图8 调整前的金融资产图例100000800006000040000200000系列1现金及活定期存款期存款14000100000 债券100000基金0股票0
图9 调整后的金融资产图例100000500000系列1现金及活定期存款期存款20000债券58200基金77600股票58200
可见，调整后的所有金融资产收益率是：4.80%
调整后的投资资产（不包括现金和活期存款）的组合收益率是5.3%。 投资建议： 1、 将214000元金融资产中的2万元作为紧急备用金，满足日常生活
的流动性需要。
2、 将剩下的194000元作为投资资产，其中30%购买债券（以国债为
主），年平均收益率约3%，国债有很高的安全性，而且免征利息税。
3、 投资资产中的40%购买基金，根据考察，建议选择广发基金或易方
达基金公司下属的配置型开放式基金，如广发聚富、易基平稳等品种，历年都有较好的表现。
4、 投资资产中的30%购买股票。建议选择能源类、交通类及港口类蓝
筹股进行投资，这些股票具有稳定的、较好的收益，年平均回报应能达到8%。
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2．子女教育投资规划
重点高中择校费
目前北京高中的择校费是3万元左右，但一些好的重点高中的择校费时4万到5万元。
表10 重点高中费用估算 当前择校费 实现时间 费用增长率 届时费用 您的届时费用 3万元～5万元 9年 3% 3.91万元～6.52万6万元* 元 *注：您希望女儿能上重点中学，保守起见，选择较高值。 大学教育费用 目前我国大学本科4年费用估算（见表11）： 表11 我国大学本科4年费用估算表 学费/年 杂费/年 住宿费/年 生活费用/年 交通费/年 5000元 1500元 2000元 12000元 2000元 年数 4年 总计 90000元 12年后您的女儿的大学费用估算（见表12）： 表12 子女大学费用估算 当前大学费用 实现时间 费用增长率 您的届时费用 90000万元 12年 3% 13万元* *注：取整数值。
美国深造费用
目前美国硕士费用（见表13）。
表13 美国硕士费用估算 学费/年 生活费等/年 年数 总计 2万～3万美元 1万～1.5万美元 2年 6万～9万美元 16年后您的女儿的留学费用估算（见表14）： 表14 子女留学费用估算 当前留学费用 实现时间 费用增长率 汇率 您的届时费用 6万～9万美元 16年 3% $1=RMB8 96万元人民币 * *注：取均值，不考虑国外助学金和奖学金方面的额度。
鉴于您对女儿教育的重视程度，建议您现在就开始进行定期定额的投资，以实现您的子女教育目标（表15）。
表15 子女教育费用规划 届时所需金教育目标 准备年数 投资报酬率 每年投资金额 额 重点高中择校 60000元 9 5.80% 5375 元 大学教育 130000元 12 5.80% 80276元 留学深造 960000元 16 5.80% 39601元 12
合计 53002元 由于您教育投资有较长时间的准备，在投资工具的选择上参照投资规划中为您所作的投资建议。预期能达到5.3%的投资回报率。 2．换房目标分析
您计划在3年后换房，目前你所处区位新房的均价是10000元/平方米，今年较去年同期楼价上涨幅度达到20%，目前房价处于高位略有回落，当前是我国房价宏观调控时期，且您买房在3年之后，房价应有所回落。届时换房所需金额见表16。
表16 换房资金估算表 项目 家庭人数 5人 每人所需平方米 25平方米 房屋总面积 125平方米 当前新房单价 10000元 拟几年后换房 3年 新房价格增长率 2%* 届时新房总价 1326510元 旧房目前市价 30万 二手房价格增长率 0%* 届时旧房价格 300000 3年后换屋所需金额 1026510元 *注：新房价格增长率预计等同于通货膨胀率，考虑旧房的折旧，旧房价格保持不变。
3年后，建议您支付购房首付款476510元，剩下的55万采用银行按揭还款。
其中，首付款项476510元中的254329元用您的住房公积金支付，其余款项用您3年后的金融资产账户可以满足。
建议您按揭贷款12年，在预计商业贷款利率6.5%下，您每年应偿还银行贷款67412元。
换屋规划见表17。
表17 换屋规划 新房总价 首付金额 住房公积金 投资账户 换屋所需资金 1326510元 476510元 254329元 222181元 旧房总价 按揭贷款 每年还款 您的还款年龄 1026510元 300000元 550000元 67412元 39岁—50岁 3．退休目标分析 您希望退休后的生活支出为约为目前的70%。退休资金缺口计算见表18。
表18 退休资金缺口
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李华的退休张玲的退休退休支出缺退休支出缺口现各年支出 金 金 口 值 李华年龄 增长率增长率2% 增长率2% 贴现率3% 3% 60 121355 42000 24000 55355 55355 61 124996 42840 24480 57676 55996 62 128746 43697 24970 60080 56631 63 132608 44571 25469 62569 57259 64 136587 45462 25978 65146 57881 65 140684 46371 26498 67815 58498 66 144905 47299 27028 70578 59108 67 149252 48245 27568 73439 59712 68 153729 49210 28120 76400 60311 69 158341 50194 28682 79465 60903 70 163091 51198 29256 82638 61490 71 167984 52222 29841 85922 62072 72 173024 53266 30438 89320 62647 73 178214 54331 31047 92836 63217 74 183561 55418 31667 96475 63782 75 189068 56526 32301 100240 64340 76 194740 57657 32947 104136 64894 77 200582 58810 33606 108166 65442 78 206599 59986 34278 112335 65985 79 212797 61186 34963 116648 66523 80 219181 62410 35663 121109 67055 81 225757 63658 36376 125723 67582 82 232529 64931 37104 130495 68104 83 239505 66230 37846 135430 68621 84 246690 67554 38602 140534 69133 85 254091 68905 39375 145811 69640 86 130857 40162 90695 42055 87 134783 40965 93817 42236 88 138826 41785 97042 42415 89 142991 42620 100371 42592 90 147281 43473 103808 42768 退休支出缺口总计（元） 1844247 注：退休金的计算根据社保养老金公式计算，增长率假设为通货膨胀率。 退休支出缺口的贴现率：考虑到退休后客户风险承受能力的降低，建议以银行存款和债券的方式进行投资，平均回报率3%。
可见，您在退休前应自己准备1844247元的退休养老金，才能满足您的退休目标。
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由于您在35岁—40岁阶段的理财压力较大，其间要考虑教育、住房、旅游等目标。如果此时考虑退休资金的积累，您的部分短期目标，如旅游则不能实现。
因此，建议您40岁以后再进行退休目标投资，随着其他目标支出的减少，届时您可以逐渐增加退休金的储备，在您58岁那年则可以准备够您和您太太未来的退休金。
图10 每年的退休准备金16000014000012000010000080000600004000020000040414243444546474849505152535455565758金额（元）年龄
图11 退休准备金累计金额2000000150000010000005000000金额（元）40414243444546474849505152535455565758年龄
4．保险需求分析
您和您的太太除了有基本的社会保险外，无任何商业保险。经分析，各种保险对于您的重要程度依次见图12：
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