山东大学本科毕业设计（论文）
付清。在此例题中，1%为现金折扣，45 天为信用期限，6天为折扣期限，上市公司在完成交易的过程中提出优惠的交易政策，会吸引更多的客户合作使得销量增加，同时也会增添了很多应收账款机会成本、现金折扣成本、坏账损失等。 （3）收账政策
收账政策是指，上市公司收取逾期未付款时所采用的收账方法。对于信用标准不同的客户对象需要采取不同的收账政策，无论采用什么样的收账政策都会有费用的产生，费用产生的越少，收账政策越得力而且坏账损失和应收账款的成本会越小。如果采用相对消极的收账政策，与上述情况则相反。在这里需要考虑到收账费用和坏账损失之间的比较来比较权衡，在交易过程中或者交易前可事先计算出临界点，如果预计发生收账费用小于坏账损失则可以坚持收回账款，反之，则停止向对方提供信用或者作为坏账损失来处理该账目。上市公司在实际管理中，应该参照信用标准、信用条件，来制定收账政策。因此，上市公司应建立一套合理的程序来进行催收账款，当客户超过合同要求的付款期限，首先对客户进行发函，告知规定付款期限已到，如果没有得到回复，应派专门的人员上门催交货款。如果客户资金确实有困难，经协商后可以给与一定期限的延期。如上述方法都不可行，要借助法律手段进行维权。 （4）信用条款
信用条款是指，对客户信用评估的直接应用也是反映信用条件正确与否的补充，在一个上市公司的资金周转中起重要作用，如果不恰当地信用条款不仅会使得还款速度下降，同时也会导致上市公司信用期限延长。而信用期限放长，虽然会增加销售额但是，所得的利益有时会被增长的费用抵销，可能造成利润的减少。因此，要根据上市公司自身的发展条件设定不同的条件下的信用条款，如果选用了不恰当的信用条款反而会使得上市公司自身不利。在此过程中，还要规定上市公司对不同信用限额客户的底线限制和时间判定与审定，同时也需要信用管理部门的相互监督共同制约。
1.4国内外研究现状 1.4.1国外研究现状
在外国的文献记载中，(美)考埃特(Caouette.J.B)，(美)爱特曼(Altman E.I.)，
5
山东大学本科毕业设计（论文）
(美)纳拉亚南(Naraynnan P.)（2012）在他们合作发表的文章中指出，信用风险政策的重要性，以及信用政策在上市公司发展过程中起到的作用。他们认为信用政策不仅控制着上市公司在销售，财务等方面的发展，同时也会对社会信用起到强大的推动力。信用政策的不断改进，使得上市公司在经营过程中不断把受益。要想上市公司能够永久性的处在一个积极地成长环境，就需要在不断改变的环境中完善信用政策。MarryS·Sehaeffe（2001）发表了对上市公司应收账款的认识，起到了分析应收账款在上市公司财务政策中的重要作用。Wilson.T（1997）举出许多案例，对信用政策存在的风险进行分析。通过对信用政策的风险分析过程可以明显的观察到，信用政策在上市公司的经营过程中起到的重要作用。Crouhy.MGakR.DMarkR（2000）认为周期型经济对信用风险管理所产生的影响进行了全面的描述,提出在经济环境背景下经济周期对信用风险管理是有影响的，而且在宏观意义上直接影响到了信用风险管理。塞西尔·邦德（2008）在他发表的文献中指出，信用管理是上市公司科学管理信用销售的一个必要环节，它以提高上市公司信用销售的成功率和从金融机构获取贷款的成功率为目的，具有客户信用档案管理，客户授信，应收账款管理和账款追收的基本职能。 1.4.2国内研究现状
夏友满（2012）阐述了信用管理在市场经济环境中的影响以及对宏观经济所产生的作用。并指出我国大部分的上市公司的没有一个完整健全的信用政策，最后指出一个好的信用政策对上市公司而言的利大于弊。任慧芳在（2013）对上市公司应收账款进行了分析并提出个人观点，对应收账款在上市公司的经营的利弊作了解释，讲述了应收账款在上市公司经营过程中的重要性。可以发现应收账款是现在经济体制下信用管理的的必然结果，应收账款不仅是上市公司发展的主要因素，也是关系生产经营资金周转的命脉。张敏在（2010）首先表达了我国现有的上市公司在信用政策方面的现状并对问题进行分析，其次解释了信用政策对上市公司的重要性，最后认为信用政策是市场经济的基石，更是维护双方公平交易不可或缺的条件。柳絮（2011）认为建立了商业信用风险评估指标体系，从商业信用风险管理、上市公司信用管理理论方法、信用政策实践和应收账款管理等角度，对上市公司信用管理进行了较全面的研究。文亚青（2010）将信用在道德，经济，法制等层面上进行有机
6
山东大学本科毕业设计（论文）
结合，第一次提出上市公司“全面信用管理“的观念，构成了“三位一体”的上市公司全面信用管理的框架。
7
山东大学本科毕业设计（论文）
第二章 我国上市公司信用政策存在的问题及原因分析
2.1上市公司信用政策存在的问题 2.1.1信用政策制定不合理 （1）客户授信不合理
在目前的经济环境中，赊销已经成为上市公司正常运转的普遍方式。在上市公
司信用政策的制定时，上市公司就应该对客户进行筛选。但是信用政策制定初期，大多数上市公司往往只为了销售量的增加，只会一味的放宽客户源的政策。在上市公司进行授信和评估过程中，授信建立在评估的基础之上。需要对客户进行全面信用的评估，只有评估值符合上市公司信用时，才会授信。然而目前上市公司对授信和评估都没有一个同一的标准，因此会造成企业的风险。 （2）信用额度的确认过于随意
对于管理层而言，他们认为如果一味的追求信用额度可能会使上市公司的客户流失，不利于公司自身的发展；如果他们确认了信用额度，由于信息的不畅通可能会使得上市公司自身的利益受到影响。
（3）对应收账款缺乏管理力度
应收账款是上市公司或单位对外销售商品或是提供劳务向对方单位或个人收取的费用款项，我国大部分上市公司还不够重视应收账款的管理。有些上市公司因为应收账款的不能收回，导致了不能满足生产经营的需求资金，使得资金链断裂，上市公司面临破产的局面。由于应收账款的增加，导致坏账计提率正比例增加，不利于上市公司当期利润的计算。长期以往，上市公司将会受到资金的冲击，阻碍公司健康积极的发展。上市公司在发展的过程中应该全面观察，不能只重视销售业绩的突破，盲目追求销量的提升，从而忽视了客户的信用，这样不利于上市公司的款项回收。另外各部门之间没有相互制约、协作，从而导致了应收账款的增加。 （4）上市公司对信用期限的规定不够严谨
在上市公司对信用期限做出规定时，应当充分的考虑到应收账款是否对上市公司正常的生产经营造成不可逆的影响。信用期限的长短反映了客户享用信用条件的优良，为吸引更多的客户，我国上市公司只考虑到延长信用期限会增加销售额，从而制定了较长的信用期限，以此达到相对短期利益。但是如果过分的放宽信用期限，
8
山东大学本科毕业设计（论文）
一方面会在一定程度上会影响到上市公司的资金周转。另一方面相对松弛的信用期限不仅使得坏账损失增加，而且使得收账费用增加。若采用相对保守的信用期限，虽然会使得收账费用减少、换张损失降低，但是长期以往较低的销售量，并不利于上市公司在竞争市场中提高市场占有率。一个适中的信用期限不仅使销售增加，同样也会降低坏账损失，最大限度内降低收账费用。 （5）信用政策制定过于形式化
信用政策的制定受到社会外界众多因素的影响，因此应该充分考虑到当期我国的市场经济体制，由于经济环境并不是一成不变的，所以信用政策需要根据环境的改变而做出调整，使其充分适应现有的经济环境。在信用政策的制定时，不能够全面、及时的了解市场和对市场进行有效的分析，会导致建立的信用政策不能完全适用于大部分的客户，此时的信用政策形同虚设没有起到真正来维护上市公司利益的用处。主要变现在两方面，一方面，形式化的信用管理部门导致许多上市公司信用政策形同虚设，主要原因是缺少信用管理部门，许多上市公司不以为然，他们认为没有信用政策他们照样盈利，因此取而代之的是一些销售人员兼职做信用管理工作，但是这种理念已经导致许多机会悄悄溜走了。另一方面，把信用政策制定视为摆设，不知信用政策在上市公司的经营过程中起到非常重要的作用。殊不知发挥好信用政策在上市公司的作用，对上市公司在吸引客户，推销产品等方面都有巨大的好处。然而在信用政策制定时缺乏对整个经济大环境，经济政策，客户信息的了解，导致制定的信用政策形式化，并没有起到实质性的作用。 2.1.2信用政策的执行力不强
信用政策执行力不强是导致我国上市公司信用政策缺失的一个不可或缺的因素。其主要原因分为三个方面。
第一，我国正处在社会主义市场经济的初期阶段，各方面建设不够完善，在经济结构上看，我国的经济结构大多还是劳动密集型产业占主体，产业从业人员的整体素质不高，因此不能很好的贯彻落实好公司的信用政策；上市公司为了拉拢客户，不惜以牺牲信用政策为代价，与同行业的公司没能形成一个良好的竞争环境，这样不断地恶性循环导致，使得我国上市公司信用政策出现问题。
9