鲁证期货 新湖期货 中粮期货 中国国际期货 光大期货 有资管产品 专户2个，规模1个亿 有资管产品10个 一个资管账户，500万以上 上海营业部1个有限合伙，2个专户；深圳营业部5个；总部5个 南华期货 江苏弘业期货 数据来源：据期货公司不完全统计。 五、量化模式成扩大趋势
据统计，国内期货私募量化交易规模估计在60亿元左右。近三年来，量化投资的人群在国内已成扩大趋势。原因在于：
1)期货市场存在T+0、杠杆和浮赢加仓的机制，由于人性的弱点，长期统计来看，人为进行操作，亏多赢少。操盘手想用量化和程序化的手段，来控制人性的弱点，这是最初的想法。
2)国内期货市场属于新兴市场，价格发现机制还不成熟，波动大、机会多，投资者以人工交易为主，机构投资者占比不到20%，量化交易市场占比不到20%。 而量化、程序化的交易以其反人性的模式，具有先发优势。这意味着在市场中，谁的技术高超，谁就能扩大盈利的概率。
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3)客户对量化、程序化投资比较认可。客户通常认为，量化借助IT和数理统计等手段，具有很高的科技含量，而不像人工交易，情绪化和主观感觉对业绩波动影响太大，因此对量化产品的信任度比较高。
4)量化投资的鲜明优点在于，可以将单位风险、回报、胜率、盈亏比、预期收益等进行量化描述，使得操作风格和产品设计具有清晰明确的定位。 5)2010年股指期货上市之后，韩国、台湾团队通过程序化交易投资股指期货，获得每年一倍以上的暴利，产生了财富效应。股指期货交易具有很强的延续性，相对于大部分商品期货来说，其波动性相对较小、参与人数多、流动性非常大，便于进行量化交易。
期货公司青睐量化，原因在于：
1)量化相对来说交易比较频繁，交易量比较大，产生的交易佣金可观； 2)期货公司可以利用量化和客户、券商及银行进行沟通。因为银行、券商、信托、基金等金融机构害怕期货的风险，而对量化的风控水平则较为认可。 3)量化交易的产品便于做大规模，维持稳定的期货保证金规模。
由于量化投资具有先发优势、技术优势，所以投资者都看准市场上量化能够打赢人工操作的概率比较大，走量化路线的私募越来越多。这也对期货公司在技术水平上提出了越来越高的要求，各家期货公司都在打“高科技战”，包括风控能力、IT安全、数据传输速度等。 六、量化投资现状：尚处于初级水平
近年来，韩国团队、台湾团队、美国团队相继进入中国。很多海外成熟的量化团队，屯兵在香港、新加坡，对国内的市场虎视眈眈。可就是没法直接进入中国内地的期货市场。原因在于：
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一、内地的期货市场没有对外开放；
二、我们的资本项目没有完全开放，致使国外的团队即使有充足的资金也无法进入中国市场。
三、国外团队不了解中国市场的规则，他们注意到了我们的市场波动性下潜藏着巨大的投资机会。但是，由于害怕贸然进入国内市场而遭受失败，因此很多国外团队一直在观望，寻找合适的加入机会。
国内量化交易，还是以本土的团队为主，整体实力目前还处于初级水平。据券商的统计，量化型券商集合理财产品实际发行规模为124.47亿元，占所有券商理 财产品的4.2%。量化类产品投资策略较为单一，缺乏多元化量化策略的支持。现有量化产品中多数产品投资业绩表现分化，且缺乏稳定性和持续性。 评价一个量化交易团队是否成熟，首先看这个团队是否建立了自己的交易平台。而国内绝大部分量化投资者，还是借用TB(开拓者)、金字塔、MC、达钱、文华财经等量化交易平台。
由于研究量化平台需要专门的IT人才和高额的投入，国内的量化交易者都还没有建立自己的量化交易平台，而其中70%以上是借用TB的平台。可以说，TB对扩大国内量化交易规模功不可没。
而海外量化交易的实际情况是，想要做好量化投资，必须要有高端的金融工程人员和大量的资金投入。
比如国内较为成熟的量化投资公司，上海淘利资产管理有限公司。这家公司犹如一间金融工厂，其采用“人-机”交易模式，将生产线将遍布整个金融市场的套利交 易和对冲交易，涉及股票、股指期货、商品期货、ETF、可转债、国债、信用债等品种，包含跨期、期现、市场中性、ETF套利、趋势、指数增强策
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略等。
淘利的团队由上海交大金融工程博士肖辉带领，由10多名IT工程师、策略研究员、交易员组成，发行9只量化产品，管理规模超过10亿元。其每年的研发投入在300万到500万元之间。
而陈剑灵创建的交易开拓者量化团队，管理资管规模超过3亿元，其团队的研发人员也超过10人。
卓阳创建的索罗量化投资(台湾团队)，按1000万用来做股指，需要用到至少50套策略，5000万资金需要用到300套策略，这就对策略研发团队提出了很高的要求。
韩国的KNP量化交易团队，可以用到1000多套策略。
国内只有少数公司，可以达到上海淘利和交易开拓者的水准，而要达到韩国和台湾团队的研发水平，尚需要3到5年的时 间，大部分量化交易的期货私募都还处于打基础的阶段。
七、期货公司服务私募机构：心有余而力不足
毫无疑问，跟期货私募联系最紧密的就是期货公司，对期货私募帮助最大的也是期货公司。期货私募在发展过程中，最需要来自期货公司的帮助。 但尴尬的是，期货公司是心有余而力不足。其原因有：
1. 国内期货公司规模普遍偏小，截至2012年年末，160家期货公司中，全行业保证金1814亿元，保证金规模超过25亿元的期货公司只有20家，仅8家期货公司盈利过亿。如此可见，期货公司自身家底还不够厚实。
2. 期货公司研究实力偏弱，分析师人才缺乏，无法满足期货私募的研究需求。往往期货操盘手就是行业最优秀的人才。数据统计发现，在对100名分
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析师的调查中发 现，从业时间超过5年而少于10年的分析师数量急剧减少，而从业时间超过10年者寥寥无几，百人中仅6人。期货公司分析师群体，是期货私募的重要人才来 源，如果期货分析师无法在期货公司得到长时间的历练，则期货私募必然面临人才方面的瓶颈。
3. 期货行业长期以来监管过严，束缚太多，限制了期货公司创新能力和投研能力的成长。
4. 期货公司盈利模式单一，长期以来仅靠手续费获利，手续费恶性竞争，使得大部分中小期货公司处于亏损边缘。
5. 整个社会普遍对期货认识存在不足，真正参与期货交易的活跃客户数量，不到30万。而且，其中不少活跃客户可能还是期货公司自己的员工。 国内真正有实力的期货公司，像永安、中证、海通等，都将主要精力放在与大客户和大私募的研发服务上，还顾不上帮助小私募发展。因此，国内期货私募生长的土壤还不够肥沃，而不像股票型私募背靠20多万亿的市场和上亿的基础投资者。
政策及市场环境的限制，使得期货公司在培育机构投资者发展的经验上明显不足。当然，随着金融改革的推进，国内的期货业正进入大变革、大发展的时期，原油期 货、国债期货、铁矿石期货等合约的上市，以及政策环境改善、期货公司创新业务的不断推进，期货私募将进入前所未有的发展机遇期。 八、券商对期货私募的关注度不断提高
股指期货业务开通后，券商不断寻求与期货私募合作的机会。券商可以通过展示与操盘手合作期间的业绩，来吸引券商旗下的高净值客户。通过股指IB业务通道，向期货公司及期货私募输送了大量的客户。
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