习题与答案
第二章
1.某人将10 000元投资于一项产业，年报酬率为8%，问9年后的本利和为多少? 2.某人存入银行10 000元，年利率为7.18%，按复利计算，多少年后才能达到20 000元？ 3.某人拟在5年后获得10万元，假如投资报酬率为14%，问现在应投入多少资金？ 4.某人拟在5年后获得10万元，银行年利率为4%，按复利计算，从现在起每年年末应存入银行多少等额款项？
5.某校要建立一项永久性科研基金，每年支付40 000元，若银行利率为8%,问现在应存入多少款项？
6.某企业向银行借入一笔款项，银行贷款年利率为10%，每年复利一次。银行规定前10年不用还本付息，从第11年到第20年，每年年末偿还本息5000万元，计算这笔借款的现值。 7.某君现在存入银行一笔款项，计划从第五年年末起，每年从银行提取10 000元，连续8年提完。若银行存款年利率为3%，按复利计算，该君现在应存入银行多少钱？
8.某公司年初向银行借款106 700元，借款年利率为10%，①银行要求企业每年年末还款20 000元，问企业几年才能还清借款本息？②银行要求分8年还清全部本利额，问企业每年年末应偿还多少等额的本利和？
9.某企业初始投资100万元，有效期8年，每年年末收回20万元，求该项目的投资报酬率。 10.某企业基建3年，每年年初向银行借款100万元，年利率为10%，（1）银行要求建成投产3年后一次性还本付息，到时企业应还多钱？（2）如果银行要求企业投产2年后，分3年偿还，问企业平均每年应偿还多钱？
11.某企业有一笔6年期的借款，预计到期应归还本利和为480万元。为归还借款，拟在各年提取等额的偿债基金，并按年利率5%计算利息，问每年应提取多少偿债基金？
12.某企业库存A商品1000台，每台1000元。按正常情况，每年可销售200台，5年售完。年贴现率为10%。如果按85折优惠，1年内即可售完。比较哪种方案有利？
13.某企业购买一套设备，一次性付款需500万元。如分期付款，每年付100万元，需付7年。年利率按10%计算，问哪种方案有利？
14.某企业拟投资500万元扩大生产规模，根据市场预测，每年收益和概率如下表，计划年度无风险报酬率为12%。
市 场 情 况 繁 荣 一 般 较 差 预计每年收益（万元） 120 100 60 概 率 0.2 0.5 0.3 （1）计算该项投资的投资收益期望值、标准差、标准差率。（2）若风险报酬系数为10%，计算该企业风险报酬率期望值。（3）计算该方案风险报酬率的预测值，并对该方案是否可行
进行决策。
答案： 1．F=P(1?i)n
= P (F/P,i,n) =10 000(F/P,8%,9) =10 000×1.999 =19 990
2．根据F=P(1?i)n= P (F/P,i,n) 则：20 000=10 000(F/P,7.18%,n) 求得：n=10年 3．P?F(1?i)?n
=F?P/F,i,n?
?P/F,14%,5? =100000=100 000×0.519
=51 900 4．
FA?A?F/A,i,n?
则：A=FA/?F/A,i,n?=FA?A/F,i,n? =100 000/5.416 =18 463.81
A i40000 =
8%5．PA? =500 000 6．方法一：
PA?A?P/A,i,(n?m)???P/F,i,m?
=5000?P/A,10%,(20?10)???P/F,10%,10? =5 000×6.145×0.386 =11 859.85 方法二：
PA?A(P/A,i,n)?A(P/A,i,m)
=5000(P/A,10%,20)?5000(P/A,10%,10) =5 000×8.514—5 000×6.145 =11 845 7． 方法一：
PA?A?P/A,i,(n?m)???P/F,i,m?
=10000?P/A,3%,(12?4)???P/F,3%,4=10 000×7.020×0.888 =62 337.6 方法二：
?
PA?A(P/A,i,n)?A(P/A,i,m)
=10000(P/A,3%,12)?10000(P/A,3%,4) =10 000×9.954—10 000×3.717 =62 370
8．（1）PA?A?P/A,i,n?
则： 106 700=20 000×?P/A,10%,n?
?P/A,10%,n?=5.335
查表求得：n=8 年
（2）PA?A?P/A,i,n? A=PA/?P/A,i,n? =106 700/?P/A,10%,8? =106 700/5.335 =20 000 9．PA?A?P/A,i,n?
1 000 000=200 000(P/A,i,8) 则 (P/A,i,8)＝5
查表得(P/A,11％,8)＝5.146 (P/A,12％,8)＝4.968 利用插值法： 解得i=11.82%
10．（1）投产前求的是预付年金终值，投产后求的是复利终值，有两种求法:
F?100F?F???A,10%,3?1?1P,10%,3?484.6(万元)?????或F?100F?100F
??，10%，4?100F，10%，5AA?，10%，6?484.（万元）6A?（2） 根据题意：
100F??A,10%,3?1??1??1?10%??A?P,10%,3?AA?161(万元)11．
已知：n?6、FA?480、i?5%、求A。
n ?1?i??1根据FA?A i FAi480?5%则：A???70.57(万元)n6 ?1?i??1?1?5%? 12．
正常销售：PA?200?0.1P，10%，5?75.82（万元）A
打折销售：P?1000?0.1?85%??1?10%??77.265（万元） 由于77.265?75.82，因此85折销售有利。13．
1 1?7??1?10% PA?100?486.8(万元)10%
由于486.8?500，因此分期付款有利。 14．
1）期望值、标准差、标准差率 （K?120?0.2?100?0.5?60?0.3?92（万元） ???120?92?2?0.2??100?92?2?0.5??60?92?2?0.3 ?22.27（万元）
22.27V??100%?24.21%
92
（2）风险报酬率期望值
RR?10%?24.21%?2.42%
（3）风险报酬率预测值
92 RR??12%?6.4P0
因为6.4%?2.42%所以方案可行。
??
第三章
1.ABC公司2010年12月31日的资产负债表摘录如下：
ABC公司的资产负债表 单位：元
资 产 货币资金 应收账款净额 存货 固定资产 合计 金 额 5200 60000 86800 负债及所有者权益 应付账款 应交税金 长期负债 实收资本 未分配利润 总计 金额 5000 40000 补充资料：
（1）年末流动比率1.6 （2）产权比率0.6
（3）以销售额和年末存货计算的存货周转率15次 （4）以销售成本和年末存货计算的存货周转率10次 （5）本年销售毛利64000元。 要求：
（1）计算存货余额
（2）计算应收账款净额，应付账款余额 （3）计算长期负债
（4）计算未分配利润余额 2.D公司资料如下：
D公司资产负债表
2010年12月31日 单位：万元 资 产 流动资产 货币资金 应收帐款净额 存货 流动资产合计 固定资产合计 总 计 年 初 100 120 230 450 950 1400 年 末 90 180 360 630 770 1400 负债及所有者权益 流动资产负债合计 长期负债合计 负债合计 所有者权益合计 总 计 年 初 450 250 700 700 1400 年 末 300 400 700 700 1400 其他资料： D公司2009年度销售利润为15%，总资产周转率为0.52次，权益乘数为2.2，净资产收益率为17.16%。D公司2010年度销售收入为841万元，净利润总额为122万元。 要求：
（1）计算X2年年末速动比率，资产负债率和权益乘数； （2）计算X2年总资产周转率，销售净利率和净资产收益率； （3）利用差额分析法分析销售净利率，总资产周转率和权益乘数变动对净资产收益率的影响。
答案：
1.销售额÷年末存货=15 （1）