衍生金融工具风险的会计管理研究
被套期保值的资产因公允价值变动而形成的损益在当期损益中被确认，那么用于套期保值的金融资产的损益就应在当期损益中被确认。如果被套期保值资产的损益予以递延，那么用于套期价值的金融资产因为公允价值而形成的损益亦应递延。
2.充分披露原则
风险只有在充分暴露时才会引起人们的重视，才能在早期有效地防范风险。在东南亚金融危机之前，许多国家的会计准则并未要求在资产负债表上反映衍生金融工具，有关公司和金融机构利用了衍生金融工具带来的信用便利，但并未正确认识未在资产负债表中确认的衍生金融工具所会产生的严重后果，其财务报告披露的信息并没有反映企业的相关风险，以致于瞒过了投资者、分析家和财务报告其他使用者的眼睛。根据会计信息的需求发展，需求者对有关经济事项的信息需要是愈来愈“苛刻”——更加充分的会计信息，更加相关的会计信息。根据IAS32的要求，对金融工具(不论是己确认还是未确认)的披露应包括以下内容:关于金融工具交易的信息、有关条款、条件，关于金融工具的范围和性质的资料，包括可能影响未来现金流量的金额、时间、确定性的重要性条款和条件、采用的会计政策和会计方法(各种金融风险的衡量，评估方法都属于会计政策和会计方法披露范围。如，在采用一般模式或双调整模式下应当披露风险准备评估和计提方法以及会计科目的说明)，包括运用的确认标准和计量基础等等????。对于信息披露的充分性，在传统信息披露模式下，主要是在传统披露介质进行法定披露。但如果太追求充分性，则其披露的经济成本是较高的。如果披露是以网络作为介质，信息披露增加即加强充分性的边际成本是很低的。对于传统会计信息披露而言，由于衍生金融工具要披露的相关信息实际上是比较繁复的，所以在满足信息需求者的需求与企业披露的成本之间存在着两难选择。但在脱离了传统信息披露模式的窼臼追求披露模式的先进性前提下，这显然也就不成为问题。
财务报告不仅要跨进西方所谓的“附注时代”，而且还更应该跨入“表外信息时代”，信息披露内容在其可靠性和真实性得到基本保证的情况下，可以考虑披露更多相关的内容????。针对衍生金融工具的特殊性，本文认为关于衍生金融工具的披露应该进一步拓展，如披露信息内容可以相应地运用定量信息披露和定性信息披露，不同报告期的财务报告披露，历史信息披露和未来信息披露等；披露模式
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的创新可以利用表内信息披露和表外信息披露，多间距报告(年报、中报、月报、周报，日报、实时报告)，多层次报告(类如Wallman先生的彩色报告，薛云奎的会计频道，不同层次的报告有不同的可靠性和相关性)，多样化报告(文字、图表甚至多媒体的结合)，交互式报告(根据需求者的需要提供相应内容)，联机报告(经由网络随时访问信息发布点)等方式，通过它们多维度的披露的结合，可以达到充分披露，如下图(见下页)所示:
表内/表外 联机报告、多间距 报告、交互式报告、 多样化报告等 历史未来 定量定性
图5-1 披露的多样化
3.科学性原则
既然我们的会计系统无法避免会计事项的不确定性问题，那么关键的是利用科学的方法来对风险进行合理地估计，为会计确认、计量与披露打下良好的基础。科学性原则，在财务报告方面，表现在设定科学的会计披露方法或程序。科学性原则还表现在要进行会计报表的创新，目前发展起来的第四报表(又称第二损益表)，便可以说是对不确定性损益项目的一种更加科学的披露形式(同时又体现了充分披露原则)。对于衍生金融工具这种特殊经济事物而言，还有必要单独设置某种专门反映它们情况的局部资产负债表附表和局部损益表附表，本文所列示的“衍
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生金融工具损益”明细表便可以说是损益表附表的一种样式设想。
表5-1 衍生工具补充损益表 衍生金融工具损益 累计前期已确认为实现损益 本期已确认未实现损益 本期转出己确认未实现损益 本期累计己确认未实现损益 本期已确认己实现损益 累计前期风险准备计提 本期风险准备计提 本期转出风险准备计提 本期累计风险准备计提 本期衍生金融工具损益 本期 上期
三、衍生金融工具风险的会计处理模式
要对衍生金融工具交易及其风险进行有效的财务管理，尤其是为了向投资者及其他财务报告使用者充分及时地提供企业进行衍生金融工具交易存在的风险及对企业经营的影响等信息，必须将衍生金融工具交易纳入会计核算的范围内。国际会计界为此进行了十余年艰苦而卓越的研究，其中最具权威的研究机构有国际会计准则委员会(ISAC)和美国会计准则委员会(FASB)，最主要的研究成果有1995年6月公布的国际会计准则32号(IAS No.32)《金融工具:披露和列报》和1998年12月公布的国际会计准则39号(IAS No. 39)《金融工具:确认和计量》。特别是为了建立一个国际通行的金融工具会计准则，国际会计准则委员会还在1997年
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3月与美国、英国、法国、德国、加拿大、澳大利亚、日本、新西兰等国的会计准则制定机构联合成立了一个金融工具会计准则制定机构联合工作组(J WG)，并于2000年12月公布了系统的金融工具会计准则草案????。至此，衍生金融工具会计体系的初步框架已基本上确立。
（一）衍生金融工具的会计确认
会计确认是指将某一项目确定为一项资产、负债、收入、费用等会计要素的过程。它是进行会计计量和列报的前提。会计确认的核心是确定为何要素、何时确定。在传统会计体系中，会计面对的是业已发生的、确定的交易事项，而衍生金融工具是面向未来的、不确定性的交易，本质上讲是一种合同。也就是说，交易者买入的是一种向另一主体收取的合同性权利，而卖出的则是需向另一主体交付的合同性义务，而且这种权利和义务并非到期一定履行，如期权。要对衍生金融工具进行会计确认，首先必须扩展传统会计要素的范畴，即将资产和负债的范畴从反映过去交易事项扩展到反映未来交易事项的契约性权利和义务。同时，将确认的时间提前至合约签订时，而不是履行合约时????。
衍生金融工具作为会计要素确认时，我们称为金融资产和金融负债，它与传统资产负债的确认不同，最初确认时只是合约，在签约至履行期间，市场价格在不断发生变化，而且，履约的形式又具多样化:到期履行、撤销、期满无效或转为新的合约。因此，对衍生金融工具的会计确认，需分为初始确认、再确认和终止确认。
企业当且仅当成为金融工具合同条款的一方时，就应将衍生金融工具隐含的各种合同权利或合同义务在其资产负债表上确认为金融资产或金融负债。如远期合同应于承借日而不是交换实际发生日确认为资产或负债；金融期权当持权者或立权者成为合同一方时就应确认为资产或负债。衍生金融工具再确认的对象主要是工具经初始确认后的价格变动，这一问题实际上属于会计计量的范畴。衍生金融工具终止确认的条件是:当且仅当对构成金融资产或金融资产一部分的合同权利失去控制时，企业应终止确认该项金融资产或金融资产的一部分。失去控制是
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指企业行使了合同规定的获利权利，或这些权利逾期或企业放弃这些权利等情况；当且仅当金融负债或金融负债的一部分的合同义务解除、取消或逾期时，企业才能从资产负债表上将其剔除。
（二）衍生金融工具的会计计量
传统会计是建立在历史成本计量属性基础上的，所有会计要素均以交易发生时的原始成本为计量基础，一旦入账就不再调整账面价值。而衍生金融工具不要求或要求较少的初始净投资，并且从签约到实际履约这段时间内，合约的价值不断发生变化。因此，以初始历史成本计量衍生金融工具既无法真实反映合约的实际价值，也无法在报表内反映合约的风险与报酬。衍生金融工具的计量属性只能是公允价值。所谓公允价值是指“熟悉情况并自愿的双方，在公平交易的基础上
????进行资产交换或债务结算的金额。”与单一反映过去价格的历史成本计量属性比
较，公允价值计量是一个动态的过程，它既反映过去已发生的价格，也反映现在(报告日) 的价格，还能反映未来报告日的价格。因此，衍生金融工具除了要在签约日进行会计的初始计量外，还要在各个报告日对其进行再计量。
当金融资产和金融负债初始确认时，企业应以其成本进行计量。就金融资产而言，成本指放弃的对价的公允价值；就金融负债而言，成本指收到的对价的公允价值。交易费用应计入各金融资产和金融负债的成本。具体成本内容包括保证金、期权费等各项实际支出和合同的价值。
衍生金融工具应在报告日按当时的公允价值进行再计量。由于再计量价值与初始计量价值存在差额(即公允价值变动形成的损益)。在会计上如何处理再计量发生的损益取决于企业持有衍生金融工具的目的。为投机而持有的衍生金融工具，其持有损益应计入当期的净利润(或亏损)；至于为套期保值而持有的衍生金融工具及其持有损益处理是衍生金融工具会计最为复杂的部分，也是国际会计界争论较多的部分。我们认为，在套期有效性(可预期被套期项目的公允价值或现金流变动应几乎全部为套期工具的相应变动所抵消，且实际结果应在8 0 %-125%的范围内????)成立的情况下，套期项目持有损益应递延至被套期项目公允价值变动形成的
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