C．不变
D．随机变动
提示:当政府倾向于实施较为宽松的货币政策时，央行就会大量购进有价证券，从而使市场上货币供应量增加。
53．美国哈佛商学院教授迈克尔·波特认为，一个行业内激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着（ ）种基本竞争力量。 A．6 B．5 C．4 D．3
提示:潜在进入者，替代品，供方，需方，行业内现有竞争者。
54．从动态角度看，这个行业内存在着的（ ），共同决定着行业的发展方向，共同决定行业竞争的强度和获利能力。
A．五种基本竞争力量之间的抗衡结果 B．五种基本竞争力量的状况
C．五种基本竞争力量的综合强度 D．五种基本竞争力量的相互作用
提示:无
55．在影响行业生命周期的技术进步因素中，最重要也是首先需要考虑的是（ ）。 A．技术的先进性 B．技术的垄断性 C．技术的可行性 D．技术的成熟性
提示:在影响行业生命周期的技术进步因素中，最重要也是首先需要考虑的是技术的可行性。
56．石油冶炼、超级市场和电力等行业已进入（ ）阶段。 A．幼稚期 B．成长期 C．成熟期 D．衰退期
提示:石油冶炼、超级市场和电力等行业已进入成熟期阶段。
57．（ ）是上市公司建立健全公司法人治理机制的关键。 A．规范的股权结构
B．建立有效的股东大会制度 C．董事会权力的合理界定与 D．完善的独立董事制度
提示:A是基础，C是完善，D是加强董事会独立性。
58．反映公司负债的资本化程度的指标是（ ）。 A．资产负债率 B．资本化比率
C．固定资产净值率 D．资本固定化比率
提示:反映公司负债的资本化程度的指标是资本化比率。
59．评价过去的经营业绩、衡量现在的财务状况是财务报表分析的（ ）。 A．要求 B．目的 C．程序
D．影响因素
提示:财务报表分析的目的是：一是通过分析资产负债表，可以了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等作出判断。二是通过分析利润表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断。三是通过分析财务状况变动表，判断公司的支付能力和偿债能力，以及公司对外部资金的需求情况，了解公司当前的财务状况，并据此预测企业未来的发展前景。
60．关于影响公司变现能力的因素，以下说法中，错误的是（ ）。
A．银行已同意、公司未办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增加公司的现金，提高支付能力
B．由于某种原因，公司可以将一些长期资产很快出售变为现金，增强短期偿债能力 C．按我国《企业会计准则》和《企业会计制度》规定，或有负债都应在会计报表中予以反映，这将减弱公司的变现能力
D．公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，为他人购物担保或为他人履行有关经济责任提供担保等。这种担保有可能成为公司的负债，增加偿债负担
提示:以上内容是或有事项。
二、多项选择题
1．间接信用指导包括（ ）。 A．规定利率限额与信用配额 B．道义劝告 C．窗口指导
D．信用条件限制
提示:间接信用指导包括：道义劝告、窗口指导。
2．央行调整基准利率，从而对证券价格产生影响，原因是（ ）。 A．利率是计算股票内在投资价值的重要依据之一
B．利率水平的变动直接影响到公司的融资成本，从而影响股票价格
C．利率降低，部分投资者将把储蓄投资转成股票投资，需求增加，促成股价上升 D．利率上升，部分资金将会从证券市场转向银行存款，致使股价下降
提示:央行调整基准利率，从而对证券价格产生影响，原因是：利率是计算股票内在投资价值的重要依据之一；利率水平的变动直接影响到公司的融资成本，从而影响股票价格；利率降低，部分投资者将把储蓄投资转成股票投资，需求增加，促成股价上升；利率上升，部分资金将会从证券市场转向银行存款，致使股价下降。
3．完全垄断市场结构的特点是（ ）。
A．市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业 B．产品没有或缺少相近的替代品
C．垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量，在高价少销和低价多销之间进行选择，以获取最大的利润
D．垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，要受到反垄断法和政府管制的约束
提示:完全垄断市场结构的特点是：市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业；产品没有或缺少相近的替代品；垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量，在高价少销和低价多销之间进行选择，以获取最大的利润；垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，要受到反垄断法和政府管制的约束。
4．下列说法中，错误的是（ ）。
A．每股营业现金净流量反映的是公司最小的分派股利能力 B．现金满足投资比率越大，说明资金自给率越高
C．现金股利保障倍数越大，说明支付现金股利的能力越弱 D．如果收益能如实反映公司业绩，则认为收益的质量好
提示:A应为：每股营业现金净流量反映的是公司最大的分派股利能力；C应为：现金股利保障倍数越大，说明支付现金股利的能力越强。
5．或有事项准则规定，只有同时满足（ ）条件时，才能将或有事项确认为负债，列示于资产负债表上。
A．该义务是企业承担的现时的义务 B．该义务是企业承担的过去的义务
C．该义务的履行很可能导致经济利益流出企业 D．该义务的金额能够可靠地计量
提示:或有事项准则规定，只有同时满足如下3个条件时，才能将或有事项确认为负债，列示于资产负债表上：该义务是企业承担的现时的义务；该义务的履行很可能导致经济利益流出企业；该义务的金额能够可靠地计量。
6．一般来说，可以将技术分析方法分为如下常用类别（ ）。 A．指标类 B．切线类 C．形态类 D．K线类
提示:一般来说，可以将技术分析方法分为如下常用5类：指标类、切线类、形态类、K线类、波浪类。
7．反转变化形态主要包括（ ）。 A．头肩形态
B．双重顶(底)形态 C．圆弧顶(底)形态
D．喇叭以及V形反转形态
提示:反转变化形态主要包括：头肩形态、双重顶(底)形态、圆弧顶(底)形态、喇叭以及V形反转形态等。
8．头肩顶形态是一个长期趋势的转向形态，一般出现在一段升势的尽头，这一形态具有（ ）的特征。
A．一般来说，左肩与右肩高点大致相等，有时右肩较左肩低，即颈线向下倾斜 B．就成交量而言，左肩最大，头部次之，而右肩成交量最小，即呈梯形递减 C．突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时，成交量会放大
D．突破颈线需要大成交量配合，突破后继续下跌时，不一定需要大成交量
提示:头肩顶形态是一个长期趋势的转向形态，一般出现在一段升势的尽头，这一形态具有如下特征：一般来说，左肩与右肩高点大致相等，有时右肩较左肩低，即颈线向下倾斜；就成交量而言，左肩最大，头部次之，而右肩成交量最小，即呈梯形递减；突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时，成交量会放大.
9．双重顶反转形态一般具有（ ）的特征。
A．双重顶形态完成后的最小跌幅量度方法是由颈线开始，至少会下跌从双头最高点到颈线之间的差价距离
B．向下突破颈线时不一定有大成交量伴随，但日后继续下跌时成交量会扩大
C．双重顶的两个高点一定在同一水平，两者相差大于3%就会影响形态的分析意义 D．双重顶的两个高点不一定在同一水平，两者相差少于3%就不会影响形态的分析意义
提示:双重顶反转形态一般具有如下特征：双重顶的两个高点不一定在同一水平，两者相差少于3%就不会影响形态的分析意义；向下突破颈线时不一定有大成交量伴随，但日后继续下跌时成交量会扩大；双重顶形态完成后的最小跌幅量度方法是由颈线开始，至少会下跌从双头最高点到颈线之间的差价距离。
10．在涨跌停板制度下，量价分析基本判断为（ ）。 A．涨停量小，将继续上扬；跌停量小，将继续下跌
B．涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的可能性越大；同样，跌停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，则反转上升的可能性越大
C．涨停关门时间越早，次日涨势可能性越大；跌停关门时间越早，次日跌势可能性越大
D．封住涨停板的买盘数量大小和封住跌停板时卖盘数量大小说明买卖盘力量大小
提示:在涨跌停板制度下，量价分析基本判断为：涨停量小，将继续上扬；跌停量小，将继续下跌；涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的可能性越大；同样，跌停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，则反转上升的可能性越大；涨停关门时间越早，次日涨势可能性越大；跌停关门时间越早，次日跌势可能性越大；封住涨停板的买盘数量大小和封住跌停板时卖盘数量大小说明买卖盘力量大小。
11．常用的技术指标，以功能为划分依据，可以分为（ ）。 A．趋势型指标 B．超买超卖型指标 C．人气型指标 D．大势型指标
提示:常用的技术指标，以功能为划分依据，可以分为：趋势型指标、超买超卖型指标、人气型指标、大势型指标。
12．KD是在WMS的基础上发展起来的，所以KD有WMS的一些特征。在反映股市价格变化时，以下说法中，错误的是（ ）。 A．K最快，D其次，WMS最慢 B．D最快，K其次，WMS最慢 C．WMS最快，K其次，D最慢 D．WMS最快，D其次，K最慢
提示:KD是在WMS的基础上发展起来的，所以KD有WMS的一些特征。在反映股市价格变化时，WMS最快，K其次，D最慢。
13．以下有关0BV(能量潮指标)说法中，正确的有（ ）。
A．OBV不能单独使用，必须与股价曲线结合使用才能发挥作用 B．OBV曲线的变化对当前股价变化趋势的确认
C．形态学和切线理论的内容也同样适用于0BV曲线 D．在股价进入盘整区后，OBV曲线会率先显露出脱离盘整的信号，向上或向下突破，且成功率较大
提示:0BV的应用法则和注意事项有：0BV不能单独使用，必须与股价曲线结合使用才能发挥作用；OBV曲线的变化对当前股价变化趋势的确认；形态学和切线理论的内容也同样适用于OBV曲线；在股价进入盘整区后，0BV曲线会率先显露出脱离盘整的信号，向上或向下突破，且成功率较大。
14．有关PSY的应用法则的说法中，正确的是（ ）。
A．PSY的取值在25～75，说明多空双方基本处于平衡状态 B．PSY的取值过高或过低，都是行动的信号
C．PSY的取值第一次进入采取行动的区域时，往往容易出错
D．PSY的曲线如果在低位或高位出现大的W底或M头，也是买人或卖出的行动或信号
提示:PSY的应用法则：PSY的取值在25～75，说明多空双方基本处于平衡状态；PSY的取值过高或过低，都是行动的信号；PSY的取值第一次进入采取行动的区域时，往往容易出错；PSY的曲线如果在低位或高位出现大的W底或M头，也是买入或卖出的行动或信号；PSY线一般可同股价曲线配合使用。
15．按照收入的资本化定价方法，一种资产的内在价值等于（ ）。 A．预期现金流的贴现值 B．未来现金流量的现值 C．未来现金流量的终值 D．各期现金流量之和
提示:AB选项是一个意思。按照收入的资本化定价方法，一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。
16．某一证券组合的目标是追求基本收益的最大化。我们可以判断这种证券组合不属于（ ）。
A．防御型证券组合 B．平衡型证券组合 C．收入型证券组合 D．增长型证券组合
提示:收入型证券组合的目标是追求基本收益的最大化。
17．货币市场型证券组合包括（ ）。 A．国库券
B．高信用等级的商业票据 C．低信用等级的商业票据 D．普通股
提示:货币市场型证券组合包括国库券、高信用等级的商业票据等，安全性很强
18．假设证券A历史数据表明，年收益率为50%的概率为20%，年收益率为30%的概率为45%，年收益率为10%的概率为35%，那么证券A（ ）。 A．期望收益率为27%