? 解析：投资者向做市商卖空，卖空的价格是6.52美元/股；初始保证金= 6.52×1,000×60% = 3,912美元；总资产= 3,912 + 6.52×1,000 = 10,432美元，假设收到补充保证金通知的价位为P，根据：（10,432 - P×1,000）/ P×1,000 =30%，求得P=8.02美元/股。
2. 投资者进行融资融券交易，假设他能以8元/股的价格买空或卖空2,000股A公司股票，下列说法正确的是（ ）。
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如果初始保证金率是60%，则投资者进行买空交易时的资产数额始终为16,000元 若卖空后不久股价持续下跌，则投资者将遭受损失
若买空后股价持续下跌，则投资者可以通过止损指令控制损失
若卖空的初始保证金率是60%，维持保证金率为40%，则股票价格上涨至13.33元时应补充保证金
答案：C
解析：
解析：买空的情况下投资者的资产是股票，其资产数额随着股票价格的波动而变动，而不是确定的16,000元；卖空情况下，若股价持续下降，则购回已卖出股票的成本降低，投资者将获得利润，而非遭受损失；买空情况下，若股价持续下跌则可通过设定止损指令，来防止股价进一步下跌给买空交易带来更大的损失；根据保证金率公式，假设价格为P时应补充保证金，则（2,000×8+2,000×8×60%-2,000×P）/2,000×P=40%，解方程得P=9.14。
3. 下列说法中正确的是（ ）。（1）王先生持有500股中青旅的股票，他提交市价指令卖出200股，如果此时市场上只有一个买单，以0.01元/股买入500股，这时王先生将会以0.01元/股卖出200股（2）李小姐希望买入1,000份某封闭式基金，她提交的买入价格可以是1.183元/份，因为封闭式基金交易的最小价格变动单位是0.001元（3）目前，市场上只有许女士提交的限价指令：以3.79元/股卖出800股工商银行股票，此时有以3.80元/股买入200股的买单和以3.79元/股买入1,000股的买单，许女士的股票将会全部以3.79元/股成交（4）某ST股票上一交易日的收盘价为3.05元/股，当天的开盘价为3.10元/股，则当天最高价可以为3.25元/股
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（1）（2） （1）（4） （2）（3） （3）（4）
答案：A
解析：
解析：（1）市价指令是按照当前市场价格执行指令。如果市场上只有一个买单，将会以这个买单的价格成交；（2）封闭式基金交易的最小价格变动单位是0.001元；（3）许女士提交的是限价指令，将会按照指定价格或更有利的价格执行指令，根据价格优先，时间优先原则，许女士将以3.80 元/股卖出200股，3.79元/股卖出600股；（4）ST股和*ST股每日涨跌幅限制是上一交易日收盘价的±5%，因此当日最高价格不应高于3.05×(1+5%)=3.20元/股。
4. 某日纳斯达克市场做市商对某股票的报价为每股9.80/76美元，约翰买入了1,000股，第二日做市商对该股票的报价为每股9.76/70美元，约翰将买入的1,000股股票全部卖出，则在不考虑交易成本和其他费用的情况下其可获得的收益为（ ）。
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-100美元 -60美元 0美元 100美元
答案：A
解析：
解析：在做市商交易机制下，做市商同时报出要价和出价，要价大于出价，投资者以要价向做市商购买证券，以出价向做市商卖出证券。因此约翰购买该股票的价格为9.80美元/股，卖出该股票的价格为9.70美元/股。其收益为：1,000×（9.70-9.80）= -100美元。
5. 下列关于并购的说法最准确的是（ ）。（1）当某公司确信另一个公司的管理者未能充分发挥该公司的盈利潜力时，往往会对目标公司发起收购或接管；（2）并购是一种有效的外部治理方式；（3）并购的威胁一定程度上会促使管理者行为和股东的利益趋同，提高管理效率；（4）事前反收购措施包括白色骑士和降落伞计划
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（1）（4） （2）（4） （3）（4） （1）（2）（3）
答案：D
解析：
解析：当某公司确信另一个公司的管理者未能充分发挥该公司的盈利潜力时，往往会对目标公司发起收购或接管；并购的威胁一定程度上会促使管理者行为和股东的利益趋同，提高管理效率；并购是一种外部治理方式；白色骑士计划是典型的事后反收购抵御措施。所以答案选择D。
6. 某公司股权收益率为15%并保持不变，公司将每年盈余的60%用于发放股利，上年度每股收益为5元。如果投资者对该股票要求的最低收益率为12%，根据固定增长红利贴现模型，该股票的合理市盈率是( )倍。
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10.0 13.3 18.3 20.0
答案：A
解析：
? 解析： b=1-60%=40%，固定增长条件下，合理市盈率=（1-b）/（k- ROE×b）=（1-40%）/（12%-15%×40%）=10倍。
7. 下列关于技术分析方法的说法中，错误的是（）。（1）均线分析中用到的移动平均线主要包括简单算术均线、指数平滑均线和平滑异同移动平均线；（2）计算随机指标，第一步是通过一个特定的周期内出现过的最高价、最低价、平均收盘价及这三者之间的比例关系，来计算这个周期的未成熟随机值RSV；（3）均线分析认为投资最重要的就是“顺势而为”，并利用移动平均线追踪股票市场的变化趋势；（4）切线理论认为通过描绘一些实用、简单的工具线可以把握股票价格的变化趋势；（5）250天指数移动平均线被视为分别股市牛市与熊市的“分界线”，是过去一年的指数收市平均数
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（1）（2）（3） （2）（3）（4） （2）（4）（5） （3）（4）（5）
答案：A
解析：
解析：均线分析中用到的移动平均线主要包括简单算术均线、指数平滑均线和加权均线，平滑异同移动平均线属于技术指标，因此（1）错误。计算随机指标首先要通过一个特定的周期内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV，因此（2）错误。切线理论认为投资最重要的就是“顺势而为”，通过描绘一些实用、简单的工具线可以把握股票价格的变化趋势，因此（3）错误，（4）、（5）正确，此题选A项。
8. 下列说法正确的是（ ）。（1）股票拆股、并股会降低股本总额 （2）股票增发与配售都一定会导致股票价格下降（3）股票的增发和配股会引起股票份额增加，股本总额上升（4）股票拆股、并股其股权比例保持不变
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(3)(4) (2)(3) (1)(3) (2)(4)
答案：A
解析：
解析：拆股降低股票面值，增加股票数量，从而降低股票价格。并股增加股票面值，减少股票数量，增加每股收益。但是股票拆股、并股并没有使股本的总额发生变化。（1）错误。股票增发与配售不一定会导致股票价格下降，（2）错误。
9. 下列关于优先股特点的说法中，正确的是（ ）。
? ?
优先股股东虽然没有选举权和被选举权，但是对公司的重大经营决策有投票权 优先股的股息收益受到公司经营状况的影响
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公司清算时，普通股股东拥有与优先股股东平等的剩余财产分配权 优先股股息的支付在普通股之前，但是在债务利息之后
答案：D
解析：
解析：优先股股东一般没有选举权和被选举权，对公司的重大经营决策也没有投票权，A错误；优先股在发行时约定固定的股息收益率，不受公司经营状况的影响，B错误；优先股的剩余财产分配权在普通股之前，C错误；优先股的股息支付在普通股之前，但是在债务利息之后，D正确。
10. 2011年2月的某交易日，某上市公司公告其股利政策为每10股送5股派1.2元，股权登记日为2011年4月28日，则下列说法正确的是（ ）。
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2011年4月29日为除权除息日，这一交易日该股票的简称前会加入“XR”字样
若投资者老王在2011年4月28日所持股份占公司总股本的1%，则除权除息后其股权比例不发生变化 投资者小张在2011年4月29日买入该股票500股，则下一交易日他所持有的股份数将会增加 该上市公司在除权除息后，其总市值没有发生变化
答案：B
解析：
解析：股权登记日的下一交易日为除权除息日，在这一交易日该股票简称前应加入“DR”字样表示权息同除，A选项错误。发放现金股利和股票股利都不会改变股东的股权比例，B选项正确。只有在股权登记日持有或买入公司股票的股东才能享受分红，而在除权除息日购入公司股票的股东不能参与分红，因此该日购入的股份数在下一交易日并不发生变化。由于公司派发了现金股利，其股票总市值将出现下降。因此C、D选项错误。
课程：（ATE1）期权基础知识
1 、 某看跌期权执行价格为30元，该期权的价格为5元，若到期日标的资产的市场价格为25元，那么，下列说法正确的是（ ）（忽略交易成本）。
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期权的买方刚好盈亏平衡 期权的卖方亏损5元 期权的买方盈利10元 以上说法都不正确
答案：A
解析：
解析：看跌期权多头的利润为：（30-25）-5=0，空方的利润与多方利润反向对称也为0。
2. 下列有关期权到期日价值的说法中，正确的是：（ ）。
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看涨期权的价值等于执行价格相同的同类看跌期权的价值。
看涨期权、看跌期权、美式期权、欧式期权，其到期日价值可能小于零。
美式看涨期权的价值等于执行价格相同到期日相同的同一标的物欧式看涨期权的价值。 看涨期权的价值等于标的资产的市场价格与执行价格之差。
答案：C
解析：
解析：看涨期权在到期日的价值=Max[St-E，0]，看跌期权在到期日的价值=Max[E-St，0]，两种期权的价值不等，因此A错误；同时期权的价值总是大于等于0的，不可能小于零，因此B错误；当市场价格低于执行价时，看涨期权的价值为0，因此D错误；到期日时，由于美式期权和欧式期权都只能选择行权或者放弃，所以他们的价值是相等的，因此C正确。
3. 美式期权的持有者可以（ ）。
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随股价的降低而获得潜在的利润 在到期日或之前以执行价格卖出标的资产 在到期日或之前以执行价格购买标的资产 B和C都正确
答案：D
解析：
解析：根据美式期权的定义，期权的持有者可以在到期日或之前以执行价格购买或者卖出标的资产。对于A选项，是针对美式看跌期权来说的，所以A选项错误。
4. 美式看跌期权的持有者可以（ ）。
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在到期日或之前以执行价格购买标的资产 在到期日或之前以执行价格卖出标的资产 随标的资产价格的降低而获得潜在的利润 B和C都正确
答案：D
解析：
解析：根据美式期权和看跌期权的定义，B和C均正确，选择D。
5. 在黄金期货中做（ ）头寸的交易者希望黄金价格将来（ ）。