、外汇保值条款出口合同中规定：以硬币保值，以软币支付。支付时按硬币与软币汇率的变动幅度，相应调整支付金额。
B、综合货币单位保值条款：综合货币单位（如特别提款权）是由一定比重的硬币和软币搭配组成，因此，其价值较稳定，以其保值可以减缓风险。 （七）贴现法（约等于LSI法的应收）
应收款是以远期汇票支付时，出口商可以将其贴现，提早收取外币货款并及时兑换为本币，进行本币短期投资，以抵消部分贴现成本。 （八）利用保理业务和―福费廷‖业务
保理业务：出口商以商业信用形式出卖商品（或提供服务），在货物装船后（或服务提供完毕后）立即将发票、汇票、提单等有关单据，卖断给承购应收帐款的财务公司或专门组织（保理商），收取全部或一部分货款，从而取得资金融通的业务。
―福费廷‖业务：在延期付款的大型设备贸易中，出口商把经进口商承兑的、期限在半年以上到五、六年的远期汇票，无追索权地售予出口商所在地的银行（或大金融公司），提前取得现款的一种资金融通形式。
【6】套期保值方法的选择 一、远期市场保值的真实成本分析
二、远期外汇市场保值与货币市场保值的成本比较分析