财务管理计算公式汇总
一、时间价值的计算（终值与现值） F-终值 P-现值 A-年金 i-利率 n-年数 1、单利和复利:
单利与复利终值与现值的关系： 终值=现值×终值系数 现值=终值×现指系数 终值系数 现指系数 单利: 1+ni 1/（1+ni）
复利:（F/P，i，n）=（1+i）n （P/F，i，n）=1/（1+i）n 2、二个基本年金：
普通年金的终值与现值的关系：
年金终值=年金×年金终值系数 年金现值=年金×年金现值系数 F=A（F/A，i，n） P=A（P/A，i，n） 年金系数：年金终值系数 年金现值系数
普通年金: (F/A，i，n)=[(1+i)n-1]/i （P/A，i，n）=[1-(1+i)-n]/i 即付年金: （F/A，i，n+1）-1 （P/A，i，n-1）+1 3、二个特殊年金:
递延年金 P=A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）]
=A[(P/A，i，n）（P/F，i，m）)]
永续年金 P=A/i 4、二个重要系数:
偿债基金（已知F，求A）A=F/（F/A，i，n） 资本回收（已知P，求A）A=P/（P/A，i，n） 5、i、n的计算:
折现率、期间、利率的推算：
折现率推算（已知终值F、现值P、期间n，求i） 单利 i=（F/P-1）/n 复利 i=（F/P）1/n-1
普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的n列找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的i1和i2。
用内插法计算i：（i-I1）/(α-β1)=(I2-I1)/(β2-β1)
永续年金：i=A/P
期间的推算（已知终值F、现值P、折现率i，求n） 单利 n=（F/P-1）/i
复利：首先计算F/P=α或P/F=α，然后查（复利终值F/P）或 （复利现值P/F）系数表中的i行找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。
用内插法计算n：（i-n1）/(α-β1)=(n2-n1)/(β2-β1)
普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的i行列找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。
6、实际利率的计算:
名义利率转换为实际利率：（一年复利m次）
i-实际利率 r-名义利率 m-每年复利次数
i=（1+r/m）m-1 F=P（1+r/m）m.n
二、风险衡量
期望值=∑各状态的收益×各状态的概率
方差=∑（各状态的收益-期望值）2×各状态的概率
标准差=（方差）1/2
标准差率=标准差/期望值
风险收益率=风险价值系数×标准差率
投资收益率=无风险收益率+风险收益率
期望投资收益率=资金时间价值+风险报酬率
三、企业资金需要量预测 1、销售比率法：
变动资产有：现金、应收票据、应收帐款、存货。而固定资产要视使用情况而确定，如果企业有剩余生产能力（未饱和）则固定资产为不变动资产，如果企业无剩余生产能力（已饱和）则固定资产为变动资产。变动负债有：应付帐款、应付票据、应付费用、应交税金。
企业外界资金需求量
=资金需求量±调整项目
=（计划收入-上年收入）/上年收入×（变动资产-变动负债）±调整项目
调整项目：
-留存收益=-计划收入×（净利/收入）×（1-股利/净利） -留用折旧=-计划折旧×（1-更新改造%）
+新增开支（投资）
±资产项目变动=±计划收入×资产项目增（减）%
±负债项目变动=±计划收入×负债项目减（增）%
2、资金习性预测法：建立Y=a+bX模型
回归直线法：
b=（n∑XY-∑X∑Y）/[n∑X2-（∑X）2]
a=（∑Y-b∑X）/n
高低点法：
b=（高点业务量的资金额-低点业务量的资金额）/（高点业务量-低点业务量）
a=高点业务量的资金额-b×高点业务量
=低点业务量的资金额-b×低点业务量 四、补偿性余额、贴现法的实际利率： 实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比例）
=名义利率/（1-名义利率）=利息/（贷款余额-利息）
五、股票发行价格计算：
加权平均每股收益=预计净利润/[发行前总股本数+发行股数×（12-发行月份数）/12]
发行价格=预计每股收益×计划发行市盈率=每股净资产×溢价倍数
六、债券发行价格计算：
每年计息一次：价格=票面金额×（P/F，i，n）+票面金额×票面利率（P/A，i，n）
到期一次还本付息（单利）：价格=票面金额×（1+票面利率×年限）（P/F，i，n）
到期一次还本付息（复利）：价格=票面金额×（1+票面利率）年限（P/F，i，n）
零息债券折价发行：价格=票面金额×（P/F，i，n）
以上折现率i—指市场利率
七、融资租赁租金计算： 后付租金=设备款/（P/A，i，n）
先付租金=设备款/[（P/A，i，n-1）+1]
八、放弃现金折扣的资金成本（机会成本）计算：
放弃现金折扣资金成本=[折扣率/（1-折扣率）]×[360/（信用期-折扣期）]
九、资金成本计算： 1、个别资金成本：
资金成本=税后用资费用/（实际筹资总额-相关筹资费用）
银行借款资金成本=利率×（1-所得税率）
发行债券资金成本=面值×利率×（1-所得税率）/发行价×（1-筹资费率）
优先股资金成本=面值×股利率/发行价×（1-筹资费率）
普通股资金成本=第一年每股股利/发行价×（1-筹资费率）+股利增长率
留存收益资金成本=普通每股股利/发行价+股利增长率
普通股资本资产定价（成本）=无风险利率+?×（期望收益率-无风险收益率）
2、综合资金成本（加权平均资金成本）： 综合资金成本=∑个别资金成本×个别资金比重
3、增资后的资金成本：
债务资金（债券）增加，如果利率不同必须分别计算其个别资金成本以及个别资金比重。所引起普通股市价、股利及增长率变化必须按新的条件计算。
主权资金（普通股）增加，其股利率、每股股利及其市价发生变动，一律按新的条件合并计算其新股和老股的个别资金成本与个别资金比重。
4、资金的边际成本:
是指资金每增加一个单位而增加的成本。它是一个动态概念。关键是计算筹资总额分界点：
筹资总额分界点=个别资金筹资分界点/个别资金筹资比重
十、杠杆原理:
P—单价 v—单位变动成本 Q—销量 V—变动成本成本 S（PQ）—销售收入 M—贡献边际 a—固定成本 I—利息 D—优先股股利 EBIT—息税前利润 EPS—每股收益 N—普通股股数
几个重要的基础计算：
销售收入（S）=PQ 贡献边际（M）=S-V=（P-v）Q
息税前利润（EBIT）=S-V-a=M-a
利润总额=EBIT-I EBIT=利润总额+I
净利润=（EBIT-I）（1-T）
每股收益（EPS）=[（EBIT-I）（1-T）-D]/N
1、经营杠杆（DOL）：
含义：DOL=（ΔEBIT/EBIT）/（ΔX/X）
计算：DOL=M/EBIT=1+a/EBIT
2、财务杠杆（DFL）：
含义：DFL=（EPS/EPS）/（ΔEBIT/EBIT）
计算：DFL=EBIT/（EBIT-I）=1+I/（EBIT-I）=EBIT/[EBIT-I-D/（1-T）]
3、复合杠杆（DCL）：DCL=DOL×DFL 含义：DCL=（ΔEPS/EPS）/（ΔX/X）
计算：DCL=DOL×DFL=M/[EBIT-I-D/（1-T）]=M/[M-A-I-D/（1-T）]
十一、息税前利润—每股利润（EBIT—EPS）分析法：
列出不同筹资方案的每股收益（EPS），建立联立方程，解出每股无差别点的息税前利润（EBIT）：[(EBIT-I1)(1-T)-D1]/N1=[(EBIT-I2)(1-T)-D2]/N2=
当盈利能力EBIT>无差别点EBIT时，利用负债筹资较为有利；当盈利能力EBIT<无差别点EBIT时，利用发行普通股筹资较为有利；当盈利能力EBIT=无差别点EBIT时，利用负债筹资和利用发行普通股筹资无差别。 十二、公司价值分析法:
普通股资金成本=无风险利率+?×（期望收益率-无风险收益率）
公司股票价值=（息税前利润-利息）×（1-所得税率）/普通股资金成本
公司债券价值=债券面值
公司价值=公司股票价值+公司债券价值 十三、投资组合风险收益计算：
个别投资期望值=∑各状态的收益×各状态的概率
个别投资方差=∑（各状态的收益-期望值）2×各状态的概率
个别投资标准差=[∑（各状态的收益-期望值）2×各状态的概率]1/2
投资组合期望收益=∑个别投资期望收益×个别股票投资比重
投资组合协方差=相关系数×个别投资标准差积
投资组合标准差=[∑个别投资方差×个别投资比重平方+2×个别投资比重积×协方差]1/2 十四、资本资产定价模型：
股票投资必要收益率=无风险收益率+风险收益率 =无风险利率+?×（平均收益率-无风险收益率）
?=某资产风险报酬率/市场风险报酬率
=投资组合协方差/投资组合方差
=风险收益率/（平均收益率-无风险收益率）
=（必要收益率-无风险收益率）/（平均收益率-无风险收益率）
组合?=∑个别投资?×个别股票投资比重