用固定资产净值6168万元，流动资金825万元。年门诊人19 万人，留医人数 1.24万人，年医疗业务收入3608 万元，业务总成本3156万元，利润452 万元。
9.1.3 计算期的确定
本评价估算假定“有项目”和“无项目”的计算期均为15年。“有项目”建设期为2年，投产期13年，投入使用后，第一年达设计能力的80%，第二年达设计能力的90%，第三年达设计能力的100%。
9.1.4 业务成本估算
⑴、外购原料及辅助材料：分析该院近10年有关药品及各种辅助材料比例估算。正常业务年外购原料及辅助材料1473万元。
⑵、外购燃料及动力：根据业务运行中所需水、电量及水电收费标准估算，正常业务年外购燃料及动力为162.2万元。
⑶、工资及福利费：本项目实施“有项目”总定员为505人，其中，中级职称以上人员150人，人均月工资1500元，其他人员355人，人均月工资1000元；劳保福利及技术进步费按工资额外负担的16.5%提取。正常运行年工资及福利总额1181万元，其中主治医生以上及管理人员150人年工资及福利556万元，其他人员355人年工资福利 625 万元；“无项目”定员395人，年工资福利 923元，其中主治医生以上人员110人，工资及福利449 万元，其他人员285人，工资福利474 万元。项目增员110人，年增工资和福利 258万元。 ⑷、折旧率：土地费用不折旧。“无项目”原固定资产3714万元，留5%作固定资产余值，其余按25年进行折旧，年均折旧费141万元，固定资产余值186万元；“有项目”新增加固定资产1517万元，留5%作固定资产余值，其余按23年进行折旧，年均折旧费63 万元，固定资产余值76 万元。
⑸、无形资产摊销费：“无项目”无形资产已摊销完，本计算期内无摊销费用；“有项目”无形资产127万元， 按5年摊销，在生产期前5年无形资产摊销费25.4万元。 ⑹、修理费：按年折旧费的50%提取，正常运营年修理费99万元。
⑺、管理费：按业务收入的4%提取，正常运营年管理费207万元。 ⑻、利息：本项目固定资产投资贷款800万元，年利率6.66%，建设期利息当年交清。偿还固定资产投资贷款的主要资金是折旧费用及未分配利润。银行贷款偿还期为3.19 年，贷款利息总额123.5万元，其中建设期利息60.5万元，生产期利息63万元。
项目计算期内全部总成本费用56420.9万元，年均总成本费用3761 万元，增量年均总成本978万元；其中全量固定成本总费用24367.5万元，年均1624.5万元，增量年均固定成本398万元；全量可变成本32053.4万元，年均 2137万元，增量年均可变成本579万元。全量总经营成本53486.9万元，年均3565万元，增量年均经常成本915万元（详见附表《总成本估算表》）。
9.2 项目损益估算
9.2.1 项目收入和税金及附加 ⑴、项目收入
根据该医院2006年的收入作“无项目”期收入，根据该院提供的2006年相关报表可知，全年总收入3608万元，其中门诊收入966万元，住院收入2576万元，其他收入66万元；全年门诊人数为19万人，每门诊人次收费为 50.78元；出院病人12376人，出院者平均医疗费用2081元。根据1996-2005年10年门诊、住院相关数据对项目收入进行估算。1996-2005年门诊收入年均增长率为8.72％，住院收入年均增长13.10％，本项目的门诊、住院收入分别以8％、10％的增长率进行估算，药品及其他收入以年均增长8％计，投产后第3年达产。项目计算期内的收入如下表： 时间 指标 门诊收入 住院收入 药品及其他收入 建设期 生产期 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年 ?? 第15年 966 2576 66 966 2576 66 1159 3091 79 1252 3400 85 1352 3740 92 1352 3740 92
合 计 3608 3608 4329 4737 5184 5184 ⑵、业务税金及附加
据有关规定，目前医院是公益性事业，中医院业务收入不需交纳税金。 9.2.2 项目利润
项目利润＝业务收入－总成本费用－业务税金及附加，从项目损益表计算得项目期内利润总额16885.1万元，年均1126万元，增量年均利润498 万元。
9.2.3 所得税
按有关规定，中医院业务利润不需要交纳所得税。 9.2.4 盈余公积金
项目期内盈余公积金按税后利润的10％提留，本项目盈余公积金总额为1686万元，年均112.4万元，增量年均盈余公积金 50万元（详见附表5《损益表》） 。
9.3 项目经济效益分析评估
9.3.1 投资利润率计算：
投资利润率=年均利润总额/总投资额×100%= 1126/8670.5= 12.99% （总资金）
投资利润率=年均利润总额/总投资额×100%= 694.3/6993= 9.93% （无项目）
投资利润率=年均利润总额/总投资额×100%= 498/1677.5= 29.69% （增量）
资本金利润率=年均利润总额/资本金×100%= 1126/4212.5= 26.73% （总资金）
资本金利润率=年均利润总额/资本金×100%= 694.3/3435= 20.2% （无项目）
资本金利润率=年均利润总额/资本金×100%= 498/777.5= 64.05% （增量）
9.3.2 财务盈利能力分析
⑴、根据项目现金流量表（增量全部投资）计算得出以下指标： ①、净现金流量：（所得税前）6564.5万元。
②、财务内部收益率：根据现金流量表计算知，本项目财务内部收益率为 26.18 %，大大高于现银行的贷款利率，说明本项目能满足行业的盈利能力要求。
③、财务净现值：本项目财务净现值（i=10%）为1864.41万元，远远大于零，说明本项目可行。
④、投资回收期：为5.41年。
⑵、综上所述，本项目的在财务上是完全可行的。 9.3.3 清偿能力分析 ⑴、借款偿还能力分析
本项目用折旧费和未分配利润来偿还贷款，经计算，项目的借款偿还期为3.19年（详见附表6《借款还本付息表》），说明偿还能力强。
⑵、财务平衡能力分析
从资金来源与运用表中得知，项目投入使用后，从使用的第1年起，即出现盈余资金，项目在计算期内，盈余资金达16698.1万元，说明本项目的财务平衡能力及盈余能力都比较强（详见《资金来源与运用表》）。
⑶、负债能力分析
从《资产负债表》中计算出各年的资产负债率，本项目建设期后资产负债率最高年度为18.13 %，随着正常使用年限的增加，资产负债率快速降低，到计算期末至8.37 %，说明项目单位利用债权人提供的资金进行经营能力较强，债权人发放的贷款资金安全度较高（详见附表11《资产负债表》）
9.3.4 不确定分析 ⑴、盈亏平衡分析
项目增量年均总成本978万元，其中固定成本为398万元，可变成本为579万元，年均经营收入为1476万元，年经营税金及附加为0万元。
①、以收入能力表示盈亏平衡点（BEP1）计算：
BEP1=年均固定成本/（年均销售收入-年均可变成本-年均税金及附加）×100%
= 398/(1476-579-0)×100% = 44.37%
也就是说，只要项目单位的收入达到设计收入的44.37 %（1476× 44.37%=655万元），就能保本，可见项目抗风险能力很强。
②、以产品销售价格表示盈亏平衡点（BEP2）计算：
BEP2=总成本/（销售收入-销售税金）×100%
= 978/(1476-0)×100% = 66.26%
即项目单位实际业务收入只要达到设计预计收入的66.26%，在业务成本和业务量不变的情况下，就可以保本，可见本项目在市场上竞争能力很强。
⑵、项目敏感性分析
根据本项目业务开展的特点，影响业务开展效益较为敏感的因素，主要是建设投资与经营过程中的收入及成本的高低，因此选择此三项的变化，进行计算项目的内部收益率的变化，计算结果为：
①、本项目的业务收入减少10%时，项目内部收益率为19.63 %，财务净现值为1070.56万元，项目投资回收期为6.13年。
②、以经营成本增加10%时，项目内部收益率为22.55%，财务净现值为 1394.49万元，项目投资回收期为5.83年。
③、建设期投资增加10%时，项目内部收益率为24.06 %，财务净现值为 1722.44万元，项目投资回收期为5.66年。（详见附表12）
由此可见，项目在运行过程中的抗风险能力是很强的。 9.3.5 财务经济评价结论 （详见如下评价表）
财务评价主要指标表