二、优秀业绩引出的疑问
4.巨额广告费用支出哪里去了？公司2000年的野藕汁、野莲汁等饮料的销售收入达到了5亿多元，而其中仅3590万元是通过集团公司遍布于全国的销售网点销售的，仅占股份公司销售量的1.9%，2001年中报显示的情况也基本如此。而野藕汁、野莲汁在中央电视台投放的巨额广告费用在报表中找不到支出。是否存在着虚增股份公司利润的嫌疑？
5.职工每月收入仅100多元？从现金流量表“支付给职工以及为职工支付的现金”栏中看出，2000年度该公司职工工资支出为2256万元，以13000名职工计算，人均每月收入仅144.5元，2001年上半年人均收入为185元。如此低廉的收入水平，对于员工30%以上为大专水平的蓝田股份职工，对于历年业绩如此优异的蓝田股份而言，合于情理吗？ 三、2002 CCTV中国经济年度人物之一：刘姝威
中央财经大学研究员刘姝威，陈岱孙和厉以宁的学生，1986年北大硕士毕业后，一直从事银行信贷研究工作。2001年，她应约写一本名为《上市公司虚假会计报表识别技术》的书。她选取的十几家上市公司案例中并没有蓝田。初稿完成之后，有人建议她详细分析一两家上市公司，便于读者能够整体、全面地了解和掌握这些分析技术。正好2001年10月8日，蓝田股份董事会发布公告称，由于接受证监会调查，提请投资者注意投资风险。刘便从10月9日开始对蓝田的财务报告进行分析。她运用国际通用的分析方法，分析了从蓝田股份的招股说明书到2001年中期报告的全部财务报告以及其他公开资料。而分析出来的结果使她非常震惊！之后她立即写了一篇600多字的研究推理短文《应立即停止对蓝田股份发放贷款》发给《金融内参》。 10月26日，《金融内参》刊登了刘姝威的600字短文，引起有关领导的注意。不久相关银行相继停止对蓝田股份发放新贷款。文章发表后24天，中国蓝田集团总公司总裁和副总裁携带《金融内参》第16期的复印件来到刘姝威的工作单位，并对刘大吼：你已经把蓝田搞死了！ 四、接受监管部门调查
2001年10月9日，蓝田股份公开了被证监会调查的消息，此时中国证监会的代表已经是第三次到蓝田了。
蓝田公布了自己遭中国证监会调查的消息之后，市场当即对此做出反应：连续两天，蓝田股份以跌停报收。
2002年1月23日，原“蓝田股份”高层因涉嫌提供虚假财务信息被拘。1月21日、22日以及23日上午，生态农业被强制停牌，当天下午全线跌停。“蓝田神话”变成悬念重重的谜团。继银广夏之后，中国股市又一个美丽的肥皂泡噗的一声破灭了。 （二）案例评析 一、蓝田做假手段
和通过异地子公司明目张胆地虚增利润不同，蓝田股份主要是通过会计处理上的一些不合规手法，在收入和成本两方面一增一减，大幅增高利润。特别是其通过固定资产来调节利润具有更大的欺骗性，因为作为一个企业的正常经营，其固定资产是不断增加的，因而只有详细分析固定资产和流动资产的配比才能发现其中存在的问题，而这并非一般投资者所能做到。
蓝田股份1998、1999、2000年经营性活动净现金流一直都很好，但事实证明这些都是假的，其造假手法就是同时虚增经营性现金流入与投资性现金流出，蓝田股份1998～2000年三年间累计经营性现金净流入177 734万元，但同期投资性净流出187 981万元，蓝田股份虚构收入的同时虚增经营性现金流入，然后通过虚增投资名义将虚增的现金流消化掉，再加上几套账的运作，使其账面现金流十分好看，显示了很强的现金盈余能力。
蓝田股份造假说明，直接虚增应收款项的造假手法已经过时了，现在造假虚增的资产更多往非流动资产转移，如长期投资、固定资产、在建工程、无形资产等，象蓝田股份就直接虚增固定资产和在建工程，但这种手法也很危险，蓝田股份利用“洪湖水浪打浪”的农牧渔林业固定资产价值不好确定做文章，一般企业造假走“固定资产”不易逃过会计师的盘点，但在建工程相对就比较容易，可以以“预付工程款”名义直接虚增“在建工程”发生额。 （二）案例评析
二、剖析
透过刘姝威对蓝田股份会计报表研究的三个推理，我们可以了解此案例的本质： (一)蓝田股份的偿债能力越来越恶化 (一)蓝田股份的偿债能力越来越恶化
1.偿债能力：公认的合理的最低流动比率(流动资产/流动负债)为2，速动比率﹝(流动资产-存货)/流动负债﹞为1。
2000年蓝田股份的流动比率是0.77。这说明蓝田股份短期可转换成现金的流动资产不足以偿还到期流动负债，偿还短期债务能力弱。2000年蓝田股份的速动比率是0.35。这说明，扣除存货后，蓝田股份的流动资产只能偿还35%的到期流动负债。2000年蓝田股份的净营运资金是-1.3亿元。这说明蓝田股份将不能按时偿还1.3亿元的到期流动负债。从1997年至2000年蓝田股份的固定资产周转率(销售收入/平均固定资产总额)和流动比率逐年下降，到2000年二者均小于1。这说明蓝田股份的偿还短期债务能力越来越弱。
2000年蓝田股份的主营产品是农副水产品和饮料，其“货币资金”和“现全及现金等价物净增加额”，以及流动比率、速动比率、净营运资金和现金流动负债比率均位于同业最低水平，这说明，在渔业和食品、饮料业上市公司中蓝田股份的现金流量是最短缺的，短期偿债能力是最低的。
(一)蓝田股份的偿债能力越来越恶化
2.农副水产品销售收入。2000年蓝田股份的农副水产品收入和饮料收入二者合计占主营业务收入的98% 。2001年8月29日蓝田股份发布公告称：由于公司基地地处洪湖市瞿家湾镇，占公司产品70%的水产品在养殖基地现场成交，上门提货的客户中个体比重大，因此“钱货两清”成为惯例，应收款占主营业务收入比重较低。2000年蓝田股份的水产品收入位于上市公司的同业最高水平，而应收款回收期位于上市公司的同业最低水平。这说明，在同业上市公司中，蓝田股份给予买主的赊销期是最短的、销售条件是最严格的。同业的华龙集团、中水渔业、在洪湖方圆200公里以内的武昌鱼公司和洞庭水殖给予客户的赊销期更长，比蓝田股份的销售方式更优惠、对客户更有吸引力，但大多销售收入却只有不足蓝田股份的10%，收入出现了巨大的差距。除非是蓝田股份大幅度降低产品价格，巨大的价格差异才能对客户产生特殊的吸引力。但是，蓝田股份与武昌鱼和洞庭水殖位于同一地区，自然地理和人文条件相同，生产成本不会存在巨大的差异，若蓝田股份大幅度降低产品价格，它将面临亏损。根据以上分析的研究推理：蓝田股份不可能一年销售12.7亿元水产品。 (一)蓝田股份的偿债能力越来越恶化
3.现金流量。2000年蓝田股份的“销售商品、提供劳务收到的现金”超过了“主营业务收入”，但其短期偿债能力却位于同业最低水平。这种矛盾来源于“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”是“经营活动产生的现金流量净额”的92% 。2000年蓝田股份的在建工程增加投资7.1亿元，其中“生态基地”、“鱼塘升级改造”和“大湖开发项目”三个项目占75%，在建工程增加投资的资金来源是自有资金。这意味着2000年蓝田股份经营活动产生的净现金流量大部分转化成在建工程本期增加投资。根据2001年8月29日蓝田股份发布的公告，2000年蓝田股份的农副水产品收入12.7亿元应该是现金收入。如果蓝田股份水产品基地瞿家湾每年有12.7亿元销售水产品收到的现金，各家银行会争先恐后地在瞿家湾设立分支机构，会为争取这“12.7亿元销售水产品收到的现金”业务而展开激烈的竞争。银行会专门为方便个体户到瞿家湾购买水产品而设计银行业务和工具，促进个体户与蓝田股份的水产品交易。银行会采取各种措施，绝不会让“12.7亿元销售水产品收到的现金”游离于银行系统之外。与发达国家的银行相比，我国商业银行确实存在差距，但是，我国的商业银行还没有迟钝到“瞿家湾每年有12.7亿元销售水产品收到的现金”而无动于衷。根据以上分析的研究推理：2000年蓝田股份的农副水产品收入12. 7亿元的数据是虚假的。
(一)蓝田股份的偿债能力越来越恶化
4.资产结构。蓝田股份的流动资产逐年下降，应收款逐年下降，到2000年流动资产主要由存货和货币资金构成，到2000年在产品占存货82%；蓝田股份的资产逐年上升主要由于固定资产逐年上升，到2000年资产主要由固定资产构成。2000年蓝田股份的流动资产占资产百分比位于上市公司的同业最低水平；而存货占流动资产百分比位于上市公司的同业最高水平。在产品占存货百分比位于上市公司的同业最高水平；在产品绝对值位于同业最高水平。固定资产占资产百分比位于上市公司的同业最高水平。根据以上分析的研究推理：蓝田股份的在产品占存货百分比和固定资产占资产百分比异常高于同业平均水平，蓝田股份的在产品和固定资产的数据是虚假的。
(二)蓝田股份依靠银行贷款维持运转
根据以上分析，没有发现蓝田股份足以维持其正常经营和按时偿还银行贷款本息的现金流量来源。所以得出研究推理：蓝田股份依靠银行的贷款维持运转，而且用拆西墙补东墙的办法，支付银行利息。从《金融内参》 2001年10月26日发表《应立即停止对蓝田股份发放贷款》到2001年11月20日公司高层找刘，间隔25天。原董事长说：“所有银行停发贷款，资金链断了，业务无法进行了，快死了。”一家健康的企业不会出现如此强烈的反应，在银行停发贷款的短时间内，业务已经无法进行了。
任何一家银行不可能单凭一篇短文和不进行调查研究而立即停发一家企业的贷款。在《应立即停止对蓝田股份发放贷款》中，刘提示银行检查“蓝田股份和中国蓝田总公司及其各地子公司的银行户现金流动情况”。如果银行对蓝田进行调查研究后，根据银行的调查研究结果，停发蓝田贷款，那么，银行停发蓝田贷款一定有其理由。 (三)蓝田股份内部及关联方的做法违背了诚实守信原则
1.蓝田股份的会计人员没有采取揭穿假账的方式来维护准则。
2.华伦会计师事务所审计了蓝田股份2000年年报，未提出蓝田股份涉嫌提供虚假财务信息。 3.银行在对借款企业发放贷款前、后，必须分析借款企业的财务报告。如果财务分析结果显示企业的风险度超过银行的风险承受能力，则银行应该停止向企业发放贷款。蓝田股份的偿债能力恶化；扣除各项成本和费用后，没有净收入来源；不能创造足够的现金流量以维持正常经营活动和保证按时偿还银行贷款的本金和利息。
(三)蓝田股份内部及关联方的做法违背了诚实守信原则 4.蓝田公司年上交税款约2000万元，相当于洪湖全市在册干部一年的工资、待遇之和，另有2000多万元投入市里和瞿家湾镇的各项公用事业和基础设施建设，“蓝田”一活，带动周边。所以从地方各级政府到当地农民都不希望“蓝田”倒下去。查处蓝田股份，必然会影响地方政府的利益，因而证监会对蓝田股份的查处面临诸多困难。
5.蓝田股份的渔塘奇迹无异于痴人说梦。在常识可及的水产养殖领域，蓝田股份编织的百衲衣应该是很容易就被戳穿的，但是在长达几年的时间里，亩产值3万元的小圈套和每年数亿元利润的大泡泡却安然无恙，银行的贷款源源流入蓝田股份，股民的血汗钱也涓涓汇入洪湖。如此拙劣的手段就能瞒天过海，不禁让人心生疑窦：到底是整个股市太不理性了，还是大家明知神话是圈套，也要钻进去揩点油水？在股民、庄家、上市公司、监管机构这个链条里，到底谁出了问题？
三、蓝田事件的启发
1.会计界应从中得到以下启发：银行存款审计的重要性、固定资产及在建工程审计的重要性、应收款项及存货仍是审计的重点、审计决不是机械执行程序，而应根据客户业务特点及可能存在的舞弊手法采取灵活机动的审计策略。
2.银行业：防患于未然。一位银行的负责人告诉记者：“事实上，舆论对蓝田存在问题的质疑也让我们非常警觉，我们也有我们的调查渠道，中国人民银行有关监管部门也对蓝田进行了专项调研，刘姝威的文章只是让我们下了决心而已。”他证实说，2002年春节以前，各家银行就已经掐断了蓝田的资金链。至于悬空的贷款该怎么办，他说：“企业都被封杀了，还能怎么办？”
（三）讨论思考题
1.蓝田股份为何要做假？
2.作为蓝田股份债权人的各商业银行在本案例中充当的角色？ 3.刘姝威的做法对会计学术界及会计实务界的启迪？ 锦州港造假对会计职业界启示 根据锦州港第一次整改报告，锦州港1996～1999年四年间造假手法非常简单，就是直接虚增应收账款或货币资金；但这样造假手法非常危险，截至1999年末，该公司账面货币资金只有45 693万元，其中有21 367万元是虚构的，笔者不清楚锦州港是否与银行勾结，否则虚增巨额银行存款在审计过程中还是比较容易发现的。锦州港可能也意识到这种造假手法不保险，从2000年开始，有意填补银行存款巨额窟窿，假账主要从固定资产和在建工程走，到2001年，可能担心虚构巨额银行存款被查，通过虚增在建工程名义将银行存款窟窿补上，这样，到了2001年末，货币资金被填实了，而在建工程及固定资产虚增了34 164万元。
根据锦州港第二次整改报告，锦州港虚增收入同时虚构利润分配，这一招比较高明，如果只虚增收入，往往会导致资产虚增，资产虚增容易出破绽，但通过利润分配名义将虚增的资产“分掉”，这样，就不会虚增资产了，此外，根据第二次整改报告，锦州港还有2 349万元费用、损失挂在“其他应收款”上，这也是常见的一种造假手法：费用挂账，最后锦州港还以虚增“货币资金”名义将“其他应收款” 3 689万元冲掉，这样做的目的可能是要冲掉虚增的“其他应收款”。
笔者比较了麦科特(000150)、黎明股份(600167)、蓝田股份(6000709)、银广夏(000557)、东方电子(000628) 五家上市公司的造假手法，发现，东方电子造假手法与其他四家有别，它是真金白银造假，账面不留有窟窿，实质是将投资收益粉饰为主营利润，而且与其他四家在虚增主营收入的同时虚增主营成本不同，东方电子只虚增收入不虚增成本，可以说，象东方电子这种造假不留有财务窟窿的手法是最难发现的。除东方电子外，其余四家造假都涉及生产或养殖过程的造假，东方电子是直接虚增收入，而其余四家除了虚增收入外，还虚增成本，这需要供产销全过程造假配合，基本流程是虚构进料——虚构生产成本——虚构半成品——虚构产成品——虚增主营成本，但虚增主营成本过程中，一般还会虚增原材料、在产品及产成品。麦科特的造假手法是，1996年，虚增固定资产——融资性租入固定资产1.1亿元，而后在四年间( 1996～1999)通过虚增收入和虚增成本的名义增加主营利润，并用虚增的债权抵冲虚增的长期应付款。麦科特造假主要特点是将造假资产放在固定资产上。黎明股份造假手法是虚增应收款项及存货，蓝田股份主要手法是虚增固定资产、存货及货币资金，银广夏造假手法比较复杂，几乎每项资产都有虚增，但主要是虚增流动资产，包括应收款项、存货及货币资金。
通过这几家公司造假手法分析，笔者认为，会计职业界应从中得到以下启发：
1.银行存款审计重要性：锦州港、银广夏、蓝田股份都涉及虚增巨额银行存款，可见货币资金造假的普遍性，但我们有些同志往往认为银行存款审计不过是对对银行对账单及发发银行询证函而已，殊不知，如今，银行对账单及银行询证函可靠性变得越来越差，尤其是客户与银行勾结的情况下。
2.固定资产及在建工程审计重要性：蓝田股份、麦科特、锦州港、银广夏都利用虚增固定资产及在建工程造假，蓝田股份虚增固定资产高达15亿元，在中介机构信誉危机背景下，一些竣工结算书、结算审核书可靠性也越来越差，单凭竣工结算书、结算审核书等核实固定资产价值看来是不行了，对于在建工程审计更需要谨慎，那些预付工程款、设备款往往是假的。
3.应收款项及存货仍是审计的重点：银广夏、黎明股份、蓝田股份及锦州港都涉嫌虚增应收款项或存货，锦州港年收入3亿元，应收账款账面上只有1.3亿元，想不到其中有0.9亿元是假的，为此提醒业界人士，对于应收账款余额较多、增长较快的客户一定要给予更多的关注。对于存货审计，要对其生产工艺过程非常了解，麦科特、黎明股份、蓝田股份、银广夏都涉及生产过
程的造假，对于存货余额较多、增长较快的客户一定要给予更多的关注。最后，笔者认为，审计也一定要“抓大放小”，一般情况下，客户涉嫌造假科目不多(银广夏例外)，如蓝田股份主要是固定资产、黎明股份主要是存货及应收账款、麦科特主要是固定资产、银广夏主要是应收款项及存货、锦州港主要是固定资产及在建工程，高明的会计师应该有这种灵感：一拿到客户的报表，就知道审计的重点是哪几个科目，这些科目一般不会超过三个。对于分析性复核呈现异常的重点科目，除了常规审计外，非常规审计也是必要的，审计决不是机械执行程序，而应根据客户业务特点及可能存在的舞弊手法采取灵活机动的审计策略。总之，会计职业界必须以创新的审计技术及策略应对客户舞弊手法，当审计技术落后于舞弊技术之时，出现审计失败就变得不可避免了。
原财政部部长助理冯淑萍说，注册会计师的执业活动具有固有的审计风险，这种风险来源于多方面，如审计客户恶意的欺诈隐瞒、审计专业判断的失误、审计抽样的局限性等等。从这个角度看，无论国内外都不可避免发生审计失败。对我国注册会计师行业自身来讲，既不能因为几起审计失败事件，就把行业看成是一团黑，也不能因为一、两家国际会计公司出现审计失败就成为原谅自己的借口，关键是要引以为戒，始终保持应有的谨慎态度。
【案例4】廉洁自律——某上市公司财务总监刘新华的故事 （一）案例资料（WORD) （二）案例评析 （二）案例评析
您认为刘新华这样做值得吗？笔者认为是值得的，因为他表现出了一个会计人应有的品质，不做假账，廉洁自律是一个会计人应具备的起码底线。从表面上看刘新华“很亏”，他不但丢了财务总监的饭碗，而且对他的家庭也影响不小。但是这样做也许真的是挽救了一个上市公司，毕竟财务造假也只能隐瞒一时，却不能掩盖那越来越严重的经营困境。要想救活一个企业，需要真正在经营上下工夫，找到突破口，从根本上改变它。否则无论您怎么去包装，都不能解决实质性问题，这些虚假东西一旦被捅破、暴露，就会成为第二个银广厦。 （二）案例评析
一个上市公司做假所带来的最终巨大的危害，就是动摇市场经济的信用基础。如果证券市场的投资人知道上市公司在向他骗钱，他还会甘心买它的股票去投资吗？如果信用基础被破坏，投资者对公众信息失去了信任，企业又如何通过上市来达到筹集资金的目的呢？那最终这个市场就会被淘汰。
如果上市公司股东知道上市公司做假，他还会持有这家公司的股票吗？如果政府知道上市公司在利用虚假会计信息偷逃税款，税务机关还会信任公司的账目和报表来征税吗？如果银行知道公司提供的报表都是假的，他还会借钱给企业吗？如果大家都互不相信，市场经济体系也就难以为继了。
在刘新华的身上折射出了会计人正直诚实的本性；在他的血液里，有着公正、独立、诚信的会计精神，有着刚直不阿、廉洁自律的情操。诚信社会的建设正是无数个刘新华牺牲了个人的利益逐步建立、完善起来的。 （三）讨论思考题
1.作为一名会计人员您从刘新华的身上学到什么？
2.廉洁自律的职业道德规范在实际工作中应该怎样贯彻？
3.张彬和林立是同一个单位的会计和出纳，多年来同处一室，在工作上互相配合，关系很好。林立的丈夫自己开办了一个经销电脑配件的公司。最近根据电脑市场信息得知，有一种计算机