然后根据最高点或最低点的资料，代入公式a=y-bx求出a。 特点：比较简便，精确性差，代表性差。 参照教材P67[例3-2]
[例3-2]资金习性预测法——高低点法
某企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如表3-3
表3-3 现金与销售收入变化情况表 单位：元
年度 1999 2000 2001 2002 2003 销售收入（Xi） 2000000 2400000 2600000 2800000 3000000 现金占用（Yi） 110000 130000 140000 150000 160000 根据以上资料采用高低点法计算如下： ??【答疑编号0320002：针对该题提问】
现金占用单位变动资金b=（160000-110000）/（3000000-2000000）=0.05（元） 现金占用不变资金总额a=160000-0.05×3000000=10000（元） 或=110000-0.05×2000000=10000（元）
所以现金占用的方程：y=10000+0.05x 资金习性预测法有两种形式：一种是根据资金占用总额同产销量的关系来预测资金需要量；另一种是采用先分项后汇总的方式预测资金需要量。
表3-4 资金需要量预测表（分项预测） 单位：元
流动资产 现金 应收账款 存货 小计 减：流动负债 应付账款及应付费用 净资金占用 固定资产 厂房、设备 所需资金合计
年度不变资金（a） 10000 60000 100000 170000 80000 90000 510000 600000 每一元销售收入所需变动资金（b） 0.05 0.14 0.22 0.41 0.11 0.30 0 0.30 例2：某企业2001～2004年销售收入与资产情况如下：
单位：万元
时间 2001 2002 2003 2004 合计 销售收入 600 500 680 700 2480 现金 1400 1200 1620 1600 5820 应收账款 2100 1900 2560 2500 9060 存货 3500 3100 4000 4100 14700 固定资产 流动负债 6500 6500 6500 6500 6500 1080 930 1200 1230 4440 要求： （1）采用高低点法分项建立资金预测模型，并预测当2005年销售收入为1000万元时企业的资金需要总量。
注意：选择高点和低点的依据是业务量，而非资金占用量。 ??【答疑编号0320003：针对该题提问】 解：现金占用情况：
b现=△Y/△X=（1600-1200）/（700-500）=2 a现=Y-bX=1600-2×700=200 应收账款占用情况
b应=△Y/△X=（2500-1900）/（700-500）=3 a应=Y-bX=2500-3×700=400 存货占用情况
b存=△Y/△X=（4100-3100）/（700-500）=5 a存=Y-bX=4100-5×700=600 固定资产占用：a固=6500
流动负债占用情况
b流=△Y/△X=（1230-930）/（700-500）=1.5 a流=Y-bX=1230-1.5×700=180 汇总计算：
b=2+3+5-1.5=8.5
a=200+400+600+6500-180=7520 y=a+bx=7520+8.5x
当2005年销售收入预计达到1000万元时
资金习性预测法中的高低点法与销售额比率法的比较：
销售额比率法：需要从外部追加的资金=△资产-△负债-△留存收益 资金习性预测法中的高低点法：y=a+bx，其中y是指资金总额 接例2：（2）若预计06年收入为1100万元，则06需要的资金总额是多少？
预计需要的资金总额=7520+8.5x=7520+8.5×1000=16020（万元）
??【答疑编号0320004：针对该题提问】 答案：根据y=7520+8.5×1100=16870（万元） （3）06年比05年需要新增加的资金为多少？ ??【答疑编号0320005：针对该题提问】 答案：y05=7520+8.5×1000=16020（万元） y06=7520+8.5×1100=16870（万元） y06-y05=8.5×（1100-1000）=850（万元）
（4）预计06年销售净利率为10%，收益留存率50%，06年需要从外部追加多少资金？ ??【答疑编号0320006：针对该题提问】
答案：06年增加的留存收益=1100×10%×50%=55（万元） 需要从外部追加的资金=850-55=795（万元） ②回归直线分析法：
可以通过以下方法来记忆： y=a+bx
方程两边取∑则有：
方程两边加∑x则有（注意是一个记忆方法不是推导过程）：
然后解方程组求解a、b。
回归分析法的特点：比较科学，精确度高，但是计算繁杂。
参照教材68页[例3-3]资金习性预测法——回归直线法
某企业产销量和资金变化情况如表3-5所示。2004年预计销售量为150万件，试计算2004年的资金需要量。
（1）根据表3-5整理出表3-6。
（2）把表3-6的有关资料代入公式3.1.7和3.1.8。 ??【答疑编号0320007：针对该题提问】 表3-5 产销量与资金变化情况表
年度 1998 1999 2000 2001 2002 2003 年度 1998 1999 2000 2001 2002 2003 合计n=6 产销量（Xi）（万件） 120 110 100 120 130 140 资金占用（YI）（万元） 100 95 90 100 105 110 XiYi 12000 10450 9000 12000 13650 15400 ∑XiYi=72500 Xi 14400 12100 10000 14400 16900 19600 ∑Xi=87400 22 表3-6 资金需要量预测表（按总额预测）
产销量（Xi）（万件） 资金占用（YI）（万元） 120 110 100 120 130 140 ∑Xi=720 100 95 90 100 105 110 ∑Yi=600
??【答疑编号0320008：针对该题提问】 根据上述推导过程列示如下方程：
解方程同样可以得出正确的a、b。
例3：某企业2000年至2004年的产销量和资金需要数量见下表所示，若预测2005年的预计产销量为7.8万吨，试建立资金的回归直线方程，并预测2005年的资金需要量。 某企业产销量与资金需要量表
年度 2000 2001 2002 2003 2004 产销量（X）（万吨） 6.0 5.5 5.0 6.5 7.0 资金需要量（Y）（万元） 500 475 450 520 550 ??【答疑编号0320009：针对该题提问】 答案：
回归直线方程数据计算表
年度 产销量（X） 1997 1998 1999 2000 2001 n=5
6.0 5.5 5.0 6.5 7.0 ΣX=30 资金需要量（Y） 500 475 450 520 550 ΣY=2495 XY 3000 2612.5 2250 3380 3850 ΣXY=15092.5 X 36 30.25 25 42.25 49 ΣX2=182.5 2
解方程得：a=205（万元）；b=49（元/吨）； 所以：Y=205+49X
2005年的资金需要量=205+49×7.8=587.2（万元） 本节主要掌握 1.筹资的分类
2.资金需要量的预测
第二节 权益资金筹集
一、 吸收直接投资
（一）吸收直接投资的种类： 1.吸收个人投资 2.吸收法人投资 3.吸收国家投资
注意各自的特点，以及它们之间的比较，比如吸收个人投资、吸收法人投资都是以参与企业利润分配为目的。
（二）吸收直接投资的出资方式 1.以现金出资（没有限制条件） 2.以实物出资（满足三个条件） 3.以工业产权出资（满足五个条件） 4.以土地使用权出资（满足三个条件） 总括的说限制条件可以总结为两条：
必须是企业生产经营所需的；作价公平合理。 （三）吸收直接投资的优缺点
优点 1）增强企业信誉和借款能力； 2）能尽快形成生产能力； 3）有利于降低财务风险。 缺点 1）资金成本较高； 2）容易分散企业控制权。 例1：相对于负债融资方式而言，采用吸收直接投资方式筹措资金的优点是（ ）。 A.有利于降低资金成本