可行性研究报告
项目总投资使用计划与资金筹措表
单位：万元 序号 1 1.1 1.2 1.3 2 2.1 项目名称 投资合计 建设投资 建设期利息 流动资金 资金筹措 用于建设投资 合计 3235 2735 0 500 3235 2735 500 第1年 1367.5 1367.5 0 1367.5 1367.5 第2年 1367.5 1367.5 0 1367.5 1367.5 第3年 500 500 500 500 2. 2 用于流动资金
13. 财务评价
13.1 概述
本项目是制造业建设工程，项目总投资全部由企业自筹资金组成，根据发改投资[2006]1325号文，采用《建设项目经济评价方法和参数（第三版）》进行财务评价。因此，财务分析主要从投资者及社会、经济效益的角度，对项目的盈利指标、投资回收情况、各种不确定因素下的保值增值能力，以及对社会的贡献程度进行综合分析与评价。 13.2 财务基本数据的计算 13.2.1 财务价格（不含税）
1、产品价格：本项目的产品的价格为出口运动鞋的平均价格。
2、主要原材料价格：本项目所需原材料为国内供应，价格参照近三年来国内平均市场价格，
13.2.2 计算期、生产负荷、基准收益率的设定
1、项目计算期的选取：根据项目产品及主要设施和设备的使用年限，主要技术的寿命期等因素确定项目的计算期为12年，包括2年建设期。
2、生产负荷：项目生产负荷假定100%。 3、财务基准收益率为i=12%。
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13.2.3 其他计算参数
1、工资总额：本项目劳动定员1500人，职工年平均工资及福利费按24000元/人·年，年工资总额为3600万元，为简便计算，全部计入生产成本。
2、修理费：修理费是按固定资产原值的5%计算，为125.5万元/年。 3、其他费用：管理费用按销售收入的1%计算，营业费用按销售收入2%计算。 4、税费，增值税税率：进项销项税取17%；城市维护建设税取增值税的7%；教育费附加取增值税的3%；所得税税率取25%。 13.3 财务指标计算
13.3.1固定资产折旧和无形资产摊销。
固定资产折旧费：折旧费是按建筑工程费和设备及安装费分项估算，建筑物按30年直线折旧，残值取5%；设备按10年直线折旧，残值取5%。经计算，年折旧费为132.45万元，无形资产推销按需按30年分摊，无残值。具体见下表：
固定资产折旧及无形资产推销估算表
单位：万元
序号 项目名称 折旧年限 原值 残值 1 固定资产 10 30 30 2510 125.5 1310 65.5 1200 60 225 0 每年折旧费 132.45 124.45 38 7.5 139.95 只计算前10年 备注 1.1 机器设备 1.2 房屋建筑 2 无形资产 2.1 土地使用权 3 合计 2735 125.5
13.3.2税费计算
本项目达产后，每天可产运动鞋15000双，按每年300天开工计算，一年可产450万双，按每双平价单价30元计算，产品营业收入为13500万元。计算见下表:
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营业收入、营业税金及附加和增值税估算表
单位：万元
序号 1 1.1.1 1.1.2 1.1.3 1.1.4 2 2.1 2.2 3 3.1 3.2 4
项目名称 收入合计 营业收入 销售价格 销售数量 销项税额 增值税 销项税金 进项税金 营业税金及附加 城市建设维护费 教育费附加 增值税退税 单位 万元 万元 元 万双 万元 销售收17% 购入材料17% 增值税的7% 增值税的3% 退税15% 每年数据 13500 13500 30 450 2295 849.15 2295 1239.3 84.915 59.44 25.475 2025 13.3.3总成本费用估算
总成本费用估算表
单位：万元
序号 1 1.1 1.2 1.3 1.3.1 1.3.2 2 2.1 2.2 项目名称 生产成本 直接材料 直接工资及福利费 制造费用 折旧费 修理费 管理费用 无形资产摊销 管理费用 计算比例 18.9元/双 8元/双 按设备原价5%计算 销售收入的1% 每年数据 12392.95 8505 3600 287.95 132.45 125.5 142.5 7.5 135 - 18 -
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3 4 5 财务费用 营业费用 总成本费用 销售收入的2% 270 12805.45
13.3.4利润表
利润计算表
单位：万元 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 项目名称 营业收入 营业税金及附加 总成本费用 出口退税收入 利润总额(1-2-3+4) 弥补以前年度亏损 应纳税所得额(5-6) 所得税 净利润(5-8) 每年数据 13500 84.915 12805.45 1175.85 1785.485 1785.485 446.37 1339.115 备注 25% 13.4 不确定性分析 13.4.1 敏感性分析
单因素敏感性分析及财务多因素敏感性分析计算的结果表明，产品的销售价格是最敏感的变化因素，其次为经营成本，两者敏感度系数分别为4.05与4.02。因此，企业要随时掌握市场信息，加强内部管理，规避风险。 13.5.2 盈亏平衡分析
由盈亏平衡分析可以得知，当项目生产能力利用率达到86.1%时、以销售价格计为86.67%，项目不盈不亏。因此，在今后的生产经营中，要注意订单的稳定性和出口单价的变化。
13.5财力指标汇总
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财务评价指标汇总表
单位：万元 序号 1 1.1 1.2 1.3 2 2.1 2.2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 13.6财务综合评价
项目名称 项目总投资 建设投资 建设期利息 流动资金 资金筹措 项目资本金 项目债务资金 年均销售收入 年均总成本费用 年均销售税金及附加 年均增值税 出口退税收入 年均息税前利润（EBIT） 年均利润总额 年均所得税 年均净利润 总投资收益率（%） 财务净现值（I=12%） 全部投资回收期（年） 盈亏平衡点 生产能力利用率（%） 销售价格（%） 数据 3235 2735 0 500 3235 3235 0 13500 12805.45 84.915 849.15 1175.85 1785.485 1785.485 446.37 1339.115 41.39% 8858 3.07 86.1 86.67 由财务分析结果表明，实施本项目共需总投资3235万元。其中：建设投资2735万元；流动资金500万元。所需资金全部由企业自筹解决。
项目投产后，每年可生产远动鞋450万双以上，在计算期内获如下经济效益：
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