2. 某收益挂钩型保本理财产品的说明书如下：该理财产品的投资期限为180天，认购起点为10万元，超认购起点的部分，应为1万元的整数倍。若黄金期末价格低于黄金期初价格，则年化收益率为7.30%，黄金期末价格高于黄金期初价格，则年化收益率为2.50%。假设高先生投资于该理财产品15万元，那么当金价下跌和金价上涨时分别可获得理财收益（ ）。（按360天计算）
? ? ? ? ? ? ?
1,412元和5,269元 1,875元和5,475元 5,269元和1,412元 5,475元和1,875元
答案：D
解析：
解析：该产品属于与黄金表现联动的收益挂钩型保本理财产品。若金价下跌，理财收益=150,000×7.30%×180/360=5,475元；若金价上涨，理财收益=150,000×2.50%×180/360=1,875元；因此，本题正确答案为D。
3. 某银行推出的一款集合资金信托计划，其投资资金将用于某市中心城区老旧小区改造及搬迁项目。那么，该信托计划属于（ ）的投资运作模式。
? ? ? ? ? ? ?
资金池 一对一 一对多 多对一
答案：B
解析：
解析：理财产品的投资运作模式分为一对一模式和资金池模式。一对一模式是设定明确的投资对象，如证券、收益权、房地产等。资金池模式的理财产品，投资组合中的各类资产所占比重通常不明确，而是以较大的区间来表示。因此，本题正确答案选B。
4. 一般由投资人直接缴纳的费用为（ ）。（1）管理费；（2）托管费；（3）认购费；（4）申购费；（5）退出费
? ? ? ? ?
（1）（2）（3） （2）（3）（4） （3）（4）（5） （1）（2）（5）
答案：C
? ?
解析：
解析：投资人直接缴费的费用为认购费、申购费和退出费用，所以选择C选项。
5. 理财产品的产品期限是（ ）。
? ? ? ? ? ? ?
从开始销售到产品终止的期间 从开始销售到终止销售的期间 从产品成立到终止销售的期间 从产品成立到产品终止清算日的期间
答案：D
解析：
解析：产品期限是从成立到终止清算日间存续的时间，从开始销售到终止销售属于推介期，答案选择D。
课程：（ATJ1）投资组合理论
1 、 考虑两种完全负相关的风险证券A和B。A的预期收益率为10%，标准差为16%。B的预期收益率为8%，标准差为12%。股票A和股票B在最小方差组合中的权重分别为（ ）。
? ? ? ? ? ? ?
0.24，0.76 0.50，0.50 0.57，0.43 0.43，0.57
答案：D
解析：
解析：完全负相关风险资产组合的最小标准差为0。根据标准差公式：σP=｜w1σ1-w2σ2｜=0及w1+ w2=1，代入解得权重分别为0.43、0.57。
2. 在某投资市场上，无风险利率为4%，市场组合的预期收益率为15%，那么张先生投资某β为0.8的证券组合，他可以获得的预期收益率是（ ）。
? ? ? ?
0.103 0.128 0.157 0.182
? ? ?
答案：B
解析：
解析：根据单个证券或证券组合的预期收益率公式E(Ri)=Rf+βi×[E(RM)-Rf]，张先生可获得的预期收益率E(Ri)=4%+0.8×（15%-4%）=12.8%，因此，本题正确答案选B。
3. 下列各说法中哪一项是错误的？（）
? ? ? ? ? ? ?
投资者的最优风险资产组合是投资者效用无差异曲线和有效边界的切点 投资者的最优资产组合是投资者效用无差异曲线和最陡资本配置线的切点
如果风险资产组合中包括所有可交易的风险资产，则理性投资者应当选择的组合是市场组合 最小方差资产组合不可能是某个投资者的最优风险资产组合
答案：D
解析：
解析：投资者的效用无差异曲线各不相同，有效边界上的任何一点都有可能是某个投资者的最优风险资产组合。
4. 金融理财师小郑正在为客户钱先生讲解一个理财产品，该产品收益率呈正态分布，预期收益率为8%，收益率标准差为3%，下列陈述正确的是：（ ）。（1）该产品的最低收益率是5%，最高可达11%。（2）该产品亏损超过1% 的可能性只有0.125%。（3）有5%的可能性，该产品的收益率高于14%。（4）有95%的把握，该产品的收益率在2%到14%之间。
? ? ? ? ? ? ?
(2)(3) (3)(4) (2)(4) (1)(3)(4)
答案：C
解析：
解析：收益率数据呈正态分布，收益率在[E -2σ,E +2σ]区间的概率为95%得知“收益率小于E -2σ的概率”与“收益率大于E +2σ的概率”均为（1-95%）/2=2.5%，在[E -3σ,E +3σ]区间的概率为99.75%，收益率小于E -3σ的概率”与“收益率大于E +3σ的概率”均为（1-99.75%）/2=0.125%.因此，收益率在8%-3%×2=2%与8%+3%×2=14%之间的概率是95%，因此大于14%的概率为（1-95%）/2=2.5%，小于2%的概率为2.5 %。同理，收益率小于8%-3%×3= -1%的概率应该是（1-99.75%）/2=0.125%，因此②、④正确，①、③错误
5. 钱先生持有一个有效的投资组合，收益率的标准差是6%。已知一年期国库券收益率是4%，市场组合的预期收益率和标准差均为8%。按照投资组合理论，钱先生的投资组合的收益率将会是（ ）。
? 0.05
? ? ? ? ? ?
0.08 0.06 0.07
答案：D
解析：
解析：钱先生持有的是有效的投资组合，该资产组合应该是在资本市场线上。资本市场线的公式：E(RP）=Rf+[（E(RM)-Rf）/ σM ]×σp；E(RP）=4%+[(8%-4%）/ 8% ] ×6%=7%。
课程：（ATK1）投资人特征分析
1 、 下列选项中，对客户的风险属性，说法错误的是（ ）。
? ? ? ? ? ? ?
根据客户的主观风险容忍态度可以把客户划分为：风险中性型、风险厌恶型、风险爱好型 客户的客观风险承受能力与客户的家庭负担成反比
客户的客观风险承受能力与客户的资金可用时间、客户理财目标的弹性成正比 客户的主观风险容忍态度与客户的家庭财富成正比
答案：D
解析：
解析：客户的主观风险容忍态度与财富多少没有关系，因此D错误。
2. 下列关于理财价值观和风险属性，说法正确的是（ ）。
? ? ? ? ? ? ?
偏当前享受型的理财价值观是错误的
金融理财师的职责是纠正客户不正确的理财价值观
金融理财师应根据客户的风险承受能力和风险容忍态度为客户配置合适的投资产品 客户的年龄越大其风险承受能力越强
答案：C
解析：
解析：价值观因人而异，没有对错标准；金融理财师的责任不是扭转客户的价值观，而是让客户了解坚持极端价值观所要付出的代价，所以选项A和B是错误的。客户的风险承受能力与年龄呈反向关系，年龄越大其风险承受能力越低，所以选项D也是错误的，正确答案为C。
3. 在给客户配置理财产品的时候，需要考虑客户的风险承受能力。关于客户的风险承受能力，下列说法错误的是（ ）。
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年龄越大，积累的财富越多，风险承受能力也就越强 教育程度越高，风险承受能力越强
新婚的双薪家庭中，夫妻双方的风险承受能力高于结婚前 客户指定的理财目标弹性越大，其风险承受能力越强
答案：A
解析：
解析：年龄越大，未来的储蓄部分越小，风险承受能力越小。所以A项是错误的。
课程：（ATL1）资产配置与绩效评估
1 、 在评估投资组合绩效过程中使用到的下列指标中，属于经风险调整后的收益率指标的是（ ）。
? ? ? ? ? ? ?
持有期收益率 时间加权收益率 金额加权收益率 夏普比率
答案：D
解析：
解析：夏普比率=（RP-Rf）/σP，是经风险调整后的收益率指标。
2. 关于特雷诺比率，下列说法中错误的是（ ）。
? ? ? ? ? ? ?
特雷诺比率适用于衡量单一资产或资产组合的表现 特雷诺比率衡量的是单位系统风险取得的风险溢价的大小 特雷诺比率只考虑了基金的系统性风险 特雷诺比率越大，说明基金表现越好
答案：A
解析：
解析：特雷诺比率适用于多个投资组合或分散化投资组合绩效的衡量，不适用于单一资产。
3. 无风险收益率为3%，市场组合的收益率为12%。某基金的贝塔值为1.5。如果该基金在本期间的收益率为16%。根据詹森指数来评估该基金的表现，下列说法中正确的是（ ）。