金融工程学复习题
一 填空部分
1、金融工程学中，工程是指 工程化的方法 。
2、金融工程学的理论体系包括资金的时间价值、 资产定价 、 风险管理 。 3、国债与公司债券的记息方式不同，国债一般按每年_365__天记息，公司债券一般按每年_360__天记息。
4、衍生金融工具主要包括 期货__、 远期 、 期权（包括单期和多期期权）和 互换 。
5、金融工程学是 金融理论 和 工程化方法 相结合的金融学科。 6、在价格风险的度量中，我们一般用 期望收益 来表示收益均值，用 收益方差或 收益标准差 来表示收益风险。
7、金融工程学起源于80年代 英 国的投资银行家
8、金融工程师往往具有 交易商（交易者） 、 观念创造者（创新者） 、市场漏洞利用者（违规者） 等多重身份。
9、金融期货主要包括 利率期货 、 股票指数期货 、 债券期货 、货币期货 。
10、如果某投资者对待风险的态度较保守，则该投资者的无差异曲线的特征是曲线斜率较大或越陡峭 。
11、如果某公司债券的税收等级较高，则该债券的息票利率可能较 高 ；如果某债券是可转换性债券，则该债券的息票利率可能较 低 。
12、债券价格与债券收益率成 反 比例变化。 13、互换包括 利率互换 、 货币互换 。
14、远期包括 远期利率协议 、 综合远期外汇协议 、 远期股票合约 。 15、银行充当互换媒介和互换主体，因此将银行形象地称为 互换仓库 。 16、期权价格包括 内（涵）在价值 、 时间价值 。
17、美国财政部发行的零息票债券主要包括 13 周、 26 周、 52 周
的短期国债。
18、垃圾债券市场主要为 企业兼并和杠杆收购 提供资金来源。 19、测量债券价格对收益率的敏感程度的方法主要有 久期法 、一个基本点的价值法 、1/32的收益率值法 。
20、按照外汇买卖交割的期限，可以将汇率分为 即期汇率 、 远期汇率 。 21、一个以LIBOR为基础2×3的FRA合约中，2×3中的2是 即期日到结算日期限为2个月 ，3是指 即期日至到期日期限为3个月 。 二 名词解释部分
1、多头 投资者在预计未来资产价值将会上升时，将资产低价买入，高价卖出，对资产的购买形成一个资产的多头。
2、衍生金融工具 价值由其他资产及基础资产衍生出来的工具 3、期权 购买者在支付一定数额的权利金后，即拥有在一定时间内以一定价格出售或购买一定数量的相关商品和约的权利。
4、利率互换 双方承诺在事先确定的将来日期、在一名义本金基础上用指定的同种货币定期支付利息给对方；一方是固定利率支付方，另一方是浮动利率支付方；双方没有本金的交换，仅有利息的交换。
5、多期 在投资期限内，投资者周期性地重组其投资。 6、基本点 1%的1%
7、零息票债券 是指一种无需支付周期性的利息，以面值的折扣价出售的债券。
8、垃圾债券 是指投资利息高（一般较国债高4个百分点）、风险大，对投资人本金保障较弱，投资等级低的债券。
9、金融工程学 包含创新性金融工具及金融手段的设计、开发和实施，以及对金融问题的创造性的解决。
10、互换 双方签约同意，在确定期限内互相交换一系列支付的一种金融活动。
11、垃圾债券 （同8）
12、时间价值的敏感性 在现金流确定的条件下，投资的净现值（NPV）随折现率的变化而变化的幅度。
13、内部收益率 使投资的净现值（NPV）正好为零时的折现率。 14、空头 投资者在预计未来资产价值将会贬值时，投资者将自己并不拥有的资产高价卖出，低价买入，对资产的卖出形成卖空。对资产的卖空形成空头。
15、远期利率协议 交易双方现期达成的一笔关于未来固定利率的名义远期贷款协议。
16、欧式期权 是指只能在到期日行使的期权。
17、货币互换 是指持有不同种货币的交易双方 ,以商定的酬资本金和利率为基础,进行货币本金的交换并结算记息。
18、时间价值 期权买方希望随时间的延长，相关价格的变动有可能使期权增值时乐意为这一期权所付出的价格。
19、美式期权 是指在到期日前任何一天都可以行使的期权。
20、内涵价值 立即履行期权合约时可获得的总利润。是指实值数量和零中最大的一个。 三 单项选择
1、在一个以LIBOR为基础2×5的FRA合约中，2×5中的5是指（ A ）。 A 即期日到到期日为5个月 B 即期日到结算日为5个月
C 即期日到交易日为5个月 D 交易日到结算日为5个月
2、某投资者第一期投资所得月末财富为e3 ,第二期投资的月末财富为e2 ，则该投资第二期的HPYc为（ B ）。
A．1 B．-1 C．0 D．e-1-1
3、在相同的到期日下，折价债券久期值（ A ）溢价债券久期值。。 A．大于 B 小于 C．等于 D．二者无法比较 4、看涨期权的实值是指（ A ）
A 标的资产的市场价格大于期权的执行价格 B 标的资产的市场价格小于期权的执行价格 C 标的资产的市场价格等于期权的执行价格 D 与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关
L C
5、对于期权价值中的时间价值部分，期权合约到期时间越长，则时间价值越（ A ）。
A．大 B．小 C．保持不变 D 无法确定 6、只能在到期日行使的期权，是（ B ）期权。
A美式期权 B欧式期权 C看涨期权 D看跌期权
7、在FRA交易中，投资者为避免利率下降可能造成的损失应（ B ）。 A．买入FRA协议 B．卖出FRA协议 C．同时买入与卖出FRA协议 D．以上都可以 8、当证券组合变大时，系统风险将逐渐（ A ）。 A．增大 B变小 C 不变 D无法确定． 9 看跌期权的实值是指（ B ）
A标的资产的市场价格大于期权的执行价格 B标的资产的市场价格小于期权的执行价格 C标的资产的市场价格等于期权的执行价格 D 与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关 10、（ A ）是第一种推出的互换工具。
C
A货币互换 B 利率互换 C平行贷款 D 背对背贷款 11、在互换交易过程中（ A ）充当互换媒介和互换主体
A银行 B证券公司 C券商 D政府
12、第一张标准化的期货合约产生于（ D ）。
A 芝加哥商品交易所 B伦敦国际金融期货交易所 C 纽约期货交易所 D芝加哥期货交易所 13、在到期日之前可以行使的期权，是（ A ）期权。
A美式期权 B欧式期权 C看涨期权 D看跌期权 14、FRA合约是由银行提供的（ A ）市场。
A场外交易 B场内交易 C 网上交易 D电话交易 15、在利用期货合约进行套期保值时，如果预计期货标的资产的价格上涨则应（ A ）
A买入期货合约 B卖出期货合约 C买入期货合约的同时卖出期货合约 D 无法操作 16 在到期日之前可以行使的期权，是（ A ）期权。
A美式期权 B欧式期权 C看涨期权 D看跌期权 17 在FRA交易中，参考利率确定日与结算日的时间相差（ B ）日。
A．1 B．2 C．3 D．4
18 在相同的到期日下，折价债券久期值（ A ）溢价债券久期值。。 A．大于 B 小于C．等于 D．二者无法比较
19、如果某债券是可转换性债券，则该债券的息票利率可能较( B )。
A．高 B． 低 C． 固定不变 D．无法确定 20、最早出现的金融期货是（ A ）
A外汇期货 B股票指数期货 C利率期货 D黄金期货 21、在期货交易中（ B ）是会员单位对每笔新开仓交易必须交纳的保证金。
A 基础保证金 B 初始保证金 C 追加保证金 D 变更追加保证金 22 看涨期权的虚值是指（ B ）
A标的资产的市场价格大于期权的执行价格