（1）资金需求频率高, 资金需求数额低。我国的中小企业有某些相对优势, 易进入市场, 广面灵活经营， 生产多样化小批量。这样的特点, 决定了我国中小企业单次资金需求量小、资金需求次数频繁。于是对应融资行为也呈现出借贷频繁、借期短、单次融资量小的特点。而银行在对中小企业进行贷款时需要进行调查、审查、审批等程序,这一活动需要大量的人力、物力、财力投入。从银行经营成本考虑, 银行更倾向于给单次融资量大的大型企业提供融资。
（2）大企业融资困难得到缓解，但中小企业融资仍不容易。在现行金融体系中，已经分离出三个层次：第一层是海尔这样的著名企业。年销售额上百亿，具有品牌无形资产。这类企业是银行争贷的对象，在证券市场融资也没有障碍；第二层是经过多年积累有一定基础的集团公司，这类企业早已具备一定规模的生产能力、资产和信誉，存在固定的融资渠道；第三层是中小企业，这类企业数量多，又普遍存在很多问题，例如：信用水平低或尚未建立起信用、可抵押资产少、财务制度不健全，银行部门不敢轻易放款，贷款条件也相当严格。为继续发展，这类企业往往只能从非正式金融活动中寻求资金。 （3）所有制差距正在缩小，但仍然存在。由于某些执法和审计部门的概念问题，在工作中对国企贷款出现坏账不予追究、对私企贷款出现坏账就要追究法律责任的偏颇现象。在具体贷款评审和信用评价中，中小企业的风险评估通常也高于国有企业。
三、影响中小企业融资难的因素
中小企业融资问题日益受到国家和社会各界的重视。尽管中小企业的信贷量增长不少，但据不完全统计，深圳市资金紧张的中小企业比重依然超过80% 。全国工商联2009年调查结果显示，绝大多数的金融资源配置由国企和大型企业获得，高达95%以上的小型企业获得的正规金融资源稀少。中小企业贷款满意度整体较低，申请贷款次数多，满足率小，贷款需求满足率仅为50%左右。中小企业普遍认为金融机构放贷步伐缓慢，难以满足企业的资金需求。
（一）内部因素
1、中小企业的自身特点
（1）中小型企业的经营规模小，经营风险大。在我国中小企业普遍缺乏明晰产权，管理机制僵化，管理制度混乱等问题，管理产权制度不明确的障碍。据有关部门估计，
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我国私营中小企业有近30 % 的在2 年内消失，私营中小企业60 % 的在4-5年内消失，我国中小企业的平均寿命仅为2 年零7个月。我国大多数中小型企业的生产经营规模小，企业的资产和实力不足，再加上内部纠纷，中小型企业的经营风险也较大，企业融资的难度增加。
（2）中小型企业的财务制度不健全，会计信息的真实性差、信息的不透明，薄弱的财务控制一方面不利于企业管理者做出良好的投资和规划决策， 影响企业的长远发展; 短期内由于财务会计信息的失真和缺乏， 会影响银行等外部人士对企业的判断， 考虑到控制风险的需要，外部投资者、金融机构可能就此放弃对企业的融资。中小企业的管理缺陷， 无法知晓企业的真实财务状况，导致中小企业更高的倒闭或歇业比率。 （3）可抵押资产少。为平衡对中小企业发放贷款产生的风险， 银行多数选择了抵押和担保两种方式。但是中小企业全部的资产本就少， 通常用来抵押的厂房、机器设备、土地使用权等就更少了。保证是担保的另一种可行形式。但是随着全民风险意识的加强， 中小企业很难找到强有力的、能被银行接受的担保人。所以中小企业很难获得抵押贷款或担保贷款。银行贷款抵押品条件苟刻是中小企业难以获得抵押贷款的重要原因。虽从理论上分析， 还有很多其他资产可以成为抵押资产， 比如应收账款、销售合同、存货。但是长期以来， 我国银行金融机构偏好房地产为抵押资产。一方面， 银行缺乏对应收账款、销售合同鉴别和估值的能力; 另一方面， 其他资产缺乏交易市场， 没有足够的流动性。
（二）外部因素
1、政府
政府部门的扶持力度不够。在国外，各国政府为了鼓励中小型企业的发展，纷纷制订了一些对企业有利的优惠扶持政策。但在我国，政府一直以来在政策上的扶持，还是在资金流向上的扶持，大部分倾向于大型企业，此外，由于我国的资本市场发展还不成熟，经济体制也不够完善，各项改革措施之间的契合度远远不够，政府的职能得不得充分发挥，在客观上也制约到中小型企业的融资能力。
2、金融机构
银行金融机构依靠运作机制约束中小企业融资。在金融危机的冲击下，各国政府为
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了能够有效地避免金融危机带来更深层次的危害，纷纷采取了谨慎性原则。据数据显示：我一般中小企业户均贷款数额只有大企业的0.5%，但是资金需求频率却达到大企业的5倍。我国中小企业的经营特点决定了其资金需求频率高、额度小、集中于短期流动资金。银行对企业放贷需要审查费用、管理费用、监督费用等，中小企业的这一贷款成本是大企业的5 -8倍。同时，我国的贷款利率受到严格管制，央行规定对中小企业的贷款利率最多可上浮30% ， 但这一幅度仍不能弥补为中小企业融资的成本。中小民营企业不能核销的呆坏账，使得银行对中小企业惜贷现象进一步加剧。
3、民间金融
民间融资，大体上可解释为民间金融是不为政府监管的金融活动。在银行贷款出现困难的情况下，民间借款成为一种解决资金缺口的补充机制，尤其是在沿海等东部地区民间借贷市场十分活跃，由于地区特点，民间资金更为富裕、手续简便、利率相对较低，因此，在一定程度也取代了银行的功能。据统计，2011年全国各地民间融资数额明显增加，目前呈现半公开化或公开化的趋势。在2011年山西的民间借贷规模达1300亿， 温州约1100亿，广东省2011年达到1.2 万亿，鄂尔多斯超过2000亿。截至2011年中期，中国民间借贷同比增长38%至3.8 万亿，相当于中国银行体系总规模约33% , 占银行总贷款的7%。民间融资的种种便利在社会经济生活中普遍发挥很大的作用，这一点已社会公众的思想观念上获得了认同，使得其逐渐由“地下”“浮出水面”。2011年11月10日, 央行负责人称, 民间借贷具有制度层面的合法性,并表示将推动完善相关法律法规, 引导和规范民间融资活动。2012年的前两个月, 温家空总理4次重申了民间借贷的积极辅助作用,在2月14日召开的中央经济工作会议上重点强调，加强对小型社区类金融机构的发展以解决缓解小型微型企业融资难。
四、三种中小企业融资创新方式
尝试克服传统融资模式的弊端才能解决中小企业融资困境，一定要寻求创新型的融资模式，才切实解决中小企业融资渠道狭窄，融资担保不足等问题。中小企业应积极学会利用新的融资渠道，综合考虑企业自身的风险和成本，选择此中一种或几种，切实有效地拓展融资渠道。
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（一）我国中小企业融资创新方式——金融租赁融资
1、金融租赁的含义
“金融租赁”又称“融资租赁”，是由出租人根据承租人的请求，按双方的事先合同约定，向承租人指定的出卖人购买承租人指定的固定资产。它是集合信贷、贸易、租赁于一体，以租赁物件的所有权与使用权相分离作为特点，针对中小企业资金短缺而又急需相关物资设备的现象的新型融资方式。
图2：融资租赁交易结构图
通过融资租赁交易结构图可以看出，中小企业在没有充足资金的情况下可以通过金融租赁获得所需要的物资设备去进行生产经营，再利用生产所得收入支付租金。中小企业提高了资金的使用率的同时，也可以在初创期有更新设备的能力。
2、金融租赁的特征
与传统租赁相比，融资租赁在规模、时间和所涉及的各方面都具有自己的特点，具体表现如下:（1）租赁物件使用权和所有权相分离。融资租赁作为一种特殊的金融工具，它本质是建立在传统租赁之上的金融交易。租赁设备时，出租人有设备的所有权，承租人选择需要租赁的设备，出租人租赁给承租人后，承租人负责设备的维修保养并拥有使用权和收益权。在出租过程中如果承租人选择留购，租赁双方协商就决定购买价格。（2）融资租赁是一个综合性交易方式。融资租赁是融物和融资相结合，可以满足融通资金和
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获得所需设备的企业需求。融资租赁在经济高速增长时能发挥融资功能，而在经济低迷时能发挥融物功能，即双向调节功能。融资租赁所特有的双向调节功能使得其能平滑经济周期的波动，这一优势是传统信用方式所不具有的。
3、金融租赁对中小企业的融资意义
中国的融资租赁业开始于20世纪80年代的改革开放，主要是为了解决资金短缺的需要和引进国外设备。在融资租赁传入我国初期，行业的个快速发展, 在促进我国经济发展起到了一定的促进作用。截止2011年6月底，由银监会、商务部、国家工商总局批准成立的融资租赁公司共计218 家, 其中厂商系融资租赁公司共49家、银行系融资租赁公司共24家、独立第三方融资租赁公司共145家。（见表3）
据统计，截止2010年底, 融资租赁合同余额约为7000亿元。在2006年至2010年的五年间，中国融资租赁业一直呈爆炸式的增长，融资租赁余额增长了86倍，复合增长率达到205.8% (见表4)，融资租赁交易规模从2008年的1550亿元增长到2010年的4500亿元（见表5）
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