们可以从现金流量表判断企业获取现金反能力。现金余款是企业现金流动的结果，并不表明现金流量的大小，通过对现金流量表进行现金流量分析，能够对企业产生现金的能力做出判断。评价企业盈利的质量。利润是按权责发生制计算的，用于反映当期的财务成果，利润不代表真正实现的收益，账面上的利润满足不了企业的资金需要，因此，盈利企业仍然有可能发生财务危机，高质量的盈利必须有相应的现金流入做保证。
根据资料，我们小组对预计新的合伙企业对太原管道工程该项目的现金流量进行了分析如下表：
表2.6 预计现金流量表 单位：万元
年份 收到项目款 从国内购入设备 转移设备产生税收 设备转移运输费 设计费 后勤管理费 年土地租金 厂房建设费 材料费 材料运输费 员工工资 电费 水费 缴纳所得税 营业现金流量 第0年 3000 -256 -112 -300 0 0 -120 -800 0 0 0 0 0 第1年末 12149.7 -64 0 0 0 -120 0 -3240 第2年末 12150 0 0 0 0 -120 0 -3240 第3年末 12600 0 0 0 0 0 0 0 -3360 -155.9250 -155.9250 -161.7000 -360 -1184 -360 -1184 -360 -1184 -2.2995 -2.2995 -2.2995 0 2521.04265 2116.73265 2250.00015 1412 4502.43285 4971.04285 5282.00035 说明：
根据会计谨慎性原则，所有有关收入的估计均采用最低值，有关支出的估计均采用最高值。
1、项目款：新辉公司对每米预应力混凝土圆管提供的报价为4500万元人民币，共计3.69亿元。我们依题意假设第0年可以得到3000万元用于厂房的建设。第一年末可以得到生产混凝土圆管获得的剩余收入27000*4500-3000=12149.7万元，第二年末，第三年末可以分别收到收入27000*4500=12150万元，28000*4500=12600万元。
2、由设备和设施的购买方面分析，我们选择从国内购买设备。又因为从国内购买设备能够分期付款，预估首次使用需支付价款为320*0.8=256万元。 转移设备产生税收为320*0.35=112万元。
3、泰洋公司转移部分设备、人力等至新厂，需要的总运输成本为300万元。 4、由于泰洋公司转移了部分设备、人力等至新厂，新厂项目节约总成本约为300美元，约合计人民币2490万元。
5、因为采纳合伙企业，因而并不需要支付额外的设计费用和后勤服务费用。 6、选取了上兰村供水公司附近租用10万平方米作为场地，所以租金为120万元。 7、就两种方案的所给条件来看，短期使用的厂房成本有着成本低的优势，长期使用的厂房年生产能力高。由于具体的产量并没有给出，我们小组依据冬季三个月的产量大致推算其他三个季度的产量。太原整个项目的是在2001年完工，项目需要82000米的管道，根据我们推算的产量泰洋公司在厂房完工的三年时间内，提供所需要的管道是完全没有问题的。如果泰洋公司为大同工程提供管道，由于大同市与太原市还有着一定的距离，运输显然不是明智的选择，因而短期使用的厂房在成本方面更具有优势。所以厂房建设费用为800万元。
8、一共生产的预应力混凝土圆管为82000米，且新厂仅有约三年时间完成该项目。联系新厂一个冬季三个月可生产30000米。假设公司三年内每年生产预应力混凝土圆管分别为17000米、17000米、18000米，故所需材料费分别为人民币1200*27000=3240万元、1200*27000=3240万元、1200*28000=3360万元。均假设年末即支付。
9、同理，从上兰村供水公司附近运送预应力混凝土圆管到太原市需要材料运输费分别为（1+2+0.5）*27000*0.55*30=1559250元，假设年末支付。 10、
根据案例中的信息，我们小组这样估计员工工资，员工工资月平均为
2500元，所以总的月工资为人民币30万元，年工资为360万元。假设年末支付。 11、
根据案例信息，每年应交电费为200+120*82000=1184万元。假设年末支
付。 12、
根据案例信息，因为新厂建于上兰村供水公司附近，水费为
0.9*70*365=22995元。 13、
案例信息说明，合伙企业需缴纳企业所得税，税率为百分之三十。又由
折旧年限可知道设备每年折旧32万元，厂房由于是经营租赁，不计提折旧。因为合伙企业何时可获得所得税的免征权利并未明确指出，故每年仍计算其应交所得税额。故可分别计算出年末应交所得税及最后的现金流量。
三、财务指标分析、组织措施及前景展望
（一）财务指标分析
从总体上来看，泰洋公司的现金流量状况良好，有足够的资金供企业的营运周转。下面对现金流量表做一些具体指标的分析。我们选取了三个财务指标：偿债能力、获得能力、经营杠杆。
表3.1 财务指标 偿债能力 获利能力 经营杠杆 第1年 0.298669 0.37058 1.384303 第2年 0.329754 0.409139 1.335201 第3年 0.350381 0.419206 1.292749 偿债能力=现金净流入/负债，反映了通过自身营运获利以偿还债务的能力。如上表所示，泰洋公司第一年预计偿债能力为0.298669，第二年为0.329754，第三年为0.350381，尽管泰洋的偿债能力略低，但是呈逐年增长的趋势，这说明泰洋的公司的营运能力是逐渐增强的。
获利能力=现金净流入/收入，在这里我们只考虑方案中提及的一些营业成本，所以获利能力显得略高，我们且将这一问题抛开，从获利能力的变化趋势来看，泰洋公司的利润率逐年上升，销售回款改善，创现能力增强。
经营杠杆=利润变化率/收入变化率，反应了某一收入状况下，收入变化带来的利润的成倍变化，具有一种放大效应，以第1年为例，经营杠杆为1.384303，这表示如果收入增加一个单位，利润会增加约1.384303个单位，泰洋公司近三
年都有一个较高的经营杠杆，这意味着如果公司承接其他项目的收入会带来成倍的利润。
（二）组织措施
1． 第一步：筹措资金
在投资前我们要解决资金融通的问题以保证我们有足够的初始资金。 在前面的分析中，我们已经确定了企业的组织形式是合资企业，合伙人投入的权益资本将成为泰洋公司资本的重要组成部分，因此我们进行投资的第一步是邀请新辉公司、太原建筑公司进行合资，在合资谈判中，我们需要确定各合伙人投资形式、作价标准、投资时间、所有权份额等相关问题。
新辉公司的预付款也是公司的重要资金来源，我们案例材料给出的泰洋公司可以得到的预付款约为3000-4000万元，经过之前的分析，合伙人投入的资本和3000万到4000万的预付款已足够泰洋公司营运周转，但是出于稳健的财务政策，我们需要和新辉公司谈判，争取更多的预付款，而且预付款项是没有资本成本的，不需支付高昂的利息费用，可以大大改善泰洋公司的资本结构。
在进行合资谈判和预付款的谈判后，我们仍需要积极筹措其他资金，如向政府申请可能的政策性贷款等一些低资本成本的资金来源。 2． 第二步：购买土地建设厂房购进设备
在前面的分析中，我们得出厂址选在上兰村供水公司附近且进行短期性投资对我们的经营最有利，因此我们需要以尽可能低的价格对上兰村供水公司附近的10万平方米的土地的使用权投标或从其使用权拥有人手中购买（因材料并未给出上兰村供水公司附近土地的使用权状况），并建设可供短期期使用的有屋顶无围墙的厂房。
对于设备和设施，我们经过分析决定从国内购买全部的设备设施。国内设备的初始投资成本较少且可以采用无成本的分期付款方式，在很大程度上缓解了泰洋公司的资金压力，对泰洋公司来说是最好的选择，况且对于国内外设备的性能状况我们也无从比较。
3． 第三步：购买原材、生产、销售
在这一步中，我们要购买原材料、管道生产、运输产品至客户所在地。 我们需要购买的原材料有钢、水泥、沙子和砾石等，购买原材料时我们应注意与
供应商长期合作关系的培养，为公司的后续经营如承接大同工程等创造有利条件。
在管道生产过程人的因素是至关重要的，我们需要建立有效的监督激励机制，一方面可以提高原材料的利用效率，另一方面减少人工成本。 产品运输环节可以积极寻求更加经济的方式。 4． 第四步：再生产
这一步中我们要尽快收回货款，保持公司的流动资金水平，将公司的资金投入下一个生产周期，为公司带来持续的利润。
（三）前景展望
经过对现金流量的预算，我们认为拥有先进技术装备和丰富经验的泰洋公司有能力承接这项业务，经过财务指标的分析，我们认为太原工程可以挽救泰洋公司。顺利完成该项目能够给太阳公司带来新的生机。如果该项目取得成功，太阳公司很有可能成为大同工程的预应力混凝土管道供应商，这将进一步改善企业由于高端工艺技术和相应的高成本而带来的需求量受限的状况。而通过参与太原工程或稍后的大同工程，企业将迈上一个新的台阶，有利于泰洋公司吸引投资，将泰洋公司做大做强，将有可能成为上市公司。