证券投资分析期末复习练习题 2010年夏
答案：ABCD
10、当保证金账户上有了超额保证金时，投资者可以______。 A 提取超额保证金 B 偿还证券公司的贷款 C 以此再追加购买股票 D 以此申请银行贷款 答案：AC
11、保证金卖空作为一种信用交易方式被一些发达的证券市场所采用,主要被用来______。 A 投机者利用融资后的高卖低买牟取投机利润
B 套利者往往通过利用两个不同市场的证券价差在高价市场上卖空
C 一些长期投资者为防止自己持有的证券价格下跌通过卖空同类证券，达到既继续拥有证券，又避免损失的目的 D 一部分投资者为平均所得税负担，通过保证金交易将高收入幠 ?份所得税转移到低收入年份，以降低纳税率 答案：ABCD
12、期货交易是发达国家金融创新的主要品种，将期货交易引入证券市场可以______。 A 增加了交易的品种 B 提高了交易量
C 拓展了证券市场功能 D 提供了规避风险的手段 答案：ABCD
13、按参加期货交易的目的不同，可将期货交易的参加者分为______。 A 长期投资者 B 套期保值者 C 投机者 D 做市商 答案：BC
14、期货交易最主要的功能是______。
A 风险转移 B 长期投资 C 价格发现 D 销售商品 答案：BD
15、期货交易所会员有几类，包括______。
A 一般会员，又称自营商 B 投机商 C 个人投资者 D 全权会员 答案：AD
16、期货交易的保证金可以是______。 A 现金 B 房地产 C 国债 D 有价证券 答案：ACD
17、以有价证券作为期货合约基础金融工具的金融期货有______。 A 利率期货 B 股票价格指数期货 C 外汇期货 D 股票期货 答案：ABD
18、股票价 格指数期货的品种有______。
A 标准普尔５００种股票指数期货合约 B 金融时报100指数期货 C 韩国KOSPI200股指期货 D 香港恒生指数期货 答案：ABCD
19、确定套期保值结构时需要作______考虑。 A选择期货合约的种类 B选择期货交割月份 C确定期货合约的数量 D期货合约的相对价格 答案：ABCD
20、套期图利又称差价交易，套利交易，它可分为______。 A 跨月套期图利 B 跨商品套期图利 C 跨公司套期图利 D 跨市场套期图利 答案：ABD
21、以下关于期权交易的说法，正确的是______。
A 期权交易的买方有义务在期权到期时，买入期权中的标的物 B 期权交易的卖方有义务在期权到期时，卖出期权中的标的物 C 期权交易的买方需要向卖方支付一定的期权费 D 期权交易的卖方需要向卖方提供标准化的期权合约 答案：BCD
22、在期权合约的有效期限内，期权的买方可以______。 A 行使买进或卖出期权 标的物的权利 B 让期权到期自动失效 C 提前终止合同
D 以一定价格让渡这一权利或在他认为行使权利对自己不利时放弃这一权利 答案：ABD
23、期权交易与期货交易的区别有______。
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证券投资分析期末复习练习题 2010年夏
A 交易对象不同
B 交易双方的权利和义务不同
C 交易双方承担的风险和可能得到的盈亏不同 D 缴付的保证金不同 答案：ABCD
24、在看涨和看跌期权的基础上，可以通过买卖两个、三个甚至四个不同的期权，组成______。 A 垂直型期权 B 水平型期权 C 蝶式期权 D 兀鹰式期权 答案：ABCD
25、期权交易对期权买方的功能有______。 A 期权的买方可利用其杠杆作用获利 B 期权交易有风险防范功能和风险转嫁功能 C 期权的买方可获得稳定的投资收益
D 期权交易对已经取得的账面盈利有保值功能 答案：ABD二、单项选择题
1、债券投资中，通常投资者在投资前就可确定的是_____。 A债券年利息 B资本利得 C债券收益率 D 债券风险 答案：A
2、以下关于债券发行价格与交易价格的说法不正确的是_____。 A 发行价格是债券一级市场的价格 B 交易价格是债券二级市场的价格
C 债券发行价格若高于面额，则债券收益率将低于票面利率 D 债券发行价格若高于面额，则债券收益率将高于票面利率 答案：D
3、有关计算债券收益率的现值法，下列说法不正确的是_____。 A 砠 ??值法可以精确计算债券到期收益率 B 现值法利用了货币的时间价值原理
C 现值法公式中的折现率就是债券的到期收益率 D 现值法还是一种比较近似的办法 答案：D
4、年利息收入与债券面额的比率是_____。
A 直接收益率 B 到期收益率 C 票面收益率 D 到期收益率 答案：C
5、某债券面额为100元，期限为5年期，票面利率时12％，公开发行价格为95元，那么某投资者在认购债券后并持有该债券到期时，可获得的直接收益率为和到期收益率分别为_____。 A 11.55％ 14.31％ B 12.63％ 13.33％ C 13.14％ 12.23％ D 15.31％ 13.47％ 答案：B
6、以下不属于股票收益来源的是_____。 A 现金股息 B 股票股息 C 资本利得 D 利息收入 答案：D
7、以下关于股利收益率的叙述正确的是_____。
A 股份公司以现金形式派发的股息与股票市场价格的比率 B 股份公司以股票形式派发的股息与股票市场价格的比率 C 股份公堠 ??发放的现金与股票股息总额与股票面额的比率 D股份公司发放的现金与股票股息总额与股票市场价格的比率 答案：A
8、某投资者以10元一股的价格买入某公司的股票，持有一年分得现金股息为0.5元，则该投资者的股利收益率是_____。 A 4% B 5% C 6% D 7% 答案：B
9、以下关于资产组合收益率说法正确的是_____。 A 资产组合收益率是组合中各资产收益率的代数和 B 资产组合收益率是组合中各资产收益率的加权平均数 C 资产组合收益率是组合中各资产收益率的算术平均数 D 资产组合收益率比组合中任何一个资产的收益率都大 答案：B
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证券投资分析期末复习练习题 2010年夏
10、以下关于系统风险的说法不正确的是_____。
A 系统风险是那些由于某种全局性的因素引起的投资收益的可能变动 B 系统风险是公司无法控制和回避的
C 系统风险是不能通过多样化投资进行分散的 D 系统风险对于不同证券收益的影响程度是相同的 答 案：D
11、以下关于市场风险的说法正确是的_____。
A 市场风险是指由于证券市场长期趋势变动而引起的风险
B 市场风险是指市场利率的变动引起证券投资收益的不确定的可能性 C 市场风险对于投资者来说是无论如何都无法减轻的 D 市场风险属于非系统风险 答案：A
12、以下关于利率风险的说法正确的是_____。 A 利率风险属于非系统风险
B 利率风险是指市场利率的变动引起的证券投资收益不确定的可能性 C 市场利率风险是可以规避的
D 市场利率风险是可以通过组合投资进行分散的 答案：B
13、以下关于购买力风险的说法正确的是_____。 A 购买力风险是可以避免的
B 购买力风险是可以通过组合投资得以减轻的
C 购买力风险是由于通货膨胀、货币贬值给投资者带来的实际收益水平下降的风险 D 购买力风险属于非系统风险 答案：C
14、以下各种方法中，可以用来减轻利率风险皠 ?是_____。 A 将不同的债券进行组合投资
B 在预期利率上升时，将短期债券换成长期债券 C 在预期利率上升时，将长期债券换成短期债券 D 在预期利率下降时，将股票换成债券 答案：C
15、以下关于信用风险的说法不正确的是_____。 A 信用风险是可以通过组合投资来分散的
B 信用风险是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险 C 信用评级越低的公司，其信用风险越大 D 国库券与公司债券存在同样的信用风险 答案：D
16、以下关于经营风险的说法不正确的是_____。 A 经营风险可以通过组合投资进行分散
B 经营风险是指由于公司经营状况变化而引起盈利水平变化从而产生投资者预期收益下降的可能 C 经营风险无处不在，是不可以回避的 D 经营风险可能是由公司成本上升引起的 答案：C
17、以下关于预期收益率的说法不正确的是_____。 A 预期收益率栠 ??投资者承担各种风险应得的补偿 B 预期收益率＝无风险收益率＋风险补偿 C 投资者承担的风险越高，其预期收益率也越大 D 投资者的预期收益率由可能会低于无风险收益率 答案：D
18、对单一证券风险的衡量就是_____。
A 对该证券预期收益变动的可能性和变动幅度的衡量 B 对该证券的系统风险的衡量 C 对该证券的非系统风险的衡量 D 对该证券可分散风险的衡量 答案：A
19、投资者选择证券时，以下说法不正确是_____。
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证券投资分析期末复习练习题 2010年夏
A 在风险相同的情况下，投资者会选择收益较低的证券 B在风险相同的情况下，投资者会选择收益较高的证券 C 在预期收益相同的情况下，投资者会选择风险较小的证券 D 投资者的风险偏好会对其投资选择产生影响 答案：A
20、以下关于无差异曲线说法不正确的是_____。 A 无差异曲线代表着投资者对证券收益与风险的偏好 B 无差异曲线代表着投资者为承担风 险而要求的收益补偿 C 无差异曲线反映了投资者对收益和风险的态度
D 无差异曲线上的每一点反映了投资者对证券组合的不同偏好 答案：D
21、假设某一个投资组合由两种股票组成，以下说法正确的是_____。 A 该投资组合的收益率一定高于组合中任何一种单独股票的收益率 B 该投资组合的风险一定低于组合中任何一种单独股票的风险 C 投资组合的风险就是这两种股票各自风险的总和
D 如果这两种股票分别属于两个互相替代的行业，那么组合的风险要小于单独一种股票的风险 答案：D
22、当某一证券加入到一个资产组合中时，以下说法正确的是_____。 A 该组合的风险一定变小 B 该组合的收益一定提高
C 证券本身的风险越高，对资产组合的风险影响越大 D 证券本身的收益率越高，对资产组合的收益率影响越大 答案：D
23、以下关于组合中证券间的相关系数，说法正确的是__ ___。
A 当两种证券间的相关系数等于1时，这两种证券收益率的变动方向是一致的，但变动程度不同 B 当两种证券间的相关系数等于1时，这两种证券收益率的变动方向是不一致的，但变动程度相同 C 当两种证券间的相关系数等于1时，这两种证券收益率的变动方向是一致的，并且变动程度也是相同的 D 当两种证券间的相关系数等于1时，这两种证券收益率之间没有什么关系 答案：C
24、在通过“Y＝a+bX”回归分析得到β值时候，以下说法错误的是_____。 A β值等于回归出来的系数b的值 B Y代表某证券的收益率 C X代表市场收益率
D β值等于回归出来的常数项a的值 答案：D 三、多项选择题
1、以下形成债券投资收益来源的是_____。 A 债券的年利息收入 B 将债券以高于购买价格卖出 C 将债券以低于购买价格卖出水平 D 债券的本金收回 答案：AB
2、以下关于债券收益率与票面利率关糠 ?的说法，正确的是_____。 A 其他条件相同的情况下，债券的票面利率越高，其收益率越高 B 其他条件相同的情况下，债券的票面利率越低，其收益率越高 C 当债券发行价格高于债券面额时，债券收益率将低于票面利率 D 当债券发行价格高于债券面额时，债券收益率将高于票面利率 答案：AC
3、利用现值法计算债券收益率的时候，需要知道的变量是_____。 A 债券的未来收益 B 债券的面值 C 债券的期限 D 债券的当前市场价格 答案：ABCD
4、可以表示附息债券未到期就出售的债券收益率是_____。 A 直接收益率 B 持有期收益率 C 到期收益率 D 赎回收益率 答案：BD
5、以下对于各种债券的实际收益率与票面收益率之间的关系，说法正确的是_____。 A 对于一次付息债券，债券的实际收益率一定高于票面收益率
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证券投资分析期末复习练习题 2010年夏
B 对于附息债券，债券的实际收益率一定高于票面收益率
C 对于附息债券，叠 ?行价格小于面额的时候，实际收益率会高于票面利率 D 对于贴现债券，债券的实际收益率一定高于票面收益率 答案：CD
6、股票投资收益的来源有_____。 A 现金股息 B 资本利得 C 送股 D 配股 答案：ABC
7、以下关于股利收益率说法正确的是_____。 A 股利收益率是现金股息与股票市场价格的比率 B 股利收益率的高低与股份公司的股利政策有关系 C 股利收益率不可能等于0
D 股利收益率对于投资者和股份公司来说都是越高越好 答案：AB
8、股份公司发生以下几种情况，对发生前的持有期收益率一定会造成影响的是_____。 A 拆股 B 送股 C 配股 D 增加现金股息 答案：BCD
9、以下对于资产组合收益率的说法正确的是_____。 A 资产组合收益率是组合中各资产收益率的加权平均和 B 资产组合收益率应该高于组合中任何一个资产的收益率 C 资产组合收益率不可能高于组合中任何一个资产的攠 ?益率 D 资产组合收益率有上限也有下限 答案：AD
10、以下可能导致证券投资风险的有_____。 A 公司经营决策的失误 B 市场利率的提高 C 投资者投资决策的失误 D 通货膨胀的发生 答案：ABCD
11、以下关于不同证券行情下，股价的变动规律说法正确的是_____。 A 在看涨市场中，股价是表现出直线上升的，不会有下跌的可能 B 在看涨市场中，股价并非表现出直线上升，而是大涨小跌 C 在看跌市场中，股价表现出一直下跌，不会有上升的可能 D 在看跌市场中，股价并非表现出直线下跌，而是小涨大跌 答案：BD
12、以下可以用来减轻利率风险的措施有_____。 A 增加对固定利率债券的持有 B 增加对浮动利率债券的持有 C 进行适当的证券资产组合
D 增加普通股的持有，减少优先股的持有 答案：BCD
13、以下关于购买力风险，说法正确的是_____。 A 购买力风险属于系统风险
B 购买力风险堠 ??以通过资产组合进行规避 C 投资者无法减轻购买力风险的影响 D 购买力风险就是通货膨胀带来的风险 答案：AD
14、以下对于非系统风险的描述，正确的是_____。 A 非系统风险是不可规避的风险
B 非系统风险是由于公司内部因素导致的对证券投资收益的影响 C 非系统风险是可以通过资产组合方式进行分散的 D 非系统风险只是对个别或少数证券的收益产生影响 答案：BCD
15、以下关于信用风险的说法，正确的是_____。 A 信用风险属于非系统风险
B 信用风险是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险 C 信用风险是不可以避免的
D 普通股票由于没有还本要求，所以普通股票没有信用风险
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