布尔津至喀纳斯机场公路建设项目工程可行性研究报告 第七章 为权重，按不同技术等级的标准加权平均计算基本费率。
特大桥梁和隧道：高速公路、一级公路基本费率为0.25元/吨·公里。
未超限车辆：车货总重小于10吨（含10吨）的车辆，按基本费率计算确定车辆通行费收费标准，车货总重不足4吨按4吨计收；10吨至40吨（含40吨）的车辆，10吨及以下部分，按基本费率计收，10吨以上的部分，按基本费率线性递减至基本费率的50%计收；超过40吨的车辆，10吨及以下部分，按基本费率计收，10吨至40吨的部分，按基本费率线性递减至基本费率的50%计收，超过40吨的部分按基本费率的50%计收。
超限车辆：车货总重超过该车对应公路承载能力认定标准，但未超过该车对应公路超限认定标准的车辆，按正常车辆计重收取车辆通行费。
车货总重超过该车对应的公路超限认定标准，但未超过该车对应公路承载能力认定标准100%（含100%）的车辆，该车车货总重中未超过该车对应的公路超限认定标准的重量部分，按正常车辆计重收取车辆通行费；超过公路超限认定标准的重量部分，按超限认定标准点的费率标准线性递增至基本费率的6倍计重收取车辆通行费。
车货总重超过该车对应的公路承载能力认定标准100％以上的车辆，该车车货总重中未超过该车对应的公路超限认定标准的重量部分，按正常车辆计重收取车辆通行费；超过该车对应的公路超限认定标准，但未超过该车对应公路承载能力认定标准100%（含100%）的重量部分，按超限认定标准点的费率标准线性递增至基本费率的6倍计重收取车辆通行费；超过公路承载能力认定标准100％以上的重量部分，按基本费率的12倍计重收取车辆通行费。
采用预测交通量的95%作为收费交通量，充分参考第三章各车型统计数据，本项目特长桥梁、隧道比例，计算各年度的货车计重收费额。
客车、货车收费收入合计（单位：万元） 表7-21
年份 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 客车收费收入 5443 5899 6337 6808 7315 7859 9651 10239 货车收费收入 8058 8636 9175 9748 10358 11007 11698 12283 总收入 13501 14535 15512 16556 17672 18866 21349 22521 新疆维吾尔自治区交通规划勘察设计研究院 7-16 布尔津至喀纳斯机场公路建设项目工程可行性研究报告 第七章 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 10863 11526 12230 14599 15324 16086 16887 17728 20680 21457 21993 25416 12898 13546 14227 14944 7323 7603 7896 8200 8516 8744 8900 9221 23761 25071 26457 29543 22647 23690 24782 25927 29196 30202 30893 34637 7·4·4 财务分析指标计算
（1）财务基准折现率
本项目公路投资估算总金额约28.6317亿元人民币，其中：资本金投入取总投资（不含建设期贷款利息）的30%，为8.5895亿元；其余共19.0014亿元的资金为国内银行贷款，按最新国家央行规定，五年以上贷款利率为4.9%计取建设期贷款利息，利息共1.0407亿元。财务基准折现率为3.37%。
本项目财务评价的盈利能力分析主要考察项目本身及投资各方的盈利水平，通过编制财务现金流量表、损益表计算得到财务内部收益率（FIRR），财务净现值（FNPV），财务投资回收期E（N）等主要评价指标反映，拟建项目财务分析结果见表7-22。
本项目财务折现率为3.83%，高于财务基准折现率3.37%。从财务评价的角度来看，本项目可行。
财务分析结果一览表(全部投资) 表7-22
评价指标 本项目 财务基准折现率 （%） 3.37 FIRR （%） 3.83 FNPV （万元） 14097 FBCR 1.05 N （年） 20 （2）贷款偿还能力
遵照“方法与参数”中的规定及贷款的有关原则计算，还款资金来源为可用于还款的利润、折旧费及其他可用于还款的资金。按照本项目资金筹措情况，在目前的收费标准及预测交通量情况下，本项目在运营第16年，即2035年能按期偿还贷款本息。
新疆维吾尔自治区交通规划勘察设计研究院 7-17 布尔津至喀纳斯机场公路建设项目工程可行性研究报告 第七章 财务现金流量表（全部投资） 表 7-23 项 目 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 合计 现 金 收 费 回收资 现 金 建 设 经 营 净效益 净效益流 流 入 收 入 产余值 流 出 投 资 成 本 流 量 量折现值 0 82773 82773 -82773 -80071 0 110364 110364 -110364 -103276 0 82773 82773 -82773 -74928 13501 13501 1268 1268 12233 10713 14535 14535 1306 1306 13229 11206 15512 15512 1345 1345 14167 11609 16556 16556 1385 1385 15171 12026 17672 17672 1427 1427 16245 12457 18866 18866 1470 1470 17396 12904 21349 21349 1514 1514 19835 14233 22521 22521 1559 1559 20962 14551 23761 23761 1606 1606 22155 14877 25071 25071 1654 1654 23417 15211 26457 26457 7279 7279 19178 12051 29543 29543 1704 1704 27839 16922 22647 22647 1755 1755 20892 12285 23690 23690 1808 1808 21882 12447 24782 24782 1862 1862 22920 12612 25927 25927 1918 1918 24010 12780 29196 29196 1975 1975 27220 14016 30202 30202 2035 2035 28167 14030 30893 30893 2096 2096 28797 13876 48433 34637 13795 2158 2158 46274 21569 481114 467318 13795 315033 275909 39123 166081 14097 内部收益率FIRR：3.83% 净现值FNPV (Is=3.37%)：14097万元 累计净效益 流量折现值 -80071 -183347 -258275 -247563 -236356 -224748 -212722 -200265 -187360 -173128 -158577 -143700 -128489 -116438 -99516 -87232 -74785 -62173 -49393 -35378 -21348 -7472 14097 新疆维吾尔自治区交通规划勘察设计研究院 7-18 布尔津至喀纳斯机场公路建设项目工程可行性研究报告 第七章
损 益 表 表 7-24
项 目 序 号 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 收费收入 1 13501 14535 15512 16556 17672 18866 21349 22521 23761 25071 26457 29543 22647 23690 24782 25927 29196 30202 30893 34637 总成本 2 23684 23579 23419 23205 22930 22588 22173 21616 20976 20246 24992 18703 17581 16743 15815 14789 13659 12314 10857 9296 经营成本 2.1 1268 1306 1345 1385 1427 1470 1514 1559 1606 1654 7279 1704 1755 1808 1862 1918 1975 2035 2096 2158 折旧费 2.2 13106 13106 13106 13106 13106 13106 13106 13106 13106 13106 13106 13106 13106 13106 13106 13106 13106 13106 13106 13106 运营期利息 2.3 9311 9167 8968 8714 8397 8013 7553 6951 6265 5486 4607 3893 2720 1830 847 -234 -1422 -2826 -4345 -5968 利润总额 3 -10183 -9044 -7907 -6649 -5258 -3722 -824 905 2785 4825 1465 10840 5066 6946 8967 11138 15537 17887 20036 25342 运 营 期
新疆维吾尔自治区交通规划勘察设计研究院 7-19 布尔津至喀纳斯机场公路建设项目工程可行性研究报告 第七章
贷款偿还能力分析表 表 7-25
年份 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 年初贷款累计 0 57004 133010 190014 187092 183030 177832 171375 163527 154144 141862 127851 111961 94029 79459 55513 37341 17289 0 0 0 0 0 本年贷款 57004 76006 57004 本年付利息 本年还本付息 1397 4724 8214 9311 9167 8968 8714 8397 8013 7553 6951 6265 5486 4607 3893 2720 1830 847 0 0 0 0 0 1397 4724 8214 12233 13229 14167 15171 16245 17396 19835 20962 22155 23417 19178 27839 20892 21882 22920 24010 0 0 0 0 本年还本 2923 4062 5198 6457 7848 9383 12282 14011 15890 17931 14571 23946 18172 20052 22073 24244 0 0 0 0 偿还贷款本金来源 还贷折旧 利润中偿还贷款 13106 -10183 13106 -9044 13106 -7907 13106 -6649 13106 -5258 13106 -3722 13106 -824 13106 905 13106 2785 13106 4825 13106 1465 13106 10840 13106 5066 13106 6946 13106 8967 13106 11138 0 0 0 0 0 0 0 0
新疆维吾尔自治区交通规划勘察设计研究院 7-20 布尔津至喀纳斯机场公路建设项目工程可行性研究报告 第七章 7·5 评价结论
本项目的经济内部收益率为10.60%，高于社会折现率8%，且抗风险能力较强，国民经济评价指标较好。
在资本金为总投资30%的情况下，财务全部投资内部收益率为3.83%，高于财务基准折现率3.37%。因此，本项目财务评价指标亦能支撑本项目建设，且在运营第16年即2035年能还清项目贷款本息。
新疆维吾尔自治区交通规划勘察设计研究院 7-21